تحلیل بنیادی البرز دارو…

مهر ۲۷, ۱۳۹۵

­

تحلیل بنیادی البرز دارو…

 

مقدمه: داروسازی البرز با ظرفیت تولید سالیانه ۲۰ میلیون شیشه شربت و ۳۴ میلیون پوکه امپول و حدود۷۰۰ میلوین عدد قرص یکی از شرکتهای برتر صنعت داروسازی میباشد که با گسترش فعالیتهای خود در حوزه های تخصصی به خصوص بخش انواع امپول ها تحولی در سوداوری خود ایجاد نموده است

روند سود اوری سهم طی سالهای گذشته:

سالسود هر سهم(ریال)سود خالص(میلیارد ریال)
۱۳۹۳۲۱۱۸۶۳۵
۱۳۹۴۱۳۷۰۹۲۹
۱۳۹۵۱۶۰۸۱۰۹۳

 

همانطور که از جدول بالا مشخص است روند سودواری این شرکت در طی سالهای اخیر همیشه صعودی بوده است و هیچ عاملی نتوانسته سود شرکت را دستخوش تغییرات منفی نماید که این روند با افزایش اخیر نرخ دارو شدت یافته است

پیشبینی سود سال ۹۵ شرکت:

شرحپیشبینی حسابرسی نشدهواقعی۶ ماهه حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به۹۵،۱۲،۳۰۹۵،۶،۳۱
فروش۳،۰۵۱،۰۳۸۱،۵۲۰،۴۷۵
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۱،۳۱۳،۲۳۳)(۶۶۱،۷۳۲)
سود و زیان ناخالص۱،۷۳۷،۸۰۵۸۵۸،۷۴۳
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۲۱۴،۵۳۶)(۱۱۵،۳۷۸)
خالص سایر درامدهای عملیاتی۴،۹۰۹۲،۴۳۹
سود و زیان عملیاتی۱،۵۲۸،۱۷۸۷۴۵،۸۰۴
هزینه های مالی(۱۲۰،۰۴۰)(۴۷،۹۴۳)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه۲،۴۸۹۱،۲۳۹
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۱،۴۱۰،۶۲۷۶۹۹،۱۰۰
مالیات(۳۱۷،۲۸۴)(۱۵۷،۱۹۰)
سود و زیان پس از کسرمالیات۱،۰۹۳،۳۴۳۵۴۱،۹۱۰
سود هر سهم پس از کسر مالیات۱،۶۰۸۷۹۷
سرمایه۶۸۰،۰۰۰۶۸۰،۰۰۰

 

البرز دارو سود سال ۹۵خود را به ازای هر سهم ۱۶۰۸ریال اعلام نموده است که در عملکرد ۶ماهه پوشش۵۰درصدی را داشته است

وضعیت تولیدات و فروش شرکت:

تولیدات و فروش شرکت عمدتا انواع امپول و قرص میباشد

نوع محصولواحدمقدار فروشسال ۹۵قیمت فروش(هر واحد/تومان)سال۹۵

 

مقدار فروش۶ماهه سال۹۵

 

قیمت فروش(هر واحد /تومان)۶ماههسال۹۵

 

مایعاتبطری۱۸،۷۱۲،۰۰۰۲،۵۲۲۱۰،۲۲۵،۰۰۰۲،۲۴۰
فراوردهای تزریقیجعبه صدعددی۵۳۵،۶۷۵۲۲۱،۲۰۰۳۱۸،۷۶۳۱۸۲،۵۰۰
جامداتجعبه صدی۱۵،۱۲۶،۰۰۰۹،۲۱۹۷،۵۱۵،۰۰۰۹،۴۴۴

 

شرکت نرخ فروش محصولات خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است

 

درصد تاثیر هر یک از محصولات در سبد فروش شرکت:

۱

همانطور که مشاهده میشود انواع قرص بخش عمده سبد فروش شرکت را تشکیل داده است

صادرات و واردات شرکت:

این شرکت برای سال ۹۵ صادرات ۱،۴میلیون یوریی محصولات خود با نرخ هر یورو۴۲۰۰ تومان را در دستور کار دارد

۱-واردات مواد اولیه:

این شرکت برای سال ۹۵ واردات ۱۲،۲ میلیون یورویی مواد اولیه با نرخ ۳۶۰۰ تومان را در دستور کار دارد

در عملکرد ۶ماهه شاهد صادرات ۴۰۲ هزار دلاری و واردات ۳،۷میلیون یورویی با یوروی۴۴۰۰ تومانی داشته است

صادرات:

نام ارزمبلغ ارزینرخ ریالی ارزمبلغ(میلیون ریال)
یورو۱،۴۵۰،۰۰۰۴۲،۰۰۰۵۶،۶۰۰

 

واردات:

نام ارزمبلغ ارزینرخ ریالی ارزمبلغ(میلیون ریال)
یورو۱۲،۲۷۹،۰۰۰۳۶،۰۰۰۴۴۲،۰۰۰

 

صادرات۳ماهه:

نام ارزمبلغ ارزینرخ ریالی ارزمبلغ(میلیون ریال)
دلار۴۰۲،۰۰۰۳۶،۰۰۰۱۴،۴۷۰

 

واردات۳ماهه:

نام ارزمبلغ ارزینرخ ریالی ارزمبلغ(میلیون ریال)
یورو۳،۷۴۵،۰۰۰۴۴،۰۰۰۱۶۴،۷۸۵

 

بررسی بهای تمام شده:

ناممبلغ(میلیون ریال)درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم۹۵۰،۹۹۰۷۶
دستمزد مستقیم۷۲،۲۶۰۶
سربار۲۲۳،۵۶۰۱۸

 

همانطور که مشاهده میشود بخش عمده ای از بهای تمام شده البرز دارو را مواد اولیه وارداتی تشکیل میدهد و در این بین نرخ مواد اولیه و بهای ارز مورد استفاده تاثیر بالایی بر سوداوری این شرکت دارد.

مواد اولیه:

 

نوع محصولواحدمقدار مصرف سال ۹۵قیمت مصرف هر تن سال ۹۵(واحد/تومان)مقدار مصرف  ۶ماههقیمت مصرف واقعی ۶ماهه(واحد/ تومان)
مواد اولیه و بسته بندی—-۲۶۳،۶۴۴،۰۰۰۳۰۶۱۴۶،۲۳۷،۰۰۰۳۰۸

 

شرکت نرخ خرید مواد اولیه را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است

هزینه انرژی و سوخت مصرفی:

هزینه سوخت و انرژی در این شرکت بسیار ناچیز و در حد ۹۰-۱۰۰ میلیون تومان میباشد و عملا ازاد سازی یارانه ها تاثیری بر این شرکت ندارد

 

سهامداران عمده:

نام سهامداردرصد سهام
گروه دارویی سبحان۶۶،۴
بنیاد پانزده خرداد۶،۲
بیمه ایران۳،۹
گروه مالی بانک مسکن۳،۱
بیمه عشایر۳،۱
بانک سینا۱،۴

 

طرح های توسعه ای :

 

نام طرحبراورد سرمایه گذاریدرصد پیشرفت طرح تاکنونسال بهره برداری
مبلغ میلیون ریالنام ارزمبلغ ارزی
خرید ماشین الات۵۹،۹۷۶یورو۴،۴۶۷،۰۰۰۰۹۶
ساخت و توسعه انبارها۷۰،۰۰۰—-—-۰۹۵
خرید تجهیزات ازمایشگاه۱۸،۱۶۱یورو۳۴۱،۴۰۰۰۹۵

 

نتیجه گیری:

شرکت نرخ مواد اولیه و فروش خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است

اما شرکت در نیمه اول سال بیش از ۵۲ درصد از بودجه مقداری خود را پوشش داده است با توجه به عمده فروش شرکت در نیمه دوم سال افزایش فروش مقداری متمل می باشد

بدین ترتیب در صورت رشد هر ۵ درصد فروش می توان انتظار تعدیل بودجه به شرح ذیل را داشت

 

شرحپیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به۹۵،۱۲،۳۰
فروش۳،۲۰۳،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۱،۳۷۳،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص۱،۸۳۰،۰۰۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۲۱۴،۵۳۶)
خالص سایر درامدهای عملیاتی۴،۹۰۹
سود و زیان عملیاتی۱،۶۲۰،۳۷۳
هزینه های مالی(۱۲۰،۰۴۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۰
درامدها(هزینه های) متفرقه۲،۴۸۹
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۱،۵۰۲،۸۲۲
مالیات(۳۳۸،۱۳۵)
سود و زیان پس از کسرمالیات۱،۱۶۴،۶۸۷
سود هر سهم پس از کسر مالیات۱،۷۱۳
سرمایه۶۸۰،۰۰۰

 

در صورت رشد هر ۵ درصد فروش شاهد رشد ۱۱ توماین سود هر سهم خواهیم بود

رشد ۱۰ درصدی فروش مقداری و افزایش ۲۰ تومانی سود شرکت و رسیدن سود شرکت به سطوح بالای ۱۸۰ تومان در سال جاری در البرز دارو محتمل می باشد.

 

 

گروه تحلیلی بتا سهم…

روش‌های جایگزین پرداخت

درصورتی‌که امکان استفاده از درگاه پرداخت آنلاین برای شما وجود ندارد، می‌توانید مبلغ مورد نظر را به مشخصات بانکی زیر واریز کرده و اطلاعات پرداخت را برای ما ارسال کنید.

کارت بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۶۲۷۴-۱۲۱۱-۶۵۳۰-۵۱۱۱

شماره حساب بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۳۰۰۱-۸۰۰-۱۶۸۲۳۰-۲

اطلاعات پرداخت را از طریق تماس تلفنی و یا پیام تلگرامی به شماره ۰۹۳۳۳۶۷۹۱۹۰ ارسال کنید.

تلگرام پشتیبانی بتاسهم