تحلیل بنیادی شرکت سرمایه گذاری گروه توسعه ملی
وبانک
مقدمه
شرکت سرمایه گذاری گره توسعه ملی در سال ۱۳۷۰ به صورت شرکت سهامی عام تاسیس و در سال ۱۳۷۱ دراداره ثبت شرکت ها به ثبت رسیده است و در سال ۱۳۸۹ نام شرکت به شرکت سرمیه گذاری گروه توسعه ملی تغییر کرد.
تغییرات سرمایه
سرمایه اولیه شرکت مبلغ ۱۰۰ میلیارد ریال بودهه که در چندین مرحله افزایش یافته و نهایتا در یال ۹۴ به مبلغ ۱۶،۲۵۰ میلیارد ریال افزایش یافته است.
| تاریخ | میزان افزایش(درصد) | سرمایه جدید(م.ر) | محل افزایش |
| ۹۲ | ۴۰ | ۴,۵۰۰,۰۰۰ | انوخته و سود انباشته |
| ۹۳ | ۴۴ | ۶,۵۰۰,۰۰۰ | انوخته و سود انباشته |
| ۹۴ | ۱۵۰ | ۱۶,۲۵۰,۰۰۰ | مطالبات و آورده نقدی |
ترکیب سهامداران
| سهامداران | تعداد(میلیارد سهم) | درصد سهام |
| بانک ملی ایران | ۱۲,۰۰۰ | ۷۶٫۰۹ |
| شرکت سرمایه گذاری توسعه ملی | ۶۹۱ | ۴٫۲۴ |
| موسسه همیاری کوثر | ۳۲۵ | ۱٫۹۹ |
| شرکت سرمایه گذاری تدبیر | ۲۹۲ | ۱٫۷۹ |
| شرکت گروه توسعه مالی مهرآیندگان | ۲۱۵ | ۱٫۳۲ |
روند سودآوری
صورت سود و زیان
| شرح | بودجه | واقعی سال قبل |
| وضعیت | (حسابرسی نشده) | (حسابرسی شده) |
| منتهی به سال/ دوره | ۱۳۹۵/۰۹/۳۰ | ۱۳۹۴/۰۹/۳۰ |
| سود حاصل از سرمایه گذاری | ۶,۴۸۵,۵۰۰ | ۷,۲۸۰,۸۰۵ |
| سود حاصل از فروش سرمایه گذاری | ۲,۴۳۰,۰۰۰ | (۲,۰۴۴,۲۸۸) |
| سود حاصل از سایر فعالیت ها | ۰ | ۰ |
| سود ناخالص | ۸,۹۱۵,۵۰۰ | ۹,۳۲۵,۰۹۳ |
| هزینه های اداری، عمومی و فروش | (۱۷۸,۱۶۴) | (۱۲۸,۸۴۴) |
| خالص سایر درآمدها و هزینه های عملیاتی | ۰ | ۰ |
| سود عملیاتی | ۸,۷۳۷,۳۳۶ | ۹,۱۹۶,۲۴۹ |
| هزینه های مالی | (۱۵۵,۰۲۴) | (۱۹۴,۵۲۶) |
| خالص درآمد( هزینه) های متفرقه | (۱۴,۰۵۷) | ۲۱,۴۳۲ |
| سود قبل از مالیات | ۸,۵۶۸,۲۵۵ | ۹,۰۲۳,۱۵۵ |
| مالیات | ۰ | ۰ |
| سود خالص | ۸,۵۶۸,۲۵۵ | ۹,۰۲۳,۱۵۵ |
| سود هر سهم | ۵۲۷ | ۵۵۵ |
| سرمایه | ۱۶,۲۵۰,۰۰۰ | ۱۶,۲۵۰,۰۰۰ |
شرکت سود هر سهم برای سال ۹۵ را ۵۲۷ ریال برآورد کرده است، که نسبت به سال گذشته با ۵ درصد کاهش همراه بوده است.
خلاصه سرمایه گذاری ها به تفکیک گروه صنعت
ترکیب پورتفو
پرتفوی بورسی شرکت
| نام شرکت | بهای تمام شده | ارزش بازار | افزایش(کاهش) ارزش |
| توسعه صنایع بهشهر | ۴,۵۶۷,۸۷۴ | ۵,۸۸۹,۵۴۰ | ۱,۳۲۱,۶۶۶ |
| شرکت سرمایه گذاری و توسعه صنایع سیمان | ۳,۳۶۸,۶۷۵ | ۴,۱۹۷,۳۱۰ | ۸۲۸,۶۳۵ |
| پتروشیمی اراک | ۳,۰۲۷,۳۴۸ | ۴,۹۲۴,۰۳۴ | ۱,۸۹۶,۶۸۶ |
| سرمایه گذاری توسعه ملی | ۲,۹۴۲,۰۴۹ | ۵,۱۶۰,۸۰۲ | ۲,۲۱۸,۷۵۳ |
| پتروشیمی خارک | ۱,۴۱۸,۷۰۷ | ۱,۲۳۶,۰۸۴ | -۱۸۲,۶۲۳ |
| ایران ترانسفو | ۱,۰۹۲,۳۹۹ | ۸,۳۰۲,۱۷۳ | ۷,۲۰۹,۷۷۴ |
| گروه صنعتی بارز | ۶۵۱,۸۳۵ | ۱,۹۵۳,۰۹۵ | ۱,۳۰۱,۲۶۰ |
| مادر (هلدینگ) صنایع پتروشیمی خلیج فارس | ۵۸۶,۹۸۰ | ۵۹۹,۰۶۳ | ۱۲,۰۸۳ |
| پتروشیمی اراک (حق تقدم) | ۴۸۰,۳۹۹ | ۲,۰۱۷,۴۷۴ | ۱,۵۳۷,۰۷۵ |
| گروه پتروشیمی سرمایه گذاری ایرانیان | ۳۲۶,۰۴۳ | ۱۸۵,۷۹۹ | -۱۴۰,۲۴۴ |
| پتروشیمی جم | ۳۲۰,۹۲۵ | ۲۸۲,۲۸۶ | -۳۸,۶۳۹ |
| سرمایه گذاری مسکن | ۱۲۸,۰۴۴ | ۱۰۰,۷۸۷ | -۲۷,۲۵۷ |
| سایر | ۱۳۹,۶۹۴ | ۲۷۲,۵۱۵ | ۱۳۲,۸۲۱ |
| جمع | ۱۹,۰۵۰,۹۷۲ | ۳۵,۱۲۰,۹۶۱ | ۱۶,۰۶۹,۹۸۹ |
پرتفوی غیر بورسی
| نام شرکت | بهای تمام شده | ارزش برآوردی | افزایش(کاهش) ارزش |
| صنعتی و معدنی توسعه ملی | ۲,۹۹۹,۵۵۰ | ۳,۵۰۹,۴۷۴ | ۵۰۹,۹۲۴ |
| بین المللی ساختمان وصنعت ملی | ۹۰۱,۰۲۶ | ۱,۰۵۴,۲۰۰ | ۱۵۳,۱۷۴ |
| سرمایه گذاری شفادارو | ۵۰۱,۸۰۵ | ۵۸۷,۱۱۲ | ۸۵,۳۰۷ |
| سرمایه گذاری نیروگاهی ایران سنا | ۳۶۵,۰۴۱ | ۴۲۷,۰۹۸ | ۶۲,۰۵۷ |
| شرکت زیر ساخت و توسعه سرمایه گذاری مهر و ماه | ۲۵۰,۰۰۰ | ۲۹۲,۵۰۰ | ۴۲,۵۰۰ |
| نفت نیک قشم | ۲۴۰,۵۸۴ | ۲۸۱,۴۸۳ | ۴۰,۸۹۹ |
| صندوق سرمایه گذاری مشترک یکم ایرانیان | ۲۰۳,۶۵۶ | ۲۳۸,۲۷۸ | ۳۴,۶۲۲ |
| صندوق سرمایه گذاری اختصاصی بازارگردان توسعه ملی | ۱۶۰,۰۰۰ | ۱۸۷,۲۰۰ | ۲۷,۲۰۰ |
| ملی کشت و صنعت و دامپروری پارس | ۷۳,۸۶۳ | ۸۶,۴۲۰ | ۱۲,۵۵۷ |
| ارج | ۶۸,۳۹۹ | ۸۰,۰۲۷ | ۱۱,۶۲۸ |
| توسعه کشت و صنعت ملی | ۶۵,۸۴۱ | ۷۷,۰۳۴ | ۱۱,۱۹۳ |
| پالایش گاز خارگ | ۶۰,۰۰۰ | ۷۰,۲۰۰ | ۱۰,۲۰۰ |
| کارخانجات مخمل وابریشم کاشان | ۵۸,۶۵۹ | ۶۸,۶۳۱ | ۹,۹۷۲ |
| ایران پوپلین | ۵۶,۹۳۱ | ۶۶,۶۰۹ | ۹,۶۷۸ |
| سایر | ۴,۸۲۸,۲۷۵ | ۵,۶۴۹,۰۸۲ | ۸۲۰,۸۰۷ |
| جمع | ۱۰,۸۳۳,۶۳۰ | ۱۲,۶۷۵,۳۴۷ | ۱,۸۴۱,۷۱۷ |
محاسبه خالص ارزش دارایی ها
| شرح | ۱۳۹۵/۱۲/۳۰ |
| بهای تمام شده پرتفوی داخل بورس شرکت | ۱۹,۰۵۰,۹۷۲ |
| بهای تمام شده پرتفوی خارج از بورس شرکت | ۱۰,۸۳۳,۶۳۰ |
| ارزش بازار پرتفوی بورسی شرکت | ۳۵,۱۲۰,۹۶۱ |
| ارزش بازار برآوردی پرتفوی غیر بورسی شرکت | ۱۲,۶۷۵,۳۴۷ |
| تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی از بهای تمام شده | ۱۶,۰۶۹,۹۸۹ |
| تفاوت ارزش برآوردی سرمایه گذاری های غیر بورسی از بهای تمام شده | ۱,۸۴۱,۷۱۷ |
| ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها | ۲۱۳,۸۴۲ |
| حقوق صاحبان سهام | ۳۶,۴۹۰,۵۵۲ |
| NAV شرکت | ۵۴,۶۱۶,۱۰۰ |
| تعداد سهام شرکت | ۱۶,۲۵۰,۰۰۰,۰۰۰ |
| NAV هر سهم | ۳,۳۶۱ |
| Price | ۱,۹۳۵ |
| P/nav | ۰٫۵۸ |
همانطور که در جدول فوق مشاهده میشود، NAV هر سهم حدود ۳،۳۶۱ ریال می باشد و قیمت کنونی وبانک در محدوده ۵۸ درصدی ارزش ذاتی معامله می شود.
گروه تحلیلی بتا سهم…
