تحلیل بنیادی دارویی عبیدی
مقدمه: دارویی عبیدی با سرمایه ۶۷ میلیارد تومان در زمینه تولید و فروش طیف گسترده ای از داروها فعال می باشد
روند سود اوری سهم طی سالهای گذشته:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۳ | ۱۱۶ | ۷۸ |
| ۱۳۹۴ | ۳۹۷ | ۲۶۷ |
| ۱۳۹۵ | ۶۳۶ | ۴۲۷ |
همانطور که از جدول بالا مشخص است روند سودواری این شرکت در طی سالهای اخیر همیشه صعودی بوده است و افزایش نرخ دارو همچنان روند صعودی سهم را تشدید کرده است
پیشبینی سود سال ۹۵:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۵،۱۲،۳۰ | ۹۵،۳،۳۱ |
| فروش | ۲،۹۸۳،۱۵۹ | ۱،۲۸۰،۲۱۹ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱،۱۴۳،۹۵۱) | (۵۰۵،۸۵۲) |
| سود و زیان ناخالص | ۱،۸۳۹،۲۰۸ | ۷۷۴،۳۶۷ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۸۲۷،۸۶۷) | (۳۰۹،۹۹۷) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۳۳،۵۴۲ | ۱۱،۶۰۶ |
| سود و زیان عملیاتی | ۱،۰۴۴،۸۸۳ | ۴۷۵،۹۷۶ |
| هزینه های مالی | (۴۸۶،۱۳۱) | (۱۸۴،۳۶۶) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۱۳،۹۵۰ | ۷،۰۸۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۵۷۲،۷۰۲ | ۲۹۸،۶۹۰ |
| مالیات | (۱۴۵،۵۳۵) | (۷۲،۶۲۳) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۴۲۷،۱۶۷ | ۲۲۶،۰۶۷ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۶۳۶ | ۳۳۶ |
| سرمایه | ۶۷۲،۰۰۰ | ۶۷۲،۰۰۰ |
دارویی عبیدی سود سال ۹۵خود را به ازای هر سهم ۶۳۶ریال اعلام نموده است که در عملکرد ۶ ماهه موفق به پوشش۵۳ درصدی بودجه خود شده است
وضعیت تولیدات و فروش شرکت:
تولیدات و فروش شرکت عمدتا انواع قرص میباشد
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش سال ۹۵ | قیمت فروش(هر واحد/تومان) سال۹۵
| مقدار فروش ۶ماهه
| قیمت فروش(هر واحد /تومان) ۶ماهه
|
| قرص | صدعددی | ۱۷،۱۰۹،۰۰۰ | ۱۱،۹۴۸ | ۷،۹۷۹،۰۰۰ | ۱۰،۸۹۱ |
| کپسول | صدعددی | ۳،۹۶۳،۰۰۰ | ۱۹،۲۱۷ | ۲،۲۱۳،۰۰۰ | ۱۵،۳۹۶ |
| شربت | شیشه | ۸،۴۰۱،۰۰۰ | ۲،۱۱۱ | ۳،۷۸۷،۰۰۰ | ۱،۸۶۰ |
شرکت نرخ فروش محصولات خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است
درصد تاثیر هر یک از محصولات در سبد فروش شرکت:
همانطور که مشاهده میشود انواع قرص عمده سبد فروش شرکت را تشکیل داده است
صادرات و واردات شرکت:
صادرات: این شرکت برای سال ۹۵ صادراتی پیشبینی نکرده است
۱-واردات مواد اولیه:
این شرکت برای سال۹۵ واردات۱۲،۵میلیون یورویی با نرخ ۳۷۰۰ تومانی را در نظر دارد
در عملکرد۶ ماهه شاهد واردات۶میلیون یورویی با نرخ ۳۴۱۷ تومان بوده ایم
واردات:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| یورو | ۱۲،۵۰۰،۰۰۰ | ۳۷،۰۰۰ | ۴۶۳،۰۰۰ |
واردات۶ماهه:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| یورو | ۶،۰۲۰،۰۰۰ | ۳۴،۱۷۰ | ۲۰۵،۷۰۰ |
بررسی بهای تمام شده:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۱،۰۴۶،۰۰۰ | ۷۰ |
| دستمزد مستقیم | ۹۳،۷۹۲ | ۶ |
| سربار | ۳۴۸،۶۰۰ | ۲۴ |
همانطور که مشاهده میشود بخش عمده ای از بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه تشکیل میدهد و در این بین نرخ مواد اولیه و بهای ارز مورد استفاده تاثیر بالایی بر سوداوری این شرکت دارد.
مواد اولیه:
| شرح | واحد | پیشبینی مقداری خرید سال ۹۵ | پیشبینی مبلغی خرید سال۹۵ تومان
| مقدارخرید ۶ماهه | مبلغ خرید۶ماهه تومان |
| مواد اولیه | کیلوگرم | ۱،۱۵۴،۰۰۰ | ۷۶،۲۰۰ | ۷۲۰،۰۰۰ | ۷۶،۰۰۰ |
شرکت نرخ مصرف مواد اولیه را در سطوح مناسبی پیشبینی نموده است
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| کوبل دارو | ۶۷،۹ |
| اشخاص حقیقی | ۲۲،۴ |
همانطور که مشاهده میشود سهام مدیریتی شرکت در اختیار شرکت کوبل دارومیباشد
نتیجه گیری:
شرکت هم قیمت فروش و هم مواد اولیه را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۵،۱۲،۳۰ | ۹۵،۳،۳۱ |
| فروش | ۲،۹۸۳،۱۵۹ | ۱،۲۸۰،۲۱۹ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱،۱۴۳،۹۵۱) | (۵۰۵،۸۵۲) |
| سود و زیان ناخالص | ۱،۸۳۹،۲۰۸ | ۷۷۴،۳۶۷ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۸۲۷،۸۶۷) | (۳۰۹،۹۹۷) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۳۳،۵۴۲ | ۱۱،۶۰۶ |
| سود و زیان عملیاتی | ۱،۰۴۴،۸۸۳ | ۴۷۵،۹۷۶ |
| هزینه های مالی | (۴۸۶،۱۳۱) | (۱۸۴،۳۶۶) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۱۳،۹۵۰ | ۷،۰۸۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۵۷۲،۷۰۲ | ۲۹۸،۶۹۰ |
| مالیات | (۱۴۵،۵۳۵) | (۷۲،۶۲۳) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۴۲۷،۱۶۷ | ۲۲۶،۰۶۷ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۶۳۶ | ۳۳۶ |
| سرمایه | ۶۷۲،۰۰۰ | ۶۷۲،۰۰۰ |
نکته مهم در هزینه های مالی شرکت می باشد شرکت در حالی ۳۸ درصد از هزینه های مالی خود را پوشش داده که این هزینه ها را دست بالا گرفته است
پیشبینی کاهش این هزینه ها به سطوح ۴۳میلیارد تومان و کاهش ۵،۳میلیارد تومانی را داریم
بدین ترتیب انتظار می رود شرکت به بودجه ذیل دست یابد:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۵،۱۲،۳۰ |
| فروش | ۲،۹۸۳،۱۵۹ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱،۱۴۳،۹۵۱) |
| سود و زیان ناخالص | ۱،۸۳۹،۲۰۸ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۸۲۷،۸۶۷) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۳۳،۵۴۲ |
| سود و زیان عملیاتی | ۱،۰۴۴،۸۸۳ |
| هزینه های مالی | (۴۳۰،۰۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۱۳،۹۵۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۶۲۸،۸۳۳ |
| مالیات | (۱۵۰،۹۲۰) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۴۷۷،۹۱۳ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۷۱۱ |
| سرمایه | ۶۷۲،۰۰۰ |
شرکت توانایی تعدیل مثبت مجدد و اعلام سود ۷۱ تومانی را دارا می باشد.
گروه تحلیلی بتا سهم.
