تحلیل بنیادی سرمایه گذاری گوهران امید
مقدمه: سرمایه گذاری گوهران امید با سرمایه ۲۰۰ میلیارد تومان از شرکتهای زیر مجموعه سرمایه گذاری امید و فعالیت کامل در بازار سرمایه و دارای پرتفوی کاملا بورسی می باشد
روند سوداوری گوهران:
| سال | سود هر سهم(ریال) | سود خالص(میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۳ | ۹۰۹ | ۱۸۱۷ |
| ۱۳۹۴ | (۲۱۱) | (۴۲۱) |
| ۶ماهه۹۵ | ۴۲۲ | ۸۴۴ |
همانطور که مشاهده میشود سود شرکت طی سالهای گذشته همواره با نوسانات بسیار شدیدی همراه بوده است
میزان سود شرکت در سال۹۵:
| شرح | واقعی ۶ماهه | واقعی۶ماهه |
| دوره مالی منتهی به | ۹۵،۳،۳۱ | ۹۳،۳،۳۱ |
| سود حاصل از سرمایه گذاری | ۱۸۲،۱۱۱ | ۱۴۵،۱۵۱ |
| سود حاصل از فروش سرمایه گذاری | (۳۳،۲۷۰) | ۶،۰۵۹ |
| سود حاصل از سایر فعالیتها | ۰ | ۰ |
| جمع درامدها | ۱۴۸،۸۴۱ | ۱۵۱،۲۱۰ |
| هزینه های عمومی و اداری | (۱۰،۲۵۵) | (۱۴،۲۱۷) |
| خالص درامدها(هزینه های عملیاتی) | ۷۰۳،۸۰۱ | (۳۲۶،۴۷۱) |
| سود و زیان عملیاتی | ۸۴۲،۳۸۷ | (۱۸۹،۴۷۸) |
| هزینه مالی | ۰ | (۱۸،۷۹۸) |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۲،۱۷۸ | ۲،۳۶۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۸۴۴،۵۶۵ | (۲۰۵،۹۱۶) |
| مالیات | ۰ | ۰ |
| سود و زیان پس از کسر مالیات | ۸۴۴،۵۶۵ | (۲۰۵،۹۱۶) |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۴۲۲ | (۱۰۳) |
| سرمایه | ۲،۰۰۰،۰۰۰ | ۲،۰۰۰،۰۰۰ |
شرکتهای سرمایه گذاری طبق قانون جدید بورس پیشبینی سودی برای سال مالی خود منتشر نمیکنند
پرتفوی بورسی گوهران:
| نام شرکت | درصد مالکیت | بهای تمام شده(هر سهم ریال) | ارزش بازار(هر سهم ریال) | افزایش (کاهش) ارزش |
| ایران کیش | ۸،۴ | ۳،۳۴۱ | ۳،۴۵۰ | ۱۳،۰۰۰ |
| فارس | ۱/. | ۵،۷۶۴ | ۵،۱۳۰ | (۳۵،۲۰۰) |
| سرمایه گذاری امید | ۳/. | ۳،۳۵۷ | ۱،۲۹۰ | (۱۶۶،۰۰۰) |
| ایران ترانسفو | ۱،۳ | ۱۳،۸۴۲ | ۱۳،۱۳۰ | ۶۰،۰۰۰ |
| پتروشیمی جم | ۵/. | ۹،۵۴۱ | ۹،۳۰۰ | (۴،۰۰۰) |
| نفت و گاز پارسیان | ۱/. | ۲،۷۶۹ | ۲،۰۸۷ | (۴۰،۱۰۰) |
| پترشیمی مبین | ۳/. | ۳،۱۹۱ | ۳،۷۰۰ | ۲۲،۰۰۰ |
| ذوب اهن | ۴/. | ۴،۰۵۶ | ۲،۸۵۰ | (۳۹،۰۰۰) |
| تیپیکو | ۶/. | ۶،۶۷۱ | ۶،۳۳۸ | (۳،۰۰۰) |
| جمع | —- | —- | —- | (۳۴۰،۰۰۰) |
تاثیر شرکتهای بورسی در پرتفوی گوهران:
بررسی پرتفوی غیر بورسی گوهران:
| نام شرکت | درصد مالکیت | بهای تمام شده(میلیون ریال) | ارزش کارشناسی(میلیون ریال) |
| گشت مهر پشه | ۳۹،۳ | ۳،۶۱۶ | ۳،۶۱۶ |
| اوراق مشارکت | — | ۴۵،۰۷۷ | ۴۵،۰۷۷ |
| سایر | — | ۵۰۳ | ۵۰۳ |
| جمع | — | ۴۹،۱۹۶ | ۴۹،۱۹۶ |
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| سرمایه گذاری امید | ۹۵،۱ |
همانطور که مشاهده میشود مالکیت شرکت بر عهده سرمایه گذاری امید میباشد
محاسبه ارزش ذاتی سهم:
| جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده | (۳۴۰،۰۰۰) |
| جمع تفاوت ارزش براوردی سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده | ۰ |
| جمع حقوق صاحبان سهام | ۲،۶۰۵،۰۰۰ |
| ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها | ۱،۰۳۶،۰۰۰ |
| تعداد سهام شرکت | ۲،۰۰۰،۰۰۰،۰۰۰ |
| NAV | ۱۶۵ |
| ضریب NAV | ۷۰٪ |
| ارزش ذاتی | ۱۱۶ |
همانطور که مشخص میباشد ارزش ذاتی گوهران در سطوح ۱۱۶ تومان میباشد
این سهم اکنون بالاتر از ارزش ذاتی خود در حال معامله است
پیشبینی سوداوری گوهران:
با توجه به عدم انتشار بودجه و پیشبینی سود شرکت قادر به تخمین دقیق سود گوهران برای سال ۹۵ نمیباشیم به خصوص اینکه عمده سود محقق شده ۶ ماهه ناشی از برگشت ذخایر کاهش ارزش سرمایه گذاری ها می باشد
چهارشنبه ۹ تیر ۹۵
