تحلیل بنیادی پتروشیمی کرمانشاه
مقدمه: پتروشیمی کرمانشاه در زمینه تولید اوره امونیاک در غرب کشور تاسیس شد این شرکت با ظرفیت اسمی ۳۹۶ هزار تن امونیاک و ۶۶۰ هزار تن اوره به فعالیت میپردازد
سود اوری شرکت طی سالهای اخیر:
| سال | سود هر سهم(ریال) | سود خالص(میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۳ | ۱۶۳۸ | ۲۸۸۹ |
| ۱۳۹۴ | ۶۰۸ | ۲۱۴۴ |
| ۱۳۹۵ | ۵۱۳ | ۱۸۱۰ |
سود شرکت طی سالهای اخیر به دلیل افت قیمتهای جهانی اوره با روند کاهشی همراه شده است
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۵،۱۲،۳۹ | ۹۵،۳،۳۱ |
| فروش | ۴،۹۷۵،۶۴۰ | ۱،۰۲۸،۱۶۷ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۲،۴۸۱،۰۹۵) | (۴۶۹،۸۷۴) |
| سود و زیان ناخالص | ۲،۴۹۴،۵۴۵ | ۵۵۸،۲۹۳ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۴۷۰،۳۲۱) | (۹۱،۲۴۱) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۹۷) | (۷،۸۶۶) |
| سود و زیان عملیاتی | ۲،۰۲۴،۱۲۷ | ۴۵۹،۱۸۶ |
| هزینه های مالی | (۲۳۷،۵۴۴) | (۸۰،۰۵۹) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۲۳،۱۹۷ | ۲۳،۱۹۷ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۵۱۰ | ۵۱۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱،۸۱۰،۲۹۰ | ۴۰۲،۸۳۴ |
| مالیات | ۰ | ۰ |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱،۸۱۰،۲۹۰ | ۴۰۲،۸۳۲ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۵۱۳ | ۱۱۴ |
| سرمایه | ۳،۵۲۹،۲۰۰ | ۳،۵۲۹،۲۰۰ |
شرکت سود هر سهم سال مالی منتهی به پایان اسفند سال ۹۵خود را به ازای هر سهم ۵۱۳ریال پیشبینی کرده است که در عملکرد ۳ ماهه ۲۲ درصد از بودجه خود را پوشش داده است
بررسی سرفصل فروش شرکت:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن)سال ۹۵ | قیمت فروش (هر تن /تومان)سال ۹۵
| مقدار فروش(تن)۳ماهه سال۹۵ | قیمت فروش (هر تن /تومان)۳ماهه۹۵
|
| اوره | ۷۰۳،۴۰۰ | ۶۹۷،۰۰۰ | ۱۴۱،۰۲۴ | ۷۲۳،۹۰۰ |
| امونیاک | ۶،۶۷۱ | ۱،۰۸۲،۰۰۰ | ۱،۰۳۸ | ۸۳۳،۳۰۰ |
۶۵ درصد فروش شرکت صادراتی می باشد
هم اکنون نرخ اوره حدود ۱۹۰دلار میباشد که با دلار ۳۶۰۰تومانی نرخ فروش اوره شرکت به سطوح ۶۸۴هزارتومان بالغ و نرخ فروش داخلی ۶۳۰ هزار تومان می باشد
برایند فروش ۶۶۵ هزار تومان خواهد شد
تاثیر محصولات شرکت در سبد فروش:
بررسی بهای تمام شده در شرکت پتروشیمی کرمانشاه:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۷۲۹،۱۴۲ | ۳۰ |
| دستمزد مستقیم | ۸۳،۲۵۰ | ۳ |
| سربار | ۱،۵۸۴،۰۰۰ | ۶۷ |
همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت را مواد اولیه و هزینه های سربار تشکیل میدهد
مواد مستقیم:
مواد اولیه شرکت شامل گاز که از طبیعی که از پتروشیمی مبین تامین میشود
شرکت هزینه انرژی مصرفی ندارد و انرژی شرکت توسط گاز خوراک و برق تامین میشود
| شرح | واحد | پیشبینی مقداری خرید سال ۹۵ | پیشبینی مبلغی خرید سال ۹۵هرتن /تومان
| مقدار خرید ۳ماهه۹۵ | مبلغ خرید۳ماهه۹۵هر تن/تومان |
| گاز طبیعی خوراک | متر مکعب | ۲۹۵،۸۸۱،۰۰۰ | ۲۶۴ | ۶۴،۲۴۰،۰۰۰ | ۲۴۲ |
| گاز طبیعی سوخت | مترمکعب | ۲۲۳،۲۰۸،۰۰۰ | ۱۵۰ | ۴۸،۴۶۱،۰۰۰ | ۱۴۶ |
شرکت قیمت خوراک خود را در سطوح مناسبی در نظرگرفته است
صادرات و واردات شرکت و میزان تاثیر نرخ ارز بر سود کرمانشاه:
این شرکت برای سال ۹۵ صادرات ۱۰۰ میلیون دلاری با دلار۳۵۰۰ تومانی را پیشبینی نموده است
همچنین واردات بیش از ۶۵ میلیون دلاری قطعات یدکی به منظور طرح توسعه با دلار ۳۵۰۰ تومانی را در دستور کار دارد
شرکت در عملکرد ۳ ماهه صادرات ۶۰،۴ میلیون درهمی با نرخ ۹۴۷ تومان و بیش از ۲میلیون درهمی با درهم۹۵۰ تومانی را انجام داده است
صادرات:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| دلار | ۱۰۰،۰۰۰،۰۰۰ | ۳۵،۰۰۰ | ۳،۵۱۳،۰۰۰ |
واردات(قطعات یدکی)
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| دلار | ۶۵،۰۰۰،۰۰۰ | ۳۵،۰۰۰ | ۲،۵۸۰،۰۰۰ |
صادرات۳ ماهه:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| درهم | ۶۰،۴۴۴،۰۰۰ | ۹،۴۹۷ | ۵۷۲،۰۰۰ |
ترکیب سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| گسترش نفت و گاز پارسیان | ۴۲،۲ |
| شرکت گروه پتروشیمی سرمایه گذاری ایرانیان | ۲۱،۷ |
| شرکت توسعه صنایع پتروشیمی | ۳،۵ |
| هامون سپاهان | ۴،۲ |
| مدبران اقتصاد | ۱ |
طرح های توسعه ای:
این شرکت تا ۲ سال اینده قصد افزایش ظرفیت را به میزان دو برابر ظرفیت فعلی در دستور کار دارد
نتیجه گیری:
بودجه شرکت با با مفروضات و قیمت های فعلی اوره تخمین میزنیم
شرکت نرخ مواد اولیه را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است
| نوع محصول | مقدار فروش(تن)سال ۹۵ | قیمت فروش (هر تن /تومان)سال ۹۵
| مقدار فروش(تن)۳ماهه سال۹۵ | قیمت فروش (هر تن /تومان)۳ماهه۹۵
|
| اوره | ۷۰۳،۴۰۰ | ۶۹۷،۰۰۰ | ۱۴۱،۰۲۴ | ۷۲۳،۹۰۰ |
| امونیاک | ۶،۶۷۱ | ۱،۰۸۲،۰۰۰ | ۱،۰۳۸ | ۸۳۳،۳۰۰ |
۶۵ درصد فروش شرکت صادراتی می باشد
هم اکنون نرخ اوره حدود ۱۹۰دلار میباشد که با دلار ۳۶۰۰تومانی نرخ فروش اوره شرکت به سطوح ۶۸۴هزارتومان بالغ و نرخ فروش داخلی ۶۳۰ هزار تومان می باشد
برایند فروش ۶۶۵ هزار تومان خواهد شد
پیشبینی کارشناسی:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) باقی ماندهسال ۹۵ | قیمت فروش (هر تن /تومان)باقی مانده سال ۹۵
|
| اوره | ۵۶۲،۳۷۶ | ۶۶۵،۰۰۰ |
| امونیاک | ۵،۶۳۳ | ۱،۰۸۲،۰۰۰ |
مبلغ فروش
| فروش ۳ ماهه میلیون ریال | ۱،۰۲۸،۱۶۷ |
| فروش ۹ ماهه میلیون ریال | ۳،۸۰۰،۰۰۰ |
| جمع فروش میلیون ریال | ۴،۸۲۸،۱۶۷ |
تخمین سود
| شرح | پیشبینی ۹۵ |
| سال مالی منتهی به | ۹۵،۱۲،۳۹ |
| فروش | ۴،۸۲۸،۱۶۷ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۲،۴۸۱،۰۹۵) |
| سود و زیان ناخالص | ۲،۳۴۷،۰۷۲ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۴۷۰،۳۲۱) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۹۷) |
| سود و زیان عملیاتی | ۱،۸۷۶،۶۵۴ |
| هزینه های مالی | (۲۳۷،۵۴۴) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۲۳،۱۹۷ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۵۱۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱،۶۶۲،۸۱۷ |
| مالیات | ۰ |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱،۶۶۲،۸۱۷ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۴۷۱ |
| سرمایه | ۳،۵۲۹،۲۰۰ |
شرکت با تعدیل منفی در صورت عدم رشد قیمت های جهانی اوره به سطوح بالای ۲۰۵ دلار همراه خواهد شد
۳۱ شهریور ۹۵
