تحلیل بنیادی فراورده های نسوز ایران
مقدمه: نسوز ایران یکی از بزرگترین تولید کنندگان اجر و مواد نسوز در کشور میباشد این شرکت عمده محصولات خود را به شرکتهای صنایع استفاده کننده از کوره مانند صنایع سیمان و فولاد و شیشه و غیره عرضه میکند
روند سوداوری کفرا:
| سال | سود هر سهم(ریال) | سود خالص(میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۲ | ۲۷۶۸ | ۳۷۶ |
| ۱۳۹۳ | ۲۴۲۷ | ۳۳۰ |
| ۱۳۹۴ | ۱۴۹۹ | ۲۰۴ |
| ۱۳۹۵ | ۵۰۷ | ۱۸۹ |
روند سوداوری شرکت طی دو سال اخیر با روند کاهشی همراه شده است
پیشبینی سود سال ۹۵:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۵،۱۲،۳۰ | ۹۵،۳،۳۱ |
| فروش | ۱،۰۰۸،۹۵۷ | ۱۵۱،۰۱۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۶۸۳،۱۸۲) | (۹۹،۱۶۶) |
| سود و زیان ناخالص | ۳۲۵،۷۷۵ | ۵۱،۸۴۴ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۹۵،۹۵۶) | (۲۰،۵۵۷) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۲۹،۰۶۸ | (۴،۱۲۴) |
| سود و زیان عملیاتی | ۲۵۸،۸۸۷ | ۲۷،۱۶۳ |
| هزینه های مالی | (۳۴،۸۴۰) | (۵،۳۱۷) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۱،۵۰۰ | ۲۷۴ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۹،۲۰۰ | (۲۸) |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۲۳۴،۷۴۷ | ۲۲،۰۹۲ |
| مالیات | (۴۵،۷۰۳) | (۴،۳۶۴) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱۸۹،۰۴۴ | ۱۷،۷۲۸ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۵۰۷ | ۴۸ |
| سرمایه | ۳۷۲،۸۸۶ | ۳۷۲،۸۸۶ |
نسوز ایران سود هر سهم سال جاری خود را به ازای هر سهم مبلغ ۵۰۷ ریال اعلام نموده است که در عملکرد ۳ماهه شاهد پوشش ۹ درصدی بودجه شرکت هستیم
تولیدات و فروش شرکت:
همانطور که مشاهده میشود عمده فروش شرکت و حدود ۷۸درصد سبد فروش شرکت را اجر تشکیل داده است
بررسی میزان تولید و فروش شرکت طی سال ۹۵:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن)سال۹۵ | قیمت فروش (هر تن/تومان)سال۹۵ | مقدار فروش(تن)۳ماهه | قیمت فروش (هر تن/تومان)۳ماهه |
| اجرهای شاموتی | ۶،۷۰۰ | ۷۷۲،۵۰۰ | ۹۷۷ | ۸۸۱،۰۰۰ |
| اجرهای الومینی | ۸،۴۸۶ | ۲،۵۴۴،۰۰۰ | ۱،۲۱۵ | ۲،۹۰۸،۰۰۰ |
| اجرهای قلیایی | ۱۲،۳۵۰ | ۳،۲۲۵،۰۰۰ | ۱،۱۹۳ | ۳،۴۶۴،۰۰۰ |
| اجرهای منیزیتی | ۱،۰۵۰ | ۳،۸۲۴،۰۰۰ | ۴۱۹ | ۳،۳۰۸،۰۰۰ |
| مواد ویژه شاموتی | ۵،۲۰۰ | ۲،۹۷۳،۰۰۰ | ۱،۳۱۵ | ۱،۲۹۴،۰۰۰ |
| مواد ویژه الومینی | ۶،۶۵۰ | ۱،۵۶۰،۰۰۰ | ۶۹۳ | ۲،۳۵۰،۰۰۰ |
| مواد ویژه قلیایی | ۷،۶۰۰ | ۱،۳۶۵،۰۰۰ | ۱،۲۸۷ | ۱،۴۴۲،۰۰۰ |
شرکت قیمت فروش محصولات خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است اما در عملکرد ۳ ماهه تنها شاهد پوشش ۱۵ درصدی بودجه فروش بودجه و احتمال کاهش فروش مقداری وجود دارد
مصارف ارزی:
کفرا برای سال ۹۵پیشبینی واردات ۱۱ میلیون دلاری مواد اولیه را با دلار۲۹۹۷ تومانی را داشته است همچنین صادرات ۷۲۰ هزار دلاری را با نرخ ۳۷۵۰ تومانی را هم در دستور کار دارد
در عملکرد ۳ ماهه شاهد صادرات چندانی نبوده و در مقابل شاهد واردات۱،۱ میلیون دلاری با دلار۳۰۷۳ تومانی بوده ایم
صادرات:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| دلار | ۷۲۰،۰۰۰ | ۳۷،۵۰۰ | ۳۰،۰۰۰ |
واردات:
واردات مواد اولیه:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| دلار | ۱۱،۰۰۰،۰۰۰ | ۲۹،۹۷۰ | ۳۳۴،۴۲۰ |
واردات مواد اولیه۳ ماهه:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| دلار | ۱،۱۷۴،۰۰۰ | ۳۰،۷۳۳ | ۳۶،۱۰۰ |
بررسی بهای تمام شده در شرکت نسوز ایران:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۵۴۹،۲۳۰ | ۷۶ |
| دستمزد مستقیم | ۴۸،۹۲۰ | ۷ |
| سربار | ۱۲۴،۴۰۰ | ۱۷ |
همانطور که مشاهده میشود مواد اولیه عمده بهای تمام شده این شرکت را تشکیل میدهد
مواد مستقیم:
مواد اولیه:
| نام محصول | واحد | پیشبینی سال۹۵ | مبلغ هر تن تومان | واقعی ۳ماهه | مبلغ هر تن تومان |
| خاکهای خام و پخته | تن | ۱۹،۷۷۶ | ۲۴۶،۰۰۰ | ۴،۶۱۶ | ۲۶۰،۰۰۰ |
| بوکیست | تن | ۵،۷۲۳ | ۱،۴۲۵،۰۰۰ | ۱،۱۵۴ | ۱،۴۰۵،۰۰۰ |
| منیزیت | تن | ۱۸،۱۱۹ | ۱،۲۶۳،۰۰۰ | ۲،۴۰۰ | ۱،۳۳۱،۰۰۰ |
| سیمان ها | تن | ۲،۸۹۰ | ۲،۲۳۶،۰۰۰ | ۴۵۶ | ۱،۹۹۱،۰۰۰ |
| کرومیت | تن | ۵،۵۹۴ | ۲،۰۶۶،۰۰۰ | ۹۲۸ | ۱،۵۲۴،۰۰۰ |
شرکت نرخ خرید مواد اولیه خود را در سطوح مناسبی پیشبینی نموده است
طرح های توسعه ای:
| نام طرح | براورد سرمایه گذاری | درصد پیشرفت طرح تاکنون | سال بهره برداری | ||
| مبلغ میلیون ریال | نام ارز | مبلغ ارزی | |||
| فراوری مواد اولیه | ۴۵۰،۰۰۰ | —- | —- | ۲۳ | ۹۷ |
اثرات طرح تحول بر کفرا:
شرکت برای سال ۹۴ حدود۱،۹ میلیارد تومان انرژی مصرف داشته است که برای سال ۹۵ این مقدار را در سطوح ۱،۸میلیارد تومان پیشبینی نموده است
ترکیب سهامداران شرکت:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| سرمایه گذاری صدر تامین | ۶۰،۸ |
| سرمایه گذاری صبا تامین | ۵،۳ |
نتیجه گیری:
شرکت نرخ فروش و مواد اولیه را در سطوح مناسبی دیده است
شرکت قیمت فروش محصولات خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است اما در عملکرد ۳ ماهه تنها شاهد پوشش ۱۵ درصدی بودجه فروش بودجه و احتمال کاهش فروش مقداری وجود دارد
در صورت کاهش هر ۱۰ درصد فروش به بودجه ذیل خواهیم رسید:
| شرح | پیشبینی ۹۵ |
| سال مالی منتهی به | ۹۵،۱۲،۳۰ |
| فروش | ۹۰۰،۸۰۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۶۲۴،۰۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۲۷۶،۸۰۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۹۵،۹۵۶) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۲۹،۰۶۸ |
| سود و زیان عملیاتی | ۲۰۹،۹۱۲ |
| هزینه های مالی | (۳۴،۸۴۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۱،۵۰۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۹،۲۰۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱۸۵،۷۷۲ |
| مالیات | (۳۶،۲۲۵) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱۴۹،۵۴۷ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۴۰۱ |
| سرمایه | ۳۷۲،۸۸۶ |
در صورت کاهش هر ۱۰ درصد فروش شاهد کاهش ۱۰ تومانی سود شرکت هستیم
علت پی بر ای پایین شرکت انتظار بازار برای تعدیل منفی با توجه به بودجه ضعیف ۳ ماهه می باشد اگر چه شرکت خود پیشبیین فروش زمین و اخذ سفارشات و پشبینی بودجه را دارد
یکشنبه ۲۸ شهریور ۹۵
