تحلیل بنیادی وبهمن
مقدمه: سرمایه گذاری بهمن با سرمایه ۲۷۵ میلیارد تومان یکی از شرکتهای بزرگ سرمایه گذاری میباشد این شرکت نیز با توجه به سرمایه گذاریهای ساختمانی خارج بورسی و روند رو به رشد ارزش ان ای وی خود مورد توجه قرار گرفته است
روند سوداوری وبهمن:
| سال | سود هر سهم(ریال) | سود خالص(میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۰ | ۱۴۲ | ۳۴۳ |
| ۱۳۹۱ | ۱۹۴ | ۴۶۹ |
| ۱۳۹۲ | ۴۹۱ | ۱۱۸۷ |
| ۱۳۹۳ | ۴۲۶ | ۱۰۳۰ |
| ۱۳۹۴ | ۴۰۰ | ۹۶۸ |
روند سوداوری وبهمن طی سالهای گذشته روند سود اوری وبهمن به دلیل کاهش سود فروش سرمایه گذاری ها و کاهش سود نقدی شرکت ها با کاهش همراه شده است
سوداوری وبهمن:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده۹۵،۳،۳۱ | واقعی حسابرسی نشده۹۴،۳،۳۱ |
| سود حاصل از سرمایه گذاری | ۸۲،۲۱۹ | ۸۷،۹۶۱ |
| سود حاصل از فروش سرمایه گذاری | (۲۰،۶۰۸) | ۱۵۶،۳۱۸ |
| سود حاصل از سایر فعالیتها | ۰ | ۰ |
| جمع درامدها | ۶۱،۶۱۱ | ۲۴۴،۲۷۹ |
| هزینه های عمومی و اداری | (۱۸،۹۴۴) | (۲۱،۹۹۸) |
| خالص درامدها(هزینه های عملیاتی) | ۰ | (۱۲۳،۵۱۰) |
| سود و زیان عملیاتی | ۴۲،۶۶۷ | ۹۸،۷۷۱ |
| هزینه مالی | (۷) | (۲) |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | (۱۳۶) | ۱۲۶ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۴۲،۵۲۴ | ۹۸،۸۹۵ |
| مالیات | ۰ | ۰ |
| سود و زیان پس از کسر مالیات | ۴۲،۵۲۴ | ۹۸،۸۹۵ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱۵ | ۳۶ |
| سرمایه | ۲،۷۵۰،۰۰۰ | ۲،۷۵۰،۰۰۰ |
شرکت برای سال مالی خود سودی اعلام نکرده است
سهامداران عمده وبهمن:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| تعاونی ثامن الائمه | ۱۵،۴ |
| گروه بهمن | ۱۹،۹ |
| بیمه ملت | ۱۱،۷ |
| داد و ستد اریا | ۱۱،۱ |
| شرکت شاسی ساز | ۱۰،۶ |
| گروه انرژی مهستان | ۸،۷ |
| گروه انرژی اریا دانا | ۳،۵ |
| عصر بهمن | ۳،۴ |
| موسسه بسیجیان | ۳،۱ |
سهام شرکت بین سهامداران حقوقی و حقیقی پخش شده است و بیشتر گروه بهمن و شرکتهای زیر مجموعه در وبهمن سهم مدیریتی دارند
بررسی پرتفوی بورسی وبهمن:
| نام شرکت | درصد مالکیت | بهای تمام شده(هر سهم ریال) | ارزش بازار(هر سهم ریال) | افزایش (کاهش) ارزش |
| گروه بهمن | ۴ | ۱،۸۵۳ | ۲،۳۷۰ | ۱۱۵،۰۰۰ |
| ملی مس | ۵/. | ۲،۰۴۰ | ۱،۶۷۰ | (۵۹،۰۰۰) |
| فولاد مبارکه | ۲/. | ۱،۴۵۳ | ۱،۲۰۰ | (۴۰،۰۰۰) |
| بانک صادرات | ۵/. | ۷۰۶ | ۱،۰۰۵ | ۹۱،۰۰۰ |
| پتروشیمی مبین | ۲/. | ۳،۷۵۱ | ۴،۰۵۰ | ۱۰،۰۰۰ |
| پتروشیمی فجر | ۲/. | ۱۵،۹۸۹ | ۱۴،۸۵۰ | (۶،۰۰۰) |
| جمع | —- | —- | —- | ۳۵،۰۰۰ |
عمده پرتفوی بورسی شرکت متعلق به سه شرکت بانک صادرات و ملی مس و گروه بهمن میباشد
پرتفوی غیر بورسی وبهمن:
| نام شرکت | درصد مالکیت | بهای تمام شده(میلیون ریال) | ارزش کارشناسی(میلیون ریال) |
| سرمایه گذاری ارزش افرینان | ۳۰،۳ | ۹۴،۸۸۰ | ۴۰۰،۰۰۰ |
| داد و ستد اریا | ۹۸ | ۲۹،۴۰۰ | ۳۰۰،۰۰۰ |
| سرمایه گذاری اوین | ۹۶ | ۹۵،۹۵۱ | ۲۲۲،۰۰۰ |
| انرژی اریادانا | ۴۲،۳ | ۱۷۰،۱۱۶ | ۲۵۰،۰۰۰ |
| سایر | — | ۲۰۶،۹۴۸ | ۲۴۵،۰۰۰ |
| جمع | — | ۵۹۷،۲۹۵ | ۱،۴۱۷،۰۰۰ |
شرکتهای فوق با پی بر ای متوسط۶ ارزش گذاری شده اند
محاسبه NAV و ارزش ذاتی هر سهم:
| جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده | ۳۵،۰۰۰ |
| جمع تفاوت ارزش براوردی سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده | ۸۱۹،۷۰۰ |
| جمع حقوق صاحبان سهام | ۳،۸۹۷،۰۰۰ |
| ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها | ۰ |
| تعداد سهام شرکت | ۲،۷۵۰،۰۰۰،۰۰۰ |
| NAV | ۱۷۳ |
| ضریب NAV | ۷۰٪ |
| ارزش ذاتی | ۱۲۱ |
ارزش ذاتی سهم در محدوده قیمتی ۱۲۱ تومان قرار داشته و سهم درست بر سطوح بالاتر از ارزش ذاتی خود در حال معامله می باشد
رشد بازار می تواند باعث رشد قیمتی و رشد ارزش ان ای وی و ذاتی شرکت شود
معرفی شرکتهای زیر مجموعه:
توسعه ساختمانی بهمن:
سرمایه گذاری بهمن مالک ۹۵ درصدی این شرکت میباشد وظیفه این شرکت ارائه طرح های ساختمانی برای ساخت و ساز در زمین ها شرکت بافکار میباشد زمینهای چند هکتاری شرکت در بافت شهری تهرانقرار گرفته است که پس از تغییر کاربری ارزش افزوده بسیار بالایی را برای سرمایه گذاری بهمن به ارمغان خواهد اورد این شرکت نگین سرمایه گذاری بهمن محسوب میشود
شرکت حامی کیان سازه:
سرمایه گذاری بهمن مالک ۱۰۰ درصدی این شرکت ساختمانی میباشد این شرکت هم اکنون در حال احداث یک پروژه ۹ طبقه ای در اصفهان و یک پروژه ۶ بلوکی ۲۱۳ واحدی در عسلویه میباشد
شرکت نیک صنعت پارسیان:
سرمایه گذاری بهمن مالک ۱۰ درصدی این شرکت میباشد نیک صنعت پارسیان در حال حداث کارخانه تولید قیر با ظرفیت تولید سالانه ۸۵۰ هزار تن قیر در سال این پروژه با سرمایه گذاری ۱۰۵ میلیارد تومانی در سال ۹۶ به بهره برداری خواهد رسید
گروه تحلیلی بتا سهم.
