تحلیل بنیادی فولاد خراسان

خرداد ۱۰, ۱۳۹۵

تحلیل بنیادی فولاد خراسان

مقدمه: فولاد خراسان یکی از بزرگترین شرکتهای تولید کننده میلگرد و یکی از بزرگترین فولاد سازان شرق کشور میباشد این شرکت طی چند سال گذشته از روش تبدیل قراضه های فولادی به میلگرد فعالیت میگرد اما طی دو طرح توسعه قصد تولید اهن اسفنجی را نیز دارد که با افتتاح یک طرح توسعه خود به این مهم رسیده است

روند سوداوری سهم طی سالهای گذشته:

سالسود هر سهم(ریال)سود خالص(میلیارد ریال)
۱۳۹۳۳۲۹۱۸۴۵
۱۳۹۴۴۲۲۳۳
۱۳۹۵۴۲۲۳۴

روند سوداوری شرکت بستگی بالایی به قیمت میلگرد دارد به همین دلیل نیز طی دو سال گذشته با توجه به افت قیمت میلگرد شاهد کاهش سود شرکت هستیم

پیشبینی سود سال ۹۵ شرکت:

شرحپیشبینی حسابرسی نشدهواقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به۹۵،۱۲،۳۰۹۴،۱۲،۲۹
فروش۸،۶۸۱،۹۲۰۸،۸۳۶،۷۶۷
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۷،۹۶۶،۲۴۲)(۸،۳۷۰،۸۱۷)
سود و زیان ناخالص۷۱۵،۶۷۸۴۶۵،۹۷۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۱۷۳،۴۹۱)(۲۱۲،۸۷۷)
خالص سایر درامدهای عملیاتی۶۰،۰۰۰۲۱۹،۶۴۵
سود و زیان عملیاتی۶۰۲،۱۸۷۴۷۲،۷۱۸
هزینه های مالی(۴۰۰،۰۰۰)(۳۱۶،۰۳۱)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۸۰،۰۰۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه۰۱۲۶،۲۷۲
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۲۸۲،۱۸۷۲۸۲،۹۵۹
مالیات(۴۷،۷۴۲)(۴۹،۸۱۶)
سود و زیان پس از کسرمالیات۲۳۴،۴۴۵۲۳۳،۱۴۳
سود هر سهم پس از کسر مالیات۴۲۴۲
سرمایه۵،۶۰۰،۰۰۰۵،۶۰۰،۰۰۰

فخاس با سرمایه ۵۶۰ میلیارد تومان سود هر سهم سال مالی ۹۵ را رقم ۴۲ریال به ازای هر سهم اعلام نموده است

تولیدات و فروش شرکت:

شرحمقدار فروش سال۹۵قیمت فروش هر تن/تومانمقدار فروش  ۱۲ماهه سال۹۴قیمت فروش هر تن/تومان
شمش۱۵۵،۲۰۰۹۶۰،۰۰۰۱۰۷،۱۱۱۱،۱۱۳،۰۰۰
محصولات سبک ساختمانی۶۲۰،۰۰۰۱،۱۶۰،۰۰۰۵۶۰،۰۰۰۱،۲۸۰،۰۰۰

قیمت شمش هم اکنون ۱۲۵۰ تومان و قیمت سبد میلگرد شرکت هم اکنون ۱۵۰۰ تومان است

بررسی بهای تمام شده در شرکت فولاد خراسان:

ناممبلغ(میلیون ریال)درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم۴،۸۳۴،۰۰۰۶۱
دستمزد مستقیم۴۱۲،۴۳۳۵
سربار۲،۶۰۶،۰۰۰۳۴

همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت مواد اولیه مصرفی میباشد که در ادامه به بررسی هر یک از سرفصل های شرکت خواهیم پرداخت

مواد اولیه:

شرحواحدپیشبینی  مقداری خرید سال ۹۵پیشبینی مبلغی هرتن/ تومان مقدار خرید ۱۲ماهه۹۴مبلغ خرید هرتن/تومان 
گندلهتن۱،۲۷۰،۰۰۰۲۶۷،۷۰۰۱،۳۱۴،۰۰۰۳۰۳،۰۰۰
اهن قراضهتن۹۵،۷۲۰۶۷۵،۰۰۰۸۳،۷۲۰۹۷۴،۰۰۰
فروسیلیستن۵،۲۰۰۴،۵۵۴،۰۰۰۴،۵۵۰۴،۸۳۳،۰۰۰
فرومنگنزتن۱۱،۲۰۰۳،۱۵۱،۰۰۰۹،۸۰۰۳،۸۲۶،۰۰۰

شرکت قیمت خرید مواد اولیه خود را در سطح مناسبی در نظر گرفته است

قیمت گندله با هزینه حمل ۳۳۵ هزار تومان و قیمت اهن قراضه ۹۰۰ هزار تومان و قیمت فروسیلیس ۵،۲ میلیون تومان و قیمت فرومنگنز نیز ۴ میلیون تومان می باشد

هزینه های سربار:

شرحمیزان
حقوق و مزیا۲۵۱،۲۲۰
هزینه انرژی۹۷۴،۰۰۰
مواد۶۹۵،۰۰۰
استهلاک۳۹۰،۵۰۰
سایر هزینه ها۲۹۵،۰۰۰

هزینه مواد نیز با رشد ۱۰ درصدی معادل ۷ میلیارد تومان همراه خواهد شد

مصارف ارزی و میزان واردات و صادرات شرکت:

شرکت برای سال ۹۵صادرات ۲۱،۱ میلیون دلاری با نرخ تسعیر ارز ۳۴۰۰ تومانی را دارد

همچنین شرکت برای سال ۹۵ واردات مواد اولی ای ندارد تنها واردات قطعات یدکی و تجهیزات طرح توسعه را دارد

صادرات:

نام ارزمبلغ ارزینرخ ریالی ارزمبلغ(میلیون ریال)
دلار۲۱،۱۵۲،۰۰۰۳۴،۰۰۰۷۱۹،۲۰۰

سهامداران عمده:

نام سهامداردرصد سهام
بیمه عشایر و روستاییان۵۱،۴
سرمایه گذاری توسعه معادن و فلزات۲۹،۳
صندوق بازنشستگی فولاد۱۷،۳

نتیجه گیری:

سود شرکت را بر اساس قیمتهای فعلی تخمین میزنیم:

شرحمقدار فروش سال۹۵قیمت فروش هر تن/تومانمقدار فروش  ۱۲ماهه سال۹۴قیمت فروش هر تن/تومان
شمش۱۵۵،۲۰۰۹۶۰،۰۰۰۱۰۷،۱۱۱۱،۱۱۳،۰۰۰
محصولات سبک ساختمانی۶۲۰،۰۰۰۱،۱۶۰،۰۰۰۵۶۰،۰۰۰۱،۲۸۰،۰۰۰

قیمت شمش هم اکنون ۱۲۵۰ تومان و قیمت سبد میلگرد شرکت هم اکنون ۱۵۰۰ تومان است

شرحمقدار فروش سال۹۵قیمت فروش هر تن/تومان
شمش۱۵۵،۲۰۰۱،۲۵۰،۰۰۰
محصولات سبک ساختمانی۶۲۰،۰۰۰۱،۵۰۰،۰۰۰

جمع مبلغ فروش

جمع فروش میلیون ریال۱،۱۲۴،۰۰۰

مواد اولیه

شرحواحدپیشبینی  مقداری خرید سال ۹۵پیشبینی مبلغی هرتن/ تومان مقدار خرید ۱۲ماهه۹۴مبلغ خرید هرتن/تومان 
گندلهتن۱،۲۷۰،۰۰۰۲۶۷،۷۰۰۱،۳۱۴،۰۰۰۳۰۳،۰۰۰
اهن قراضهتن۹۵،۷۲۰۶۷۵،۰۰۰۸۳،۷۲۰۹۷۴،۰۰۰
فروسیلیستن۵،۲۰۰۴،۵۵۴،۰۰۰۴،۵۵۰۴،۸۳۳،۰۰۰
فرومنگنزتن۱۱،۲۰۰۳،۱۵۱،۰۰۰۹،۸۰۰۳،۸۲۶،۰۰۰

شرکت قیمت خرید مواد اولیه خود را در سطح مناسبی در نظر گرفته است

قیمت گندله با هزینه حمل ۳۳۵ هزار تومان و قیمت اهن قراضه ۹۰۰ هزار تومان و قیمت فروسیلیس ۵،۲ میلیون تومان و قیمت فرومنگنز نیز ۴ میلیون تومان می باشد

بدین ترتیب شاهد رشد ۱۲۲ میلیارد تومانی بهای مواد اولیه خواهیم بود که با توجه به رشد ۷ میلیاردی هزینه های سربار این میزان به ۱۲۹ میلیارد تومان بالغ می شود

 پیشبینی سودسال۹۵

شرحپیشبینی ۹۵
سال مالی منتهی به۹۵،۱۲،۳۰
فروش۱۱،۲۴۰،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۹،۲۵۶،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص۱،۹۸۴،۰۰۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۱۷۳،۴۹۱)
خالص سایر درامدهای عملیاتی۶۰،۰۰۰
سود و زیان عملیاتی۱،۸۷۰،۵۰۹
هزینه های مالی(۴۰۰،۰۰۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۸۰،۰۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۱،۵۵۰،۵۰۹
مالیات(۲۶۳،۵۸۶)
سود و زیان پس از کسرمالیات۱،۲۸۶،۹۲۳
سود هر سهم پس از کسر مالیات۲۳۰
سرمایه۵،۶۰۰،۰۰۰

همانطور که مشاهده میشود برای سال ۹۵ با فرض فروش شمش ۱۲۵۰ تومانی و میلگرد ۱۵۰۰ توماین شرکت قادر به رسیدن به سود ۲۳ توانی خواهد بود

مطلبی که باید به ان دقت شود این موضوع می باشد که قیمت های جهانی سنگ اهن و شمش مدتی است در حال کاهش می باشد و خوش بینی های افراطی که در این مدت اخیر باعث رشد قیمت محصولات فلزی در سطح داخلی و جهانی شده بود کمرنگ تر شده است لذا در شرایطی که بیش از ۲ ماه از سال ۹۵ نگذشته است نمی توان برای سهم تعدیل بالایی همچون ۲۳ تومان را براحتی قبول کرد

سهم های فولادی نشان داده اند در یک مقطع کوتاهی با رشد قیمت محصولات روبرو بوده اند و در یک فاز میان مدت تری دچار مشکلات فروش بوده اند لذا در شرایط فعلی توجه به جمیع جهات لازم می باشد و باید به رفتار قیمتهای جهانی در ۱۰ ماه اینده بیشتر دقت کرد

دوشنبه ۱۰ خرداد ۹۵

 

روش‌های جایگزین پرداخت

درصورتی‌که امکان استفاده از درگاه پرداخت آنلاین برای شما وجود ندارد، می‌توانید مبلغ مورد نظر را به مشخصات بانکی زیر واریز کرده و اطلاعات پرداخت را برای ما ارسال کنید.

کارت بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۶۲۷۴-۱۲۱۱-۶۵۳۰-۵۱۱۱

شماره حساب بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۳۰۰۱-۸۰۰-۱۶۸۲۳۰-۲

اطلاعات پرداخت را از طریق تماس تلفنی و یا پیام تلگرامی به شماره ۰۹۳۳۳۶۷۹۱۹۰ ارسال کنید.

تلگرام پشتیبانی بتاسهم