مقدمه: نفت و گاز پارسیان هلدینگ تخصصی پتروشیمی غدیر میباشد که با واگذاری شرکتهای زیر مجموعه غدیر به این شرکت و خرید سهام پالایشگاه نفت تبریز و شیراز و پتروشیمی شیراز با سرمایه ۴۰۰۰ میلیارد تومان تشکیل شد

روند سوداوری پارسان:

سال	سود هر سهم(ریال)	سود خالص(میلیارد تومان)
۱۳۹۰	۱۶۱۶	۹۶۹
۱۳۹۱	۱۹۰۳	۱۱۴۱
۱۳۹۲	۱۳۶۱	۲۰۴۲
۱۳۹۳	۱۵۹۶	۲۳۹۴
۱۳۹۴	۷۱۶	۲۱۴۶۶
۱۳۹۵	۴۸۱	۱۹۵۰۰

پارسان همانطور که مشخص میباشد طی چند سال اخیر به دلیل کاهش قیمت نفت با کاهش درامد از سوی پتروشیمی ها و پالایشی های زیر مجموعه و کاهش سوداوری همراه شده است

پیشبینی سود پارسان در سال ۹۴:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده	واقعی۳ماهه حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۵،۶،۳۱	۹۴،۹،۳۰
سود حاصل از سرمایه گذاریها	۱۷،۳۷۵،۴۵۶	۱۳،۱۵۵
سود حاصل از فروش سرمایه گذاریها	۳،۹۱۵،۰۴۴	۰
سود حاصل از سایر فعالیتها	۰	۰
جمع درامدها	۲۱،۲۹۰،۵۰۰	۱۳،۱۵۵
هزینه های اداری و عمومی	(۱۳۷،۵۰۰)	(۴۹،۲۲۵)
خالص سایردرامدها(هزینه ها) عملیاتی	۰	۰
سود و زیان عملیاتی	۲۱،۱۵۳،۰۰۰	(۳۶،۰۷۰)
هزینه مالی	(۱،۶۵۳،۰۰۰)	(۳۴۳،۰۲۳)
درامدهای متفرقه	۰	(۱۷،۹۸۸)
سود و زیان قبل از کسر مالیات	۱۹،۵۰۰،۰۰۰	(۳۹۷،۰۸۱)
مالیات	۰	۰
سود خالص پس از کسر مالیات	۱۹،۵۰۰،۰۰۰	(۳۹۷،۰۸۱)
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۴۸۱	(۱۰)
سرمایه	۴۰،۵۰۰،۰۰۰	۴۰،۵۰۰،۰۰۰

پارسان سود هر سهم خود را برای سال مالی ۹۴به ازای هر سهم ۴۸۱ریال پیشبینی کرده است

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
سرمایه گذاری غدیر	۶۸،۴
صندوق بازنشستگی نیروهای مسلح	۱۳،۴
صندوق بیمه عشایر	۳،۸
کیامهستان	۱،۶

بررسی پرتفوی بورسی پارسان:

نام شرکت	درصد مالکیت	بهای تمام شده(هر سهم ریال)	ارزش بازار(هر سهم ریال)	افزایش (کاهش) ارزش
پالایش نفت بندرعباس	۱۷	۴،۲۹۴	۳،۸۰۰	(۱،۱۵۰،۰۰۰)
پالایش نفت شیراز	۵۲،۳	۱۸،۴۴۳	۶،۲۰۰	(۶،۵۸۰،۰۰۰)
پتروشیمی شیراز	۵۱،۶	۲،۱۹۶	۳،۶۰۰	۳،۷۱۰،۰۰۰
پتروشیمی پردیس	۶۷	۱،۳۱۸	۹،۵۱۰	۳۳،۴۰۰،۰۰۰
پالایش نفت تبریز	۵۰،۸	۳،۴۰۷	۳،۶۰۰	۱۸۰،۰۰۰
پتروشیمی زاگرس	۳۶،۱	۲،۵۷۳	۱۱،۶۰۰	۷،۸۳۰،۰۰۰
پتروشیمی کرمانشاه	۴۲،۲	۲،۵۷۷	۴،۲۲۰	۱،۲۲۴،۰۰۰
پالایش نفت تبریز حق تقدم	۵۰،۸	۱،۰۰۰	۱،۸۷۰	۸۵۰،۰۰۰
پتروشیمی خراسان	۱۸	۲،۹۴۰	۷،۴۰۰	۱،۴۰۰،۰۰۰
پتروشیمی مارون	۶،۶	۲،۸۰۲	۳۶،۵۰۰	۹،۰۰۰،۰۰۰
پتروشیمی کرمانشاه حق تقدم	۴۲،۲	۱،۰۰۰	۲،۸۷۰	۱،۲۸۰،۰۰۰
جمع	—	—-	—-	۵۱،۱۴۰،۰۰۰

بررسی پرتفوی غیر بورسی پارسان:

نام شرکت	درصد مالکیت	بهای تمام شده(میلیون ریال)	ارزش کارشناسی(میلیون ریال)
پتروشیمی پارس	۱۹،۸	۲۶،۶۰۰،۰۰۰	۲۸،۲۰۰،۰۰۰
پتروشیمی کیان	۵۸	۸۷۲،۹۴۸	۱،۱۰۰،۰۰۰
حمل و نقل نیرو	۹۱،۸	۱۳۷،۰۰۰	۹۰۰،۰۰۰
هامون سپاهان	۱۰۰	۱۹۰	۳،۰۰۰،۰۰۰
پالایش پارس فرایند شیراز	۷۹،۸	۳۰۶،۳۴۰	۳۰۶،۳۴۰
سایر	—-	۶۷۵،۸۰۵	۶۷۵،۸۰۵
جمع	—-	۲۹،۵۸۰،۰۰۰	۳۴،۱۸۲،۰۰۰

شرکتهای غیر بورسی عمدتا با اعمال پی بر ای ۶ به سود این شرکتها ارزش گذاری شده اند

محاسبه NAV و ارزش ویژه هر سهم:

جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده	۵۱،۱۴۰،۰۰۰
جمع تفاوت ارزش براوردی سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده	۴،۶۰۲،۰۰۰
جمع حقوق صاحبان سهام	۶۸،۲۵۸،۰۰۰
ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها	۰
تعداد سهام شرکت	۴۰،۵۰۰،۰۰۰،۰۰۰
NAV	۴۰۹
ضریب NAV	۷۰٪
ارزش ذاتی	۲۸۶

همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی پارسان در سطوح قیمتی ۲۸۶تومان قرار گرفته است که با رشد قیمت سهام پالایشی و رشد قیمت سهام پتروشیمی این ارزش می تواند تا سطوح ۳۰۰-۳۲۰ تومان افزایش داشته باشد

پس بدین ترتیب میتوان به روند صعودی پارسان در سال جاری خوشبین بود

بررسی سوداوری شرکتهای بورسی و غیر بورسی در ترکیب سوداوری پارسان:

نام شرکت	سهم شرکت سرمایه گذاری(میلیاردریال)	سود هر سهم(ریال)	سود تقسیمی(ریال)
پتروشیمی پردیس	۶۳۴۳	۱۶۶۱	۱۵۷۸
پتروشیمی زاگرس	۲۰۱۱	۲۵۷۸	۲۳۲۰
پتروشیمی کرمانشاه	۹۱۶	۶۸۴	۶۱۵
پالایش نفت تبریز	۲۵۶	۱۸۶	۱۳۰
پتروشیمی مارون	۱۳۹۵	۵۸۰۲	۵۲۲۲
پالایش نفت شیراز	۱۳۵	۳۶۱	۲۵۲
پتروشیمی شیراز	۵۸۰	۲۴۵	۲۲۰
پتروشیمی پارس	۴۴۱۹	۳۹۲۰	۳۷۲۴
پالایش نفت بندرعباس	۲۵۸	۲۲۰	۱۱۰
هامون سپاهان	۴۸۸	۴۹۰	۴۹۰

بیش از ۳۶درصد سود پارسان را سود تقسیمی پتروشیمی پردیس تشکیل داده است که سود این شرکت در سطوح مناسبی در نظر گرفته شده است

همچنین سود سایر شرکتهای زیر مجموعه نیز در سطح مناسبی در نظر گرفته شده است

شنبه ۱۷ بهمن ۹۴

تحلیل بنیادی نفت و گاز پارسیان

آخرین تحلیل‌ها

بتاسهم را دنبال کنید

تحلیل بنیادی نفت و گاز پارسیان

روش‌های جایگزین پرداخت