تحلیل بنیادی شرکت پتروشیمی مبین: مبین

مقدمه

شرکت پتروشیمی مبین واقع در منطقه ویژه اقتصادی انرژی پارس- عسلویه یکی از تامین کنندگان اصلی یوتیلیتی مورد نیاز شرکت های پتروشیمی فاز یک منطقه ویژه اقتصادی انرژی پارس می باشد.

فعالیت اصلی شرکت تولید سرویس های جانبی کشور و تامین کننده آب،  برق، بخار، اکسیژن، نیتروژن، هوای فشرده و خدمات تصفیه پساب های صنعتی شرکت های پتروشیمی منطقه می باشد.

تغییرات سرمایه

سرمایه شرکت در بدو تاسیس مبلغ ۵ میلیون ریال بوده که طی چند مرحله به شرح زیر به مبلغ ۱۴,۲۵۲,۰۰۰ میلیون ریال افزایش یافته است. 

روند سودآوری

سودآوری شرکت در سال های اخیر روند صعودی داشته است.

ترکیب سهامداران

صنایع پتروشیمی خلیج فارس دارنده ۸۷ درصد سهام شرکت، شرکت مادر محسوب میگردد.

صورت سود و زیان

شرکت سود هر سهم برای سال ۹۵ را ۸۰۴ ریال  برآورد کرده است که نسبت به سال گذشته با ۱۳ درصد افزایش همراه بوده است.

شرکت در عملکرد ۳ماهه ۲۵ درصد سود هر سهم را پوشش داده است.

فروش

شرکت افزایش ۸ درصدی مقدار فروش را برای سال ۹۵ پیش بینی کرده است و در عملکرد ۳ ماهه ۲۶ درصد مبلغ فروش را پوشش داده است.

گاز، برق، اکسیژن و بخار به ترتیب بیشترین تاثیر گذاری را در میان محصولات شرکت دارند، که گاز با ۴۱ درصد بیشترین سهم را در سبد محصولات دارد.

قیمت فروش محصولات توسط انجمن صنفی صنایع پتروشیمی تعیین می شود و چون هر دو طرف بازار انحصاری می باشد بنابراین جهش قیمتی وجود ندارد..

به دلیل مشخص نبودن میزان افزایش احتمالی نرخ گاز و سایر نهاده های مورد نیاز تولید و خدمات قابل ارائه و در نتیجه نرخ های فروش محصولات و خدمات شرکت، بهای تمام شده گاز مصرفی و مبالغ فروش در بودجه بر اساس نرخ های مصوب سال ۹۴ و در نظر گرفتن نرخ ارز ۳۰،۰۰۰ ریال در محاسبات اعمال گردیده است.

بهای تمام شده

همانطور که در  جدول بالا مشاهده می شود مواد مستقیم و سربار بیشترین تاثیر در بهای تمام شده را دارند که شرکت در بودجه ۹۵ کاهش ۱۵ درصدی مواد مستقیم و افزایش ۷ درصدی سربار نسبت به سال گذشته را پیش بینی کرده است. 

مواد اولیه

گاز ماده اولیه مورد استفاده شرکت می باشد، مبلغ خرید مواد اولیه در بودجه با ۱۰ درصد کاهش با توجه به کاهش نرخ گاز شرکت نسبت به سال قبل همراه بوده است.

سربار

شرکت افزایش ۷ درصدی سربار تولید را در بودجه نسبت به سال قبل در نظر گرفته است.

منابع و مصارف ارزی

شرکت فاقد عایدات ارزی است و مصارف ارزی به شرح جدول زیر می باشد.

طرح های توسعه

نتیجه گیری:

قیمت فروش محصولات شرکت توسط انجمن صنفی صنایع پتروشیمی و نرخ گاز مصرفی شرکت توسط شرکت ملی گاز ایران تعیین می شود بنابراین شاهد جهش قیمتی در محصولات و مواد اولیه نخواهیم بود. و تنها عامل اثر گذار در تغییر سود برآوردی شرکت، نرخ ارز مورد استفاده جهت تعیین مبالغ فروش شرکت می باشد که در محاسبات بودجه امسال با دلار ۳۰۰۰ تومانی در نظر گرفته شده است که در صورت افزایش به طور مستقیم بر فروش و مواد اولیه تاثیر خواهد گذاشت. 

سود کارشناسی

سناریوی اول: با فرض نرخ ارز مبادله ای ۳۲۰۰ تومان در ادامه سال

سناریوی دوم: بررسی اثر یکسان سازی نرخ ارز در شش ماهه دوم سال با فرض دلار ۳۴۰۰ تومانی