تحلیل بنیادی تیپیکو…

مهر ۱۰, ۱۳۹۵

تحلیل بنیادی تیپیکو…

 

مقدمه: هلدینگ دارویی تیپیکو با سرمایه سنگین ۲۹۰ میلیارد تومان یکی از بزرگترین هلدینگهای دارویی کشور میباشد این شرکت جز شرکتهای زیر مجموعه تامین اجتماعی بوده و دارای سوداوری و ارزش ان ای وی بالایی میباشد

روند سوداوری سهم طی سالهای گذشته:

سالسود هر سهم

(ریال)

سود خالص

(میلیارد ریال)

۱۳۹۴۹۶۲۲۷۹۰
۱۳۹۵۱۱۷۲۳۳۹۸
۱۳۹۶۱۱۳۱۳۲۸۰

 

روند سوداوری شرکت همواره با شیب صعودی همراه بوده است که این روند را برای سال سالهای اتی نیز با توجه به وضعیت صنعت دارو ادامه دار خواهد بود

پیشبینی سود سال ۹۶:

شرحپیشبینی حسابرسی نشدهواقعی۳ماهه حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به۹۶،۲،۳۱۹۵،۵،۳۱
سود حاصل از سرمایه گذاری۳،۱۲۰،۴۷۱۰
سود حاصل از فروش سرمایه گذاری۲۴۷،۰۰۰۲۴۰،۷۴۹
سود حاصل از سایر فعالیتها۰۰
جمع درامدها۳،۳۶۷،۴۷۱۲۴۰،۷۴۹
هزینه های عمومی و اداری(۹۸،۰۴۶)(۲۰،۸۸۶)
خالص درامدها(هزینه های عملیاتی)۰۰
سود و زیان عملیاتی۳،۲۶۹،۴۲۵۲۱۹،۸۶۳
هزینه مالی۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه۱۰،۳۰۵۱۳،۰۷۳
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۳،۲۷۹،۷۳۰۲۳۲،۹۳۶
مالیات۰۰
سود و زیان پس از کسر مالیات۳،۲۷۹،۷۳۰۲۳۲،۹۳۶
سود هر سهم پس از کسر مالیات۱،۱۳۱۸۰
سرمایه۲،۹۰۰،۰۰۰۲،۹۰۰،۰۰۰

 

هلدینگ دارویی تیپیکو برای سال ۹۶سود ۱۱۳۱ریالی را به ازای هر سهم خود اعلام نموده است

 

 

بررسی پرتفوی شرکت:

نام شرکتدرصد مالکیتبهای تمام شده

(هر سهم ریال)

ارزش بازار

(هر سهم ریال)

افزایش (کاهش) ارزش
هلدینگ داروپخش۷۴،۷۹۵۴۱۹،۳۹۰۸،۱۰۰،۰۰۰
پارس دارو۶۸،۷۲،۶۸۰۱۵،۹۸۰۲،۱۰۰،۰۰۰
مواد اولیه داروپخش۸۲،۴۲،۹۰۵۹،۳۰۰۲،۴۷۰،۰۰۰
داروسازی اکسیر۳۰،۷۱،۶۰۶۶،۲۲۰۶۴۰،۳۰۰
زهراوی۲۶،۵۲،۴۹۵۲۹،۰۰۰۱،۶۷۰،۰۰۰
کاسپین تامین۷۹،۸۱،۰۱۵۱۹،۱۹۱۲،۲۰۰،۰۰۰
شیمی دارویی داروپخش۸۸۱،۵۸۴۵،۹۰۰۳۳۰،۰۰۰
داروسازی فارابی۱۳،۶۱،۸۲۱۷،۹۹۰۳۳۰،۰۰۰
کارخانجات داروپخش۶۱،۲۴۵۶،۶۰۰۱۷۰،۰۰۰
جمع—-—-—-۱۸،۰۱۰،۰۰۰

 

 

بررسی پرتفوی غیر بورسی تیپیکو:

نام شرکتدرصد مالکیتبهای تمام شده

(میلیون ریال)

ارزش کارشناسی

(میلیون ریال)

داروسازی دانا۴۳،۶۲۴۷،۳۷۱۱،۸۶۰،۰۰۰
کلرپارس۹۴،۵۱۹۷،۷۴۱۴۵۰،۰۰۰
فرایند گستر تامین۸۵۱۲۷،۴۹۹۱۲۷،۴۹۹
انتی بیوتیک سازی ایران۱۰۰۱۰۴،۶۲۶۱۰۴،۶۲۶
داروسازی قاضی۲۱،۳۷۲،۳۲۸۱،۲۰۰،۰۰۰
اوزان۱۰۰۴۴،۴۴۰۵۴۰،۰۰۰
شیمیایی تامین۱۰۰۴۱،۵۳۷۲۴۰،۰۰۰
شیرین دارو۵۵،۱۸،۳۱۳۱۰۰،۰۰۰
توزیع داروپخش۱۰۶۱،۰۰۰۴۸۰،۰۰۰
پخش هجرت۱۸،۸۵۷۲،۹۵۴۷۰۰،۰۰۰
سایر—-۳۷۹،۴۳۶۱،۷۰۰،۰۰۰
جمع—-۱،۸۵۷،۲۴۵۷،۵۱۰،۰۰۰۰

 

تخمین ارزش گذاری شرکتهای خارج بورسی تیپیکوبر اساس اعمال پی بر ای متوسط ۶بر سود شرکتهای غیر بورسی اعمال شده است

 

سهامداران شرکت:

نام سهامداردرصد سهام
سرمایه گذاری تامین اجتماعی۷۶،۸
مدیریت سرمایه صبا۴،۸
آرمان شهر۲،۲

 

عمده سهام شرکت در اختیار تامین اجتماعی و شرکتهای زیر مجموعه میباشد و به تازگی ارمان شهر در حال جمع اوری و خرید سهام شرکت است

محاسبه NAV و ارزش ذاتی سهم:

جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده۱۸،۰۱۰،۰۰۰
جمع تفاوت ارزش براوردی  سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده۵،۶۵۳،۰۰۰
جمع حقوق صاحبان سهام۸،۰۱۹،۰۰۰
ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها۰
تعداد سهام شرکت۲،۹۰۰،۰۰۰،۰۰۰
NAV۱۰۹۲
ضریب NAV۷۰٪
ارزش ذاتی۷۶۵

 

همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی سهم در سطوح ۷۶۵تومان قرار دارد

 

بررسی سوداوری شرکتهای بورسی و غیر بورسی در ترکیب سوداوری تیپیکو:

نام شرکتسهم شرکت سرمایه گذاری

(میلیاردریال)

سود هر سهم(ریال)سود تقسیمی(ریال)
هلدینگ داروپخش۱۰۵۴۲۶۸۶۲۳۵۰
مواد اولیه داروپخش۲۶۰۳۴۹۴۲۴۰۰
پارس دارو۳۵۷۲۶۵۹۲۴۷۶
دارویی دانا۱۸۳۱۷۵۰۱۰۵۰
کاسپین تامین۲۵۷۲۷۱۰۲۳۰۰
سایر۷۳۳—-—-

 

بیش از ۳۳درصد سودتیپیکو را سود تقسیمی هلدینگ داروپخش تشکیل داده است

تیپیکو سود شرکتهای دارویی را در سطوح مناسبی و سود تقسیمی را کمی دست پایین دیده و افزایش سود شرکتهای دارویی و سود تقسیمی می تواند سبب رشد ۵ تا ۱۰ درصدی سود تیپیکو معادل ۶ تا ۱۲ تومان و رساندن سود تیپیکو به سطوح ۱۱۹ تا ۱۲۵ تومان شود.

 

 

گروه تحلیلی بتا سهم..

روش‌های جایگزین پرداخت

درصورتی‌که امکان استفاده از درگاه پرداخت آنلاین برای شما وجود ندارد، می‌توانید مبلغ مورد نظر را به مشخصات بانکی زیر واریز کرده و اطلاعات پرداخت را برای ما ارسال کنید.

کارت بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۶۲۷۴-۱۲۱۱-۶۵۳۰-۵۱۱۱

شماره حساب بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۳۰۰۱-۸۰۰-۱۶۸۲۳۰-۲

اطلاعات پرداخت را از طریق تماس تلفنی و یا پیام تلگرامی به شماره ۰۹۳۳۳۶۷۹۱۹۰ ارسال کنید.

تلگرام پشتیبانی بتاسهم