تحلیل بنیادی سرمایه گذاری ساختمان ایران

اردیبهشت ۴, ۱۳۹۵

تحلیل بنیادی سرمایه گذاری ساختمان ایران

مقدمه:سرمایه گذاری ساختمان یکی از بزرگترین هلدینگهای ساختمانی کشور و یکی از بزرگترین مالگان بانک خصوصی اقتصاد نوین میباشد این شرکت با سرمایه۱۰۹ میلیارد تومانی دربازار سرمایه فعالیت میکند

روند سوداوری سهم:

سالسود هر سهم(ریال)سود خالص(میلیارد ریال)
۱۳۹۲۱۳۵۱۴۷
۱۳۹۳۵۱۵۵۶۲
۱۳۹۴۶۲۶۷
۱۳۹۵۷۷

روند سوداوری شرکت طی دو سال اخیر به دلیل کاهش سود سرمایه گذار یها عمدتا به واسطه کاهش سود بانک اقتصاد نوین با کاهش همراه شده است

پیشبینی سود سال ۹۵:

شرحپیشبینی حسابرسی نشده۹۵،۶،۳۱واقعی ۶ ماهه۹۴،۱۲،۲۹
سود حاصل از سرمایه گذاری۲۷۳،۱۲۲۱،۵۴۸
سود حاصل از فروش سرمایه گذاری۱۲۶،۳۴۱۱۲۶،۳۴۱
سود حاصل از سایر فعالیتها۰۰
جمع درامدها۳۹۹،۴۶۳۱۲۷،۸۸۹
هزینه های عمومی و اداری(۲۱،۵۰۰)(۱۳،۳۵۳)
خالص درامدها(هزینه های عملیاتی)۸،۲۱۸۴،۰۷۷
سود و زیان عملیاتی۳۸۶،۱۸۱۱۱۸،۶۱۳
هزینه مالی(۳۹۸،۰۰۰)(۱۹۷،۱۷۲)
درامدها(هزینه های) متفرقه۱۹،۰۰۰۱۴،۰۷۴
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۷،۱۸۱(۶۴،۴۸۵)
مالیات۰۰
سود و زیان پس از کسر مالیات۷،۱۸۱(۶۴،۴۸۵)
سود هر سهم پس از کسر مالیات۷(۵۹)
سرمایه۱،۰۹۰،۲۹۶۱،۰۹۰،۲۹۶

وساخت سود هر سهم سال مالی ۹۵خود را به ازای هر سهم ۷ ریال اعلام نموده است

پرتفوی بورسی وساخت:

نام شرکتدرصد مالکیتبهای تمام شده(هر سهم ریال)ارزش بازار(هر سهم ریال)افزایش (کاهش) ارزش
بانک اقتصاد نوین۹،۵۸۱۹۲،۵۵۰۱،۸۵۰،۰۰۰
نوسازی و ساختمان تهران۵۲،۶۱،۱۵۹۲،۱۹۰۴۱۰،۰۰۰
سرمایه گذاری ساختمان نوین۳۰،۶۱،۰۵۷۹۳۲(۱۱،۵۰۰)
بیمه نوین۵،۳۱،۰۰۳۱،۰۰۰۰
عمران کرمان۱۵،۷۱،۲۷۲۹،۰۶۰۲۳۰،۰۰۰
بورس انرژی۳،۱۱،۰۵۸۷،۷۰۰۴۲،۰۰۰
جمع—-—-—-۲،۵۲۱،۰۰۰

همانطور که مشاهده میشود عمده پرتفوی بورسی شرکت را بانک اقتصاد نوین تشکیل داده است لازم به ذکر است وساخت به طور غیر مستقیم مالک بیش  از ۳۳ درصد سهام بانک اقتصاد نوین میباشد

پرتفوی غیر بورسی وساخت:

نام شرکتدرصد مالکیتبهای تمام شده(میلیون ریال)ارزش کارشناسی(میلیون ریال)
شرکت تامین مسکن جوانان۹۷،۴۱۹۴،۸۵۰۲۰۰،۰۰۰
شرکت تامین مسکن نوین۹۷،۳۱۷۴،۳۱۳۱۷۴،۳۱۳
تامین سرمایه نوین۸۱۶۰،۰۰۰۲۴۰،۰۰۰
پشتیبانی اوراق ساختمانی ایران۵۶۱،۶۸۰۴۲،۰۰۰
سایر—۳۹۹،۱۷۵۴۵۰،۰۰۰
جمع—۹۳۰،۰۱۸۱،۱۰۶،۳۱۳

سهامداران شرکت:

نام سهامداردرصد سهام
استراتوس پارس۹،۵
گسترش تجارت هامون۱۰،۸
شرکت هامون کیش۶،۸
خانه سازی ایرانیان۵،۶
سایر سهامداران۶۷،۳

محاسبه NAV و ارزش ذاتی هر سهم:

جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده۲،۵۲۱،۰۰۰
جمع تفاوت ارزش براوردی  سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده۱۷۶،۲۹۵
جمع حقوق صاحبان سهام۲،۱۴۰،۰۰۰
ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها۰
تعداد سهام شرکت۱،۰۹۰،۲۹۶،۰۰۰
NAV۴۴۴
ضریب NAV۷۰٪
ارزش ذاتی۳۱۱

همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی شرکت منطبق با قیمت فعلی تابلوی سهم بوده و تنها در صورت رشد قیمتی سهام بانک اقتصاد نوین و نوسازی و ساختمان تهران و عمران کرمان میتوان به رشد سهم امیدوار بود

بررسی سود شرکت:

نام شرکتسهم شرکت سرمایه گذاری(میلیاردریال)سود هر سهم(ریال)سود تقسیمی(ریال)
بانک اقتصاد نوین۱۹۳۲۶۲۱۸۰
تامین مسکن جوانان۵۳۵۲۶
تامین مسکن نوین۱۲۱۲۱۸۵
پشتیبانی اوراق ساختمان۵۴۱۷۸۲۹۲۵

وساخت سود شرکت های زیر مجموعه خود را در سطوح مناسبی پیشبینی کرده است و فعلا نمیتوان انتظار سودشرکت های زیر مجموعه را داشت

عمده سود وساخت از طریق سود تقسیمی بانک اقتصاد نوین حاصل شده و تغییرات سود ونوین به خصوص تغییرات سود تقسیمی این بانک تاثیرات بالایی بر سود وساخت دارد

وساخت همچنین دارای یک پتانسیل نهفته یعنی هزینه های مالی می باشدشرکت سالانه حدود۴۰ میلیارد تومان هزینه مالی پرداخت میکند با توجه به روند کاهشی سود تسهیلات بانکی کاهش هر ۱۰ درصد هزینه مالی میتواند باعث رشد قابل توجه ۳۷ ریالی سود هر سهم شرکت شود

شنبه ۴ اردیبهشت ۹۵

روش‌های جایگزین پرداخت

درصورتی‌که امکان استفاده از درگاه پرداخت آنلاین برای شما وجود ندارد، می‌توانید مبلغ مورد نظر را به مشخصات بانکی زیر واریز کرده و اطلاعات پرداخت را برای ما ارسال کنید.

کارت بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۶۲۷۴-۱۲۱۱-۶۵۳۰-۵۱۱۱

شماره حساب بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۳۰۰۱-۸۰۰-۱۶۸۲۳۰-۲

اطلاعات پرداخت را از طریق تماس تلفنی و یا پیام تلگرامی به شماره ۰۹۳۳۳۶۷۹۱۹۰ ارسال کنید.

تلگرام پشتیبانی بتاسهم