نگاهی به گزارش ۱۲ ماهه شرکت ها (بخش دوم )
وتوکا : در این سهم با گزارش سود سال ۹۶ مواجه ایم . که در این شرایط ما با تفاوت چندانی بین سود سال ۹۵ و ۹۶ مواجه نیستیم و سود سال ۹۶ نیز ۲۰۲ ریال اعلام شده است ولی قابلیت های رشد بالایی را دارد به خصوص این که می توان به سود فروش سرمایه گذاری ها نیز توجه کرد . به نظر وتوکا در قیمت های ۱۴۰۰ و ۱۵۰۰ ریال مورد توجه است . یادش بخیر زمانی سهم قبل از مجمع ۱۲۰۰ ریال بود !! چه بازدهی داده است .
شکبیر : پتروشیمی امیر کبیر هم سهم جالبی است که هنوز فرصت نکرده خودی در بازار نشان دهد . این سهم در ۱۲ ماهه سود ۶۶۶ ریالی را محقق کرد . در حالی که در ۹ ماهه ۴۳۰ ریال سود محقق کرده بود . فروش شرکت در ۳ ماهه اخر سال معجزه کرد و معادل نصف دوره ۹ ماهه بود و از ۱۴۰۰ به ۲۱۰۰ رسید . در ۳ ماهه اخر نیز ۵۰% کل ۹ ماهه سود عملیاتی داشت . در مجموع گزارش خوبی بود و به نظر شکبیر ۸۰۰ ریال سود می سازد . به نظر زیر ۶۰۰۰ ریال سهم نمی اید .
قچار : قندی ها گزارش های بدی ندادند ولی صورت های مالی انها ریسک های خاص خود را دارد البته پی به ای های این گروه نیز بالاست . ۲۱۶ ریال زیان در ۱۲ ماهه محقق شده است . نکته بد ماجرا این است که ۳۵ ریال پیش بینی سود به زیان تبدیل شد . تحقق ۵۵ ریال سود در سال ۹۵ نیز کار سختی است . موجودی خاصی هم ندارد . شرکت هم در حال کارمزدی کار کردن است .
کپرور : این سهم را بازار فراموش کرده ولی می تواند جز خوب های بازار باشد . سهم رشد قیمت خوبی را البته در چند مدت اخیر داشت ولی در مجموع در حال درجا زدن است سهم با سرمایه قدیم ۷۲۵ و با سرمایه جدید ۳۶۱ ریال سود را محقق کرده است . ۱۳ خرداد نیز به مجمع می رود . به نظر سود همین محدوده ۴۲۸ ریال برای سال ۹۵ نیز منطقی است . نکته جالب این است پیش بینی سود شرکت بالاتر بود که محقق نشد گزارش ۹ ماهه امیدوار کننده تر بود . موجودی کالای خاصی هم ندارد . به نظر خطی پیش می رود و تحول خاصی را تا قیمت های جهانی رشد نکند ندارد . قیمت نیز به نظر کمی اصلاح شود
فزرین : گروه روی طی روزهای گذشته با استقبال خوبی مواجه شده است . ولی فزرین دور از گروه است و منفی است . سهم ۴۸۶ ریال سود پیش بینی کرده بود که ۴۳۷ ریال را محقق کرد و روند سود عملیاتی چندان جذاب نبوده ولی در مجموع سهم همین سود ها را محقق می کند و قیمت البته کمی نیاز به اصلاح دارد. شرکت در ۱ ماه فروردین زیر ۳ میلیارد تومان فروش داشته است با توجه به ماهیت فروردین بد نیست . ولی خیلی هم خوب نیست . تنها عاملی که سهم را دگرگون می کند رشد جهانی قیمت روی و یا قیمت دلار است .
ثاباد : این سهم ساختمانی هم شرایط جالبی را دارد دارایی محور است و سود محور نیست . سهم در قیمت های جالبی است . ولی از نظر صورته ای مالی نسبت به سال قبل افت ها بسیار جدی است و کاهش ۶۲% سود نسبت به سال قبل شوخی نیست و عمل رکود در صنعت ساختمان را نشان می دهد . ۱۰۳ ریال سود در ۱۲ ماهه محقق کرده است . افت جدی سود را داریم ولی گفتیم سهم سود محور نیست دارایی محور است .
غسالم : نکته جالب در سهم این است که ارزش بازار سهم ۵۳ میلیارد تومان است و فروش شرکت ۹۰ میلیارد تومان سهم بسیار خطی در سود پیش می رود و تغییر خاصی ندارد . سهم ۱۸۴ ریال سود را به ۱۶۳ ریال رساند . شرایط خیلی مساعد نیست ولی سهم را کسی کار نمی کند و نقد شوندگی هم ندارد ولی هر تغییری می تواند در سود اثرات جدی با اهرم بالا داشته باشد
دامین : در این سهم قرار بود ۴۲۴ ریال سود محقق شود که پیش بینی ۹ ماهه سهم بود . ۹ ماهه ۲۸۶ ریال بیشتر محق نشده بود و از سود عملیاتی و سایر سود ها عقب بود . در نهایت در گزارش ۱۲ ماهه نیز سود کم اورد و از بودجه عقب افتاده است و در نهایت ۳۸۶ ریال بیشتر سود محقق نشد . البته قیمت سهم همین نقاط است و بعید است کم شود . به نظر سود سال ۹۵ هم منطقی پیش بینی شده است .
کبافق : در این سهم سود سال ۹۵ با ۱۷۱ ریال با کمی کاهش پیش بینی شده است و باید دید سود سال ۹۴ چطور است . قرار بود ۲۳۴ ریال سود محقق شود که این عدد با رشد بسیار خوب به ۴۶۱ ریال مواجه است . سود عملیاتی ۳ ماهه چهارم به اندازه کل سود ۹ ماهه بود . به نظر گزارش بسیار خوبی را داده است به نظر این سهم شرایط خوبی را دارد و منتظر باز شدن با قیمت های خوبی است به نظر سود سال ۹۵ نیز با رشد مواجه می شود و قیمت در حوالی ۶۰۰۰ ریال می تواند باشد .
کفرا : این سهم در حالی در قیمت های ۳۵۰۰و ۳۶۰۰ ریال قرار دارد که به نظر قیمت های خوبی در جریان است ولی از نظر گزارش دهی ضعیف عمل کرد . در گزارش ۱۲ ماهه در حالی که باید ۱۷۸۷ ریال سود محقق می کرد به تحقق سود ۱۴۲۶ ریالی رسید . قرار بود نزدیک به ۳۰ میلیارد سود عملیاتی بسازد که به ۲۴ میلیارد تومان ختم شد . گزارش شرکت پیشرفت را نشان می دهد ولی نه خیلی . به نظر قیمت در سهم لحاظ شده و قیمت نرمالی است و حتی جای رشد هم دارد . البته سهم افزایش سرمایه داده است .
کنور : در مورد کنور سهم در مدت کوتاهی بازدهی جالبی را داده است . ولی در گزارش ها توفیق خاصی را نداشته است . اتفاقاً سهم عقبگرد داشته است در حالی که ۵۰ ریال سود داشت ۵۳ ریال محقق کرده بود در ۹ ماهه در ۱۲ ماهه ۳ ریال سود محقق کرده است . در کنور در حالی سود زیر مجموعه ها ۱۱۶ میلیارد ریال محقق شد که زیان عملیاتی نباید اینقدر رشد می کرد و از ۲ میلیارد به ۷ میلیارد تومان رسیده . این نشان می دهد وضع در ۳ ماهه اخر هم خیلی جالب نبوده ولی قطعاً در ۳ ماهه اول سال جو بهتر است
بهنوش : بهنوش در سود خود ۵۵۷ ریال را اعلام کرده بود که ۹ ماهه ۴۴۴ ریال را محقق کرده بود . در یک اقدام عجیب در گزارش ۱۲ ماهه بهنوش با تعدیل منفی سنگین ۳۱۹ ریال را محقق کرد که یعنی در ۳ ماهه اخر سال زیان داشته است . از سهم بعید بود ولی به هر حال شده است . سهم در ۳ ماهه اخر زیان عملیاتی داشته است . به نظر یک افت و اصلاح را داشته باشد
دلقمان : سهم متوقف شده است . لقمان در ۱۲ ماهه ۳۱۴ ریال سود را محقق کرده است . در حالی که ۳۴۲ ریال را اعلام کرده است دلیل توقف را نمی دانیم زیر ۲۰% است ولی متوقف شده است . سهم با سود غیر عملیاتی از زیر یک تعدیل منفی فرار کرد و این شاید مهم ترین نکته سهم است . عملکرد ضعیفی را در این ۳ ماهه داشته و بازهم می گوییم فاز شرکت بیشتر غیر عملیاتی بوده در این مدت
رتکو : سهم بسیار جالبی است زمانی سهم بازاری نبود و نقد شونده نبود ولی حالا برای خود یلی شده است . سهم کمی زیر فشار ثبت افزایش سرمایه بود . سهم در ۱۲ ماهه ۷۸۳ ریال سود پیش بینی کرده بود که ۷۸۴ ریال را محقق کرد . سهم بسیار خاطی پیش می رود و به نظر ۹۰۰ ریال را نیز به راحتی محقق کند . در مورد قیمت به نظر بیشتر بازی است و باید کمی صبر کرد تا در اصلاح های قیمتی سراغ سهم رفت
گروه تحلیل گری بتاسهم
۸خرداد ۹۵
