تحلیل بنیادی وتوسم

مقدمه: سرمایه گذاری توسعه ملی از شرکتهای زیر مجموعه بانک ملی میباشد این شرکت با سرمایه ۴۵۰ میلیارد تومانی خود در بازار سرمایه فعالیت میکند

سال مالی این شرکت منتهی به اذرماه هر سال میباشد

روند سوداوری سالهای اخیر سهم:

سود وتوسم برای سال ۹۳ به دلیل فروش دارایی با جهش همراه شده است اما از سوی دیگر سود عملیاتی شرکت همواره در سطوح بالایی قرار داشته و روند صعودی بوده است

عملکرد ۶ماهه سال مالی۹۵:

بررسی پرتفوی بورسی شرکت:

وتوسم در بیش از ۵۰ شرکت بورسی دارای سرمایه گذاری و درصدهای مختلف سهام میباشد این شرکت با تحصیل سهام ۵۰ شرکت بورسی با بهای تمام شده۷۷۹میلیارد تومان شرکتهای سرمایه گذاری خود مواجه میباشد که در انتها به بررسی چند شرکت که وزن قابل توجهی در این شرکت دارند میپردازیم:

*همانطور که مشاهده میشود در پرتفوی سرمایه گذاری توسعه ملی ۳ شرکت توسعه سرمایه گذاری بانک ملی و پتروشیمی خارک و سرمایه گذاری مسکن حدود نیمی از وزن پرتفو را به خود اختصاص داده اند.

بررسی شرکتهای غیر بورسی در پرتفوی وتوسم:

همانطور که مشاهده میشود شرکتهای غیر بورسی تاثیری در پرتفوی وتوسم ندارند و حجم سرمایه گذاری این شرکت در شرکتهای غیر بورسی بسیار ناچیز میباشد

البته عمده رقم سرمایه گذاری شرکت در اوراق مشارکت و صندوق های سرمایه گذاری متمرکز شده است

سهامداران عمده:

از نکات قابل توجه در این شرکت فعال شدن اعتضاد غدیر و خریدهای روزانه بر روی سهام این شرکت میباشد

محاسبه NAV و ارزش ویژه هر سهم:

همانطور که مشاهده میشود قیمت فعلی سهام شرکت در سطوح بالاتر از ارزش ذاتی خود قرار دارد

مدل ارزش گذاری سهم بر اساس مدل p/nav:

این شاخص مشخص میکند که قیمت سهم نسبت به ارزش دارایی های شرکت در چه مرتبه ای قرار دارد:

این نسبت معمولا برای شرکتهای سرمایه گذاری بین۷٫ تا ۹٫ میباشد که اگر این نسبت کمتر از عدد یک باشد نشانگر پایین بودن ارزش گذاری سهم کمتر از ارزش ذاتی ان میباشد

این نسبت در توسعه ملی حدود۹٫ میباشد

برآورد سود شرکت:

پیشبینی می شود شرکت به سود ۱۶۰ میلیارد تومانی ناشی از سود تقسیمی شرکت های زیر مجموعه و سود۴۰ میلیارد توماین فروش سرمایه گذاری ها و سود ۱۵ میلیارد تومانی سایر فعالیتها جمع درآمد۲۱۵ میلیارد تومانی دست یابد

که با کسر هزینه ها به سود خالص۲۰۶ میلیارد توماین به ازای هر سهم ۴۶ تومان خواهد رسید.

گروه تحلیلی بتا سهم…