مقدمه: دارویی جابر ابن حیان از شرکتهای معروف تولید کننده انتی بیوتیک در کشور با سرمایه بیش از ۳۷ میلیارد تومانی سهم بسزایی در تولید داروهای انتی بیوتیک در کشور دارد

روند سود اوری سهم طی سالهای گذشته:

سال	سود هر سهم(ریال)	سود خالص(میلیارد ریال)
۱۳۹۰	۶۳۶	۲۴۰
۱۳۹۱	۶۵۹	۲۴۹
۱۳۹۲	۱۴۶۸	۵۵۴
۱۳۹۳	۱۷۴۰	۶۵۸
۱۳۹۴	۲۰۱۹	۷۶۳

همانطور که از جدول بالا مشخص است روند سودواری این شرکت در طی سالهای اخیر همیشه صعودی بوده است و افزایش نرخ دارو همچنان روند صعودی سهم را تشدید کرده است

پیشبینی سود سال ۹۴شرکت:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۴،۱۲،۲۹	۹۴،۹،۳۰
فروش	۲،۱۶۶،۲۱۸	۱،۴۶۹،۵۶۸
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۱،۲۶۲،۷۰۳)	(۸۴۷،۳۷۹)
سود و زیان ناخالص	۹۰۳،۵۱۵	۶۲۱،۱۸۹
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۷۳،۸۳۵)	(۵۵،۳۷۷)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۳،۰۹۸	۱،۵۹۷
سود و زیان عملیاتی	۸۳۲،۷۷۸	۵۶۷،۴۰۹
هزینه های مالی	(۱۹۷،۸۳۷)	(۱۴۸،۳۷۸)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۲۵۵،۷۱۶	۲۰،۷۹۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	(۱،۲۲۳)	(۱،۹۱۲)
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۸۸۹،۴۳۴	۴۳۷،۹۰۹
مالیات	(۱۲۶،۴۱۹)	(۸۳،۱۸۴)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۷۶۳،۰۱۵	۳۵۴،۷۲۵
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۲،۰۱۹	۹۳۸
سرمایه	۳۷۸،۰۰۰	۳۷۸،۰۰۰

دارویی جابرسود سال ۹۴خود را به ازای هر سهم ۲۰۱۹ریال اعلام نموده است که در عملکرد ۹ماهه ۴۶ درصد از بودجه خود را پوشش داده است

وضعیت تولیدات و فروش شرکت:

تولیدات و فروش شرکت عمدتا ویال های تزریقی میباشد

نوع محصول	واحد	مقدار فروشسال ۹۴	قیمت فروش(هر واحد/تومان)سال۹۴	مقدار فروش۹ماهه	قیمت فروش(هر واحد /تومان)۹ماهه
ویال	عدد	۵۴،۶۳۷،۰۰۰	۲،۲۷۶	۳۸،۷۳۸،۰۰۰	۲،۱۹۷
قرص و کپسول	عدد	۳۱۵،۱۰۹،۰۰۰	۱۳۸	۲۱۵،۶۶۲،۰۰۰	۱۵۱
شربت و قطره	شیشه	۱،۷۶۸،۰۰۰	۱،۸۸۶	۱،۳۸۵،۰۰۰	۱،۸۹۰
پماد	تیوپ	۲،۳۵۹،۰۰۰	۱،۲۳۳	۱،۹۰۳،۰۰۰	۱،۱۵۴
اسپری	عدد	۵،۰۲۳،۰۰۰	۸،۴۵۱	۳،۲۵۰،۰۰۰	۷،۴۸۸

شرکت نرخ فروش محصولات خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است

درصد تاثیر هر یک از محصولات در سبد فروش شرکت:

همانطور که مشاهده میشود انواع ویال بخش عمده سبد فروش شرکت را تشکیل داده است

صادرات و واردات شرکت:

صادرات: این شرکت برای سال ۹۴ صادرات بیش از ۹۰۰ هزار دلاری با نرخ ۲۶۵۰ تومان را در نظر دارد

۱-واردات مواد اولیه:

این شرکت برای سال۹۴ واردات۱۴،۸ میلیون دلاری با نرخ دلار ۲۸۵۰تومانی را در نظر دارد

شرکت در عملکرد ۹ماهه صادرات ۲۸۵هزار دلاری و واردات ۱۹،۱ میلیون دلاری با دلار ۲۹۰۰ تومانی را داشته است

صادرات:

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار	۹۰۰،۰۰۰	۲۸،۵۰۰	۲۵،۷۲۰

واردات۹ماهه:

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار	۱۹،۱۵۳،۰۰۰	۲۹،۰۰۰	۵۵۵،۴۳۰

بررسی بهای تمام شده:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۱،۰۲۵،۴۸۹	۸۴
دستمزد مستقیم	۴۷،۲۲۱	۵
سربار	۱۴۰،۷۵۴	۱۱

همانطور که مشاهده میشود بخش عمده ای از بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه تشکیل میدهد و در این بین نرخ مواد اولیه و بهای ارز مورد استفاده تاثیر بالایی بر سوداوری این شرکت دارد.

مواد اولیه:

شرکت علی رغم کاهش قیمت مواد اولیه و مواد بسته بندی قیمت خرید مواد اولیه برای سال ۹۴ را در سطوح بسیار بالایی پیشبینی کرده است

در حالی که رشد فروش چندانی در سال ۹۴ به نسبت سال ۹۳ در این شرکت را شاهد نمیباشیم اما از طرف دیگر شاهد رشد خرید مواد اولیه شرکت هستیم

در حالی که انتظار کاهش این مقدار و کاهش بهای تمام شده و به میزان ۳ درصد معادل ۳ میلیارد تومان را داریم

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
شفا دارو	۶۰،۲
صبا تامین	۱۶،۸
مدیریت سرمایه صبا	۴،۹

همانطور که مشاهده میشود سهام مدیریتی شرکت در اختیار هلدینگ شفا دارو میباشد

طرح های توسعه ای شرکت:

نام طرح	براورد سرمایه گذاری			درصد پیشرفت طرح تاکنون	سال بهره برداری
نام طرح	مبلغ میلیون ریال	نام ارز	مبلغ ارزی	درصد پیشرفت طرح تاکنون	سال بهره برداری
بازسازی انبار محصولات	۱۳،۳۸۰	—-	—-	۲۵	۹۴
پروژه جامدات	۹۹،۳۶۷	—-	—-	۸۰	۹۵

سرمایه گذاری ها:

حدود ۳۳درصدی از سود شرکت در طی سال از طریق سود شرکتهای زیر مجموعه تامین میشود

نام شرکت	سهم شرکت سرمایه گذاری(میلیارد ریال)
راموفارمین	۷۹
پخش رازی	۸۰
دارویی شهید قاضی	۲۱
دارویی دانا	۷۶

شرکت سود شرکت های زیر مجموعه برای سال ۹۴ را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است

نتیجه گیری:

شرکت نرخ فروش محصولات و خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است

در حالی که انتظار کاهش این مقدار و کاهش بهای تمام شده و به میزان ۳ درصد معادل ۳ میلیارد تومان را داریم

شرح	پیشبینی ۹۵
سال مالی منتهی به	۹۴،۱۲،۲۹
فروش	۲،۱۶۶،۲۱۸
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۱،۲۳۲،۷۰۳)
سود و زیان ناخالص	۹۳۳،۵۱۵
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۷۳،۸۳۵)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۳،۰۹۸
سود و زیان عملیاتی	۸۶۲،۷۸۸
هزینه های مالی	(۱۹۷،۸۳۷)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۲۵۵،۷۱۶
درامدها(هزینه های) متفرقه	(۱،۲۲۳)
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۹۱۹،۴۴۴
مالیات	(۱۳۰،۵۶۴)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۷۸۸،۸۸۰
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۲،۰۸۷
سرمایه	۳۷۸،۰۰۰

همانطور که مشاهده میشود دارویی جابر جای رشد سود خود تا سطوح ۲۰۸-۲۰۹ تومان را داراست

دوشنبه ۲۴ اسفند۹۴

تحلیل بنیادی دارویی جابر ابن حیان

آخرین تحلیل‌ها

بتاسهم را دنبال کنید

تحلیل بنیادی دارویی جابر ابن حیان

روش‌های جایگزین پرداخت