تحلیل بنیادی معادن بافق
مقدمه: معادن بافق جز معادن کوچک سولفوره میباشد این شرکت مالک معادن کوشک در بافق میباشد و هم اکنون با سرمایه بیش از ۲۰ میلیارد تومان و ظرفیت اسمی تولید ۲۰ هزار تن کنسانتره روی و ۴ هزار تن کنسانتره سرب فعالیت میکند
روند سوداوری بافق:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۲ | ۴۹۷۰ | ۲۵۱ |
| ۱۳۹۳ | ۴۸۳ | ۹۸ |
| ۱۳۹۴ | ۲۳۴ | ۴۷ |
| ۱۳۹۵ | ۲۲۲ | ۴۵ |
همانطور که مشاهده میشود طی سه سال اخیر به دلیل عدم رشد قیمتهای جهانی روی شاهد روند کاهشی سوداوری این شرکت بوده ایم
پیشبینی سوداوری بافق:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۵،۱۲،۳۰ | ۹۴،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۲۶۸،۱۹۲ | ۲۶۱،۶۹۷ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱۷۵،۶۶۰) | (۱۶۸،۵۸۵) |
| سود و زیان ناخالص | ۹۲،۵۳۲ | ۹۳،۱۱۲ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۴۷،۸۲۹) | (۴۶،۰۶۴) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۰ | ۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۴۴،۷۰۳ | ۴۷،۰۴۸ |
| هزینه های مالی | ۰ | ۰ |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۳۴۷ | ۲۵۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۴۵،۰۵۰ | ۴۷،۲۹۸ |
| مالیات | ۰ | ۰ |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۴۵،۰۵۰ | ۴۷،۲۹۸ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۲۲۲ | ۲۳۴ |
| سرمایه | ۲۰۲،۵۰۰ | ۲۰۲،۵۰۰ |
بافق سود هر سهم سال مالی منتهی به پایان اسفند ۹۵را با سرمایه جدید ۲۰ میلیارد تومانی ۲۲۲ ریال به ازای هر سهم اعلام نموده است
تولیدات و فروش شرکت:
بافق برای سال ۹۵ تولید حدود ۱۶هزار تن انواع کنسانتره سولفور روی و ۲۰۰۰تن انواع کنسانتره سولفور سرب را در دست اقدام دارد
بررسی میزان تولید و فروش شرکت طی سال۹۵:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۹۵ | قیمت فروش (هر تن/ریال) سال۹۵
| مقدار فروش(تن) ۹۴ | قیمت فروش (هر تن/ریال) ۹۴ |
| کنسانتره سولفور روی | ۱۶،۰۰۰ | ۱،۴۱۴،۰۰۰ | ۱۴،۹۶۰ | ۱،۳۴۸،۰۰۰ |
| کنسانتره سولفور سرب | ۲،۰۰۰ | ۲،۰۹۴،۰۰۰ | ۳،۰۴۰ | ۱،۹۷۱،۰۰۰ |
شرکت نرخ فروش محصولات خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است
مصارف ارزی:
بافق در سال۹۵به دلیل عدم استفاده کارخانجات داخلی از محصولات سولفوره شرکت۱۰۰ درصد محصولات خود را صادر مینماید و از طرف دیگر هیچگونه وارداتی نیز ندارد
شرکت برای صادرات نرخ دلار ۳۴۰۰ تومانی را در نظر گرفته است
عملکرد صادراتی:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| دلار | ۷،۸۸۸،۰۰۰ | ۳۴،۰۰۰ | ۲۶۸،۱۹۰ |
بررسی بهای تمام شده در شرکت بافق:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۸۹،۳۰۰ | ۵۰ |
| دستمزد مستقیم | ۲۳،۰۰۰ | ۱۳ |
| سربار | ۶۵،۷۶۰ | ۳۷ |
همانطور که مشاهده میشود بخش عمده بهای تمام شده در شرکت بافق مواد اولیه میباشد مواد اولیه در شرکت بافق عمدتا استخراج مواد اولیه که توسط پیمانکاران صورت میپذیرد
مواد مستقیم:
شرکت ریز مواد اولیه خود را منتشر نساخته است اما با مقایسه مواد اولیه مصرفی سال ۹۴ و ۹۵ قیمت خرید را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است
مصارف انرژی:
شرکت سالانه حدود ۸۰۰ میلیون تومان مصرف انرژی دارد
ترکیب سهامداران شرکت:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| خدمت بازرگانی پیمان امیر | ۷۵،۷ |
| سرمایه گذاری صنعت و معدن | ۲،۵ |
طرح های توسعه ای در بافق:
معادن بافق دو طرح توسعه بسیار بزرگ در دست اقدام دارد::
الف: طرح روباز کردن معدن زیر زمینی که حدود ۱۰ میلیون تن باطله برداری نیاز است برای این منظور شرکت نیاز به خرید ماشین الات به مبلغ ۲۵ میلیارد تومان را دارد
ب: طرح گسترش کارخانه فلوتاسیون که در این طرح با سرمایه گذاری ۱۸ میلیارد تومانی ظرفیت کارخانه تا سطح ۷۵-۱۰۰ هزار تن افزایش میابد
اجرای هر یک از این طرح ها باعث تحول در کبافق در بازه بلند مدت خواهد شد
نتیجه گیری:
شرکت قیمت فروش و قیمت مواد اولیه را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است
تنها تغییر قیمت دلار از سطوح ۳۴۰۰ تومان میتواند بر سود شرکت تاثیر داشته باشد
به ازای تغییر هر ۵ درصد قیمت دلار میتوان انتظار تغییر بودجه به شرح ذیل را داشت:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۹۵ | قیمت فروش (هر تن/ریال) سال۹۵
|
| کنسانتره سولفور روی | ۱۶،۰۰۰ | ۱،۴۱۴،۰۰۰ |
| کنسانتره سولفور سرب | ۲،۰۰۰ | ۲،۰۹۴،۰۰۰ |
نرخ ارز
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| دلار | ۷،۸۸۸،۰۰۰ | ۳۴،۰۰۰ | ۲۶۸،۱۹۰ |
بودجه کارشناسی شده:
| شرح | پیشبینی ۹۵ |
| سال مالی منتهی به | ۹۵،۱۲،۳۰ |
| فروش | ۲۸۱،۶۰۱ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱۷۵،۶۶۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۱۰۵،۹۴۱ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۴۷،۸۲۹) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۵۸،۱۱۲ |
| هزینه های مالی | ۰ |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۳۴۷ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۵۷،۷۶۵ |
| مالیات | ۰ |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۵۷،۷۶۵ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۲۸۵ |
| سرمایه | ۲۰۲،۵۰۰ |
همانطور که مشاهده میشود در صورت رشد هر ۵ درصد قیمت دلار یا رشد هر ۵ درصد قیمتهای جهانی روی شاهد افزایش ۸ تومانی سود هر سهم شرکت خواهیم بود
در نهایت شرکت به تغییرات قیمت دلار و قیمتهای جهانی روی از حساسیت بالایی بر خوردار می باشد
سشنبه ۴ بهمن ۹۴
