تحلیل بنیادی مهرکام پارس
مقدمه: مهرکام پارس با سرمایه ۸۲ میلیارد تومان یکی از بزرگترین شرکت های قطعه ساز در زمینه داشبورد و سپر و صندلی و کولر و بخاری مجموعه ایرانخودرو میباشد
روند سود اوری سهم طی سالهای گذشته:
| سال | سود هر سهم(ریال) | سود خالص(میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۲ | ۲ | ۰ |
| ۱۳۹۳ | ۲۴۱ | ۱۳۳ |
| ۱۳۹۴ | ۵۲ | ۴۳ |
| ۱۳۹۵ | ۶۱ | ۵۰ |
همانطور که از جدول بالا مشخص است این شرکت طی سال ۹۳ با احیا شدن گروه صنعتی ایرانخودرو با روند سوداوری خوبی همراه شده است که این روند برای سال ۹۵ نیز ادامه خواهد داشت
پیشبینی سود سال ۹۵ شرکت:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۵،۱۲،۳۰ | ۹۴،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۵،۳۴۱،۳۲۴ | ۵،۱۸۶،۰۶۷ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۴،۹۰۶،۱۳۴) | (۴،۷۸۹،۴۹۱) |
| سود و زیان ناخالص | ۴۳۵،۱۹۰ | ۳۹۶،۵۷۶ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۲۶۷،۹۲۴) | (۲۳۷،۴۷۳) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۲۰،۰۰۰ | ۱۷،۰۰۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۱۸۷،۲۶۶ | ۱۷۶،۱۷۳ |
| هزینه های مالی | (۱۵۶،۰۰۰) | (۱۵۴،۱۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۲۰،۰۱۰ | ۱۷،۵۰۶ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۸،۱۹۰ | ۱۱،۴۹۴ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۵۹،۴۶۶ | ۵۱،۰۰۳ |
| مالیات | (۸،۸۷۸) | (۷،۵۳۷) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۵۰،۵۸۸ | ۴۳،۴۶۶ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۶۱ | ۵۲ |
| سرمایه | ۸۲۸،۰۰۰ | ۸۲۸،۰۰۰ |
مهرکام پارس سود سال ۹۵خود را به ازای هر سهم ۶۱ریال اعلام نموده است
وضعیت تولیدات و فروش شرکت:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروشسال ۹۵ | قیمت فروش(هر واحد/تومان)سال۹۵ | مقدار فروشسال۹۴ | قیمت فروش(هر واحد /تومان)سال۹۴ |
| انواع داشبورد خودرو | مجموعه | ۲۷۳،۷۴۳ | ۶۴۶،۲۰۰ | ۳۰۳،۴۲۵ | ۶۷۸،۶۰۰ |
| انواع سپر خودرو | مجموعه | ۵۶۸،۱۵۴ | ۳۰۸،۷۰۰ | ۵۶۰،۳۶۶ | ۲۸۷،۵۰۰ |
| تهویه مطبوع و بخاری | مجموعه | ۴۵،۳۸۶ | ۳۸۲،۱۴۴ | ۵۳،۳۲۰ | ۳۶۰،۰۰۰ |
| انواع صندلی | مجموعه | ۱۷۶،۲۱۳ | ۶۱۹،۰۰۰ | ۱۵۵،۱۱۰ | ۵۲۹،۰۰۰ |
| سایر محصولات | مجموعه | ۱ | ۴۷۳،۴۵۱ | ۱ | ۴۴۰،۰۰۰ |
| انواع رودری | مجموعه | ۷۳،۸۴۵ | ۱۰۹،۴۶۰ | ۶۶،۱۸۱ | ۹۵،۶۳۰ |
شرکت نرخ فروش محصولات خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است
تاثیر محصولات در بودجه:
صادرات و واردات شرکت:
این شرکت صادراتی ندارد اما برای سال ۹۵ پیشبینی واردات۶،۸میلیونیورویی مواد اولیه با نرخ هریورو۴۲۰۰ تومان را دارد
واردات:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| یورو | ۶،۸۳۳،۰۰۰ | ۴۲،۰۰۰ | ۲۸۷،۰۰۰ |
بررسی بهای تمام شده:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۳،۳۹۸،۰۰۰ | ۶۹ |
| دستمزد مستقیم | ۵۵۴،۰۰۰ | ۱۱ |
| سربار | ۹۵۴،۰۰۰ | ۲۰ |
همانطور که مشاهده میشود بخش عمده ای از بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه تشکیل میدهد
بررسی مواد اولیه در بهای تمام شده مهرکام:
شرکت ریز مصرف مواد اولیه خود را منتشر نکرده است اما در سال ۹۵ قیمت مصرف مواد اولیه را به مانند سال ۹۴ در نظر گرفته است
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| گسترش سرمایه گذاری ایرانخودرو | ۵۳،۱ |
| سرمایه گذاری سمند | ۱۷،۳ |
| تامین قطعات ایرانخودرو | ۱۰ |
| قوامین | ۱،۴ |
همانطور که مشاهده میشود سهام مدیریتی شرکت در اختیار گسترش سرمایه گذاری ایرانخودرو می باشد
نتیجه گیری:
شرکت هم نرخ فروش هم قیمت خرید مواد اولیه را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است
اما علی رغم کاهش هزینه تسهیلات از یک سو و افزایش سرمایه اخیر به منظور اصلاح ساختار مالی هزینه های مالی شرکت بدون تغییر در نظر گرفته شده است
در صورت کاهش هر ۱۰ درصد هزینه های مالی شاهد تغییر بودجه به شرح ذیل خواهیم بود:
در نهایت به بودجه ذیل برای سال ۹۵ خواهیم رسید:
| شرح | پیشبینی۹۵ |
| سال مالی منتهی به | ۹۵،۱۲،۳۰ |
| فروش | ۵،۳۴۱،۳۲۴ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۴،۹۰۶،۱۳۴) |
| سود و زیان ناخالص | ۴۳۵،۱۹۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۲۶۷،۹۲۴) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۲۰،۰۰۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۱۸۷،۲۶۶ |
| هزینه های مالی | (۱۴۱،۰۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۲۰،۰۱۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۸،۱۹۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۷۴،۴۶۶ |
| مالیات | (۱۱،۰۲۱) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۶۳،۴۴۵ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۷۶ |
| سرمایه | ۸۲۸،۰۰۰ |
همانطور که مشاهده میشود شرکت در صورت کاهش هر ۱۰ درصد هزینه های مالی با رشد قابل توجه ۱۵ ریالی سود هر سهم مواجه می باشد
احتمال تعدیل مثبت بودجه ۹۵ در شرکت بالا ارزیابی می شود
یکشنبه ۱۵ فروردین ۹۵
