تحلیل بنیادی سیمان خاش

مقدمه: سیمان خاش با سرمایه ۱۲ میلیارد تومان و ظرفیت تولید ۸۹۰ هزار تن سیمان یکی از بزرگترین تولید کنندگان سیمان جنوب شرق کشور میباشد

روند سوداوری ستران:

در سالهای اخیر وضعیت فروش مناسب سیمان باعث رشد خوبی در سوداوری این شرکت شده است اما در سال ۹۵ ارائه تخفیفات فروش سبب روند کاهشی سوداوری این شرکت سیمانی شده است

پیشبینی سود سال ۹۵:

سیمان خاش سود هر سهم سال مالی منتهی به پایان اسفند ماه ۹۵خود را به ازای هر سهم مبلغ ۹۴۱ریال اعلام نموده است که در عملکرد ۳ ماهه ۳۴درصد از بودجه خود را پوشش داده است

میزان فروش شرکت:

شرکت نرخ فروش برخی محصولات خودرا در سطوح مناسبی در نظر گرفته است

بررسی بهای تمام شده در شرکت سیمان خاش:

همانطور که مشاهده میشود بیش از ۸۴  درصد بهای تمام شده مربوط به هزینه های سربار و عمدتا انرژی میباشد

هزینه های مصرف انرژی:

عمده هزینه انرژی شرکت مربوط به مازوت بوده و شرکت از مازوت برای سوخت خود استفاده میکند که بودجه سال۹۵ نیز بر اساس قیمتهای ابلاغی دولت بسته شده است

سهامداران عمده شرکت:

سهام مدیریتی شرکت در اختیار سیمان فارس و خوزستان میباشد

همچنین شرکت سهام شناور بسیار اندکی در بازار دارد

تاثیر نرخ ارز بر سود شرکت:

شرکت صادرات خود را به صورت ریالی انجام میدهد

سرمایه گذاریهای شرکت:

سالانه حدود ۲۸درصد از سود خالص سیمان خاش از طریق سرمایه گذاری در سایر شرکتهای سیمانی تامین میشود که در ادامه به بررسی پرتفوی سیمانی خاش خواهیم پرداخت:

شرکت سود شرکتهای زیر مجموعه خود را در سطوح مناسبی پیشبینی کرده است

نتیجه گیری:

شرکت در عملکرد ۳ ماهه حدود۳۱ درصد از بودجه خود را پوشش داده است همچنین فروش امسال به نسبت سال گذشته با رشد بیش از ۲ درصد همراه شده است در حالی که شرکت برای سال قبل فروش ۹۹۱ هزار تنی و برای سال جاری فروش ۹۲۰ هزار تنی را پیشبینی نموده است

پیشبینی می شود فروش شرکت با رشد حداقل ۸ درصدی در سطوح ۹۹۴ هزار تن قرار بگیرد

بدین ترتیب بودجه ذیل به شرح ذیل تغییر خواهد کرد

شرکت پتانسیل تعدیل مثبت را داشته و می تواند سود خود را تا سطوح ۱۱۹ تومان به ازای هر سهم افزایش دهد

که البته این تعدیل مثبت با توجه به نسبت پی بر ای و قیمت بالای سهم به نوعی پیشخور شده است.

گروه تحلیلی بتا سهم…