مقدمه: داروسازی البرز با ظرفیت تولید سالیانه ۲۰ میلیون شیشه شربت و ۳۴ میلیون پوکه امپول و حدود۷۰۰ میلوین عدد قرص یکی از شرکتهای برتر صنعت داروسازی میباشد که با گسترش فعالیتهای خود در حوزه های تخصصی به خصوص بخش انواع امپول ها تحولی در سوداوری خود ایجاد نموده است

روند سود اوری سهم طی سالهای گذشته:

سال	سود هر سهم(ریال)	سود خالص(میلیارد ریال)
۱۳۹۰	۱۵۱۸	۱۹۰
۱۳۹۱	۱۱۹۵	۲۳۹
۱۳۹۲	۱۸۷۳	۵۶۲
۱۳۹۳	۲۱۱۸	۶۳۵
۱۳۹۴	۱۶۹۶	۷۶۳

همانطور که از جدول بالا مشخص است روند سودواری این شرکت در طی سالهای اخیر همیشه صعودی بوده است و هیچ عاملی نتوانسته سود شرکت را دستخوش تغییرات منفی نماید که این روند با افزایش اخیر نرخ دارو شدت یافته است

پیشبینی سود سال ۹۴ شرکت:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده	واقعی۹ ماهه حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۴،۱۲،۲۹	۹۴،۹،۳۰
فروش	۲،۴۱۸،۲۸۸	۱،۸۴۰،۰۶۴
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۱،۱۸۶،۸۹۷)	(۷۷۵،۷۱۶)
سود و زیان ناخالص	۱،۲۳۱،۳۹۱	۱،۰۶۴،۳۴۸
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۱۵۹،۸۲۴)	(۱۴۷،۲۸۹)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۶۳۱	۵۹
سود و زیان عملیاتی	۱،۰۷۲،۱۹۸	۹۱۷،۱۱۸
هزینه های مالی	(۹۱،۱۲۰)	(۷۲،۶۵۸)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۰	۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۳،۶۷۰	۱،۹۵۸
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۹۸۴،۷۴۸	۸۴۶،۴۱۸
مالیات	(۲۲۱،۵۶۸)	(۱۹۰،۰۶۱)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۷۶۳،۱۸۰	۶۵۶،۳۵۷
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱،۶۹۶	۱،۴۵۹
سرمایه	۴۵۰،۰۰۰	۴۵۰،۰۰۰

البرز دارو سود سال ۹۴خود را به ازای هر سهم ۲۵۴۴ریال اعلام نموده است که در عملکرد ۹ماهه پوشش۸۶ درصدی را داشته است

وضعیت تولیدات و فروش شرکت:

تولیدات و فروش شرکت عمدتا انواع امپول و قرص میباشد

نوع محصول	واحد	مقدار فروشسال ۹۴	قیمت فروش(هر واحد/تومان)سال۹۴	مقدار فروش۹ماهه سال۹۴	قیمت فروش(هر واحد /تومان)۹ماههسال۹۴
جامدات	جعبه صدعددی	۲۵،۴۲۰،۰۰۰	۱،۷۲۴	۱۴،۶۸۴،۰۰۰	۱،۶۸۰
مایعات	بطری	۶۳۵،۴۰۰	۱۵۶،۰۰۰	۳۵۰،۳۵۲	۱۸۴،۶۰۰
فراورده های تزریقی	جعبه صدی	۱۴،۷۶۱،۰۰۰	۶،۷۰۳	۱۲،۹۶۸،۰۰۰	۷،۲۸۰

شرکت نرخ فروش محصولات خود را در سطوح پایینی در نظر گرفته و عملکرد ۹ ماهه نشان از قیمت فروش بالاتر دارد

درصد تاثیر هر یک از محصولات در سبد فروش شرکت:

همانطور که مشاهده میشود انواع قرص بخش عمده سبد فروش شرکت را تشکیل داده است

صادرات و واردات شرکت:

این شرکت برای سال ۹۴ صادرات ۶۰۹هزاریوریی محصولات خود با نرخ هر یورو۴۱۰۰ تومان را در دستور کار دارد

۱-واردات مواد اولیه:

این شرکت برای سال ۹۴ واردات ۱۶،۷ میلیون یورویی مواد اولیه با نرخ ۳۳۵۰ تومان را در دستور کار دارد

در عملکرد ۹ ماهه شاهد واردات ۱۱ میلیون دلاری با دلار ۳۰۸۱ تومانی و صادراتی نیز نداشته است

صادرات:

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
یورو	۶۰۹،۰۰۰	۴۱،۰۰۰	۲۵،۰۰۰

واردات:

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
یورو	۱۵،۷۰۴،۰۰۰	۳۳،۵۰۰	۵۲۶،۱۰۰

واردات۹ماهه:

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار	۱۱،۰۳۰،۰۰۰	۳۰،۸۱۰	۳۳۹،۹۱۲

بررسی بهای تمام شده:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۸۲۱،۷۸۳	۸۰
دستمزد مستقیم	۴۴،۹۸۸	۴
سربار	۱۵۷،۰۱۷	۱۶

همانطور که مشاهده میشود بخش عمده ای از بهای تمام شده البرز دارو را مواد اولیه وارداتی تشکیل میدهد و در این بین نرخ مواد اولیه و بهای ارز مورد استفاده تاثیر بالایی بر سوداوری این شرکت دارد.

مواد اولیه:

نوع محصول	واحد	مقدار مصرف سال ۹۴	قیمت مصرف هر تن سال ۹۴(واحد/تومان)	مقدار مصرف ۹ماهه	قیمت مصرف واقعی ۹ماهه(واحد/ تومان)
مواد اولیه و بسته بندی	—-	۲۷۰،۳۲۵،۰۰۰	۳۴۹	۱۹۵،۹۱۰،۰۰۰	۳۴۱

شرکت نرخ خرید مواد اولیه را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است

هزینه انرژی و سوخت مصرفی:

هزینه سوخت و انرژی در این شرکت بسیار ناچیز و در حد ۹۰-۱۰۰ میلیون تومان میباشد و عملا ازاد سازی یارانه ها تاثیری بر این شرکت ندارد

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
گروه دارویی سبحان	۶۶،۴
سرمایه گذاری سایپا	۵
بنیاد پانزده خرداد	۶،۲
سرمایه گذاری بانک مسکن	۳،۱
بیمه عشایر	۳،۱
اعتلای البرز	۱،۷
بانک سینا	۱،۴

طرح های توسعه ای :

نام طرح	براورد سرمایه گذاری			درصد پیشرفت طرح تاکنون	سال بهره برداری
نام طرح	مبلغ میلیون ریال	نام ارز	مبلغ ارزی	درصد پیشرفت طرح تاکنون	سال بهره برداری
خرید ماشین الات	۱۰،۱۰۰	یورو	۱،۰۵۰،۰۰۰	۰	۹۵
ساخت و توسعه انبارها	۷۰،۰۰۰	—-	—-	۰	۹۵
نوسازی خطوط جامدات	۷۰،۰۰۰	—-	—-	۷۸	۹۴

نتیجه گیری:

شرکت نرخ مواد اولیه خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته اما نرخ فروش را در سطح پایینی در نظر گرفته است

نوع محصول	واحد	مقدار فروش۳ماهه اخرسال ۹۴	قیمت فروش(هر واحد/تومان) ۳ماهه اخرسال۹۴
جامدات	جعبه صدعددی	۱۰،۷۳۶،۰۰۰	۱،۶۸۰
مایعات	بطری	۲۸۵،۰۵۰	۱۸۴،۶۰۰
فراورده های تزریقی	جعبه صدی	۱،۷۹۳،۰۰۰	۷،۲۸۰

مبلغ فروش

فروش ۹ ماهه	۱،۸۴۰،۰۶۴
فروش ۳ ماهه باقی مانده سال	۸۳۶،۰۰۰
جمع فروش میلیون ریال	۲،۶۷۶،۰۶۴

تخمین سود ۹۴

شرح	پیشبینی
سال مالی منتهی به	۹۴،۱۲،۲۹
فروش	۲،۶۷۶،۰۷۴
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۱،۱۸۶،۸۹۷)
سود و زیان ناخالص	۱،۴۸۹،۱۷۷
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۲۰۰،۰۰۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۶۳۱
سود و زیان عملیاتی	۱،۲۸۹،۸۰۸
هزینه های مالی	(۱۰۰،۰۰۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۳،۶۷۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۱،۱۹۳،۴۷۸
مالیات	(۲۶۸،۵۳۲)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۹۲۴،۹۴۶
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۲،۰۵۵
سرمایه	۴۵۰،۰۰۰

همانطور که مشاهده میشود در صورت تحقق بودجه شرکت می تواند به سود ۲۰۵ تومانی به ازای هر سهم دست یابد

تحقق سود بالا به شرط تحقق کامل بودجه فروش شرکت است

یکشنبه ۱۱ بهمن ۹۴

تحلیل بنیادی داروسازی البرز

آخرین تحلیل‌ها

بتاسهم را دنبال کنید

تحلیل بنیادی داروسازی البرز

روش‌های جایگزین پرداخت