تحلیل بنیادی لوله و ماشین سازی
مقدمه: لوله و ماشین سازی ایران در زمینه تولید انواع لوله های نشکن و شیرآلات و قطعات پرسی فعالیت میکند این شرکت یکی از تولید کنندگان انحصاری لوله نشکن در کشور میباشد
روند سوداوری ۳ ساله فلوله:
| سال | سود هر سهم(ریال) | سود خالص(میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۲ | ۱۵۶ | ۷۸ |
| ۱۳۹۳ | ۵۶ | ۲۸ |
| ۱۳۹۴ | ۴۷ | ۲۳ |
سود شرکت طی سال ۹۳ به دلیل رکود و کاهش بودجه عرانی با کاهش قابل توجهی همراه شده است که انتظار میرود این روند در سال جاری بهبود یابد
پیشبینی سود سال ۹۴ لوله و ماشین سازی:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۴،۱۲،۲۹ | ۹۴،۶،۳۱ |
| فروش | ۱،۴۲۶،۶۲۴ | ۴۵۰،۵۲۹ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱،۱۰۴،۳۶۹) | (۲۹۸،۲۸۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۳۲۲،۲۵۵ | ۱۵۲،۲۴۹ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۹۸،۱۰۵) | (۴۲،۴۹۷) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۱،۱۰۳) | (۵۱) |
| سود و زیان عملیاتی | ۲۲۳،۰۴۷ | ۱۰۹،۷۰۱ |
| هزینه های مالی | (۱۹۱،۹۵۴) | (۹۵،۹۷۷) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۸،۵۸۹ | ۲،۲۷۲ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۵،۴۷۳ | ۵،۴۰۶ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۴۵،۱۵۵ | ۲۱،۴۰۲ |
| مالیات | (۲۱،۷۲۷) | (۴،۵۷۴) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۲۳،۴۲۸ | ۱۶،۸۲۸ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۴۷ | ۳۴ |
| سرمایه | ۵۰۰،۰۰۰ | ۵۰۰،۰۰۰ |
فلوله سود هر سهم سال مالی ۹۴خود را با سرمایه ۵۰میلیارد تومان حدود۴۸ ریال به ازای هر سهم اعلام نموده است
در عملکرد ۶ ماهه ۷۲ درصد از بودجه شرکت پوشش داده شده است
تولیدات و فروش شرکت:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن)سال۹۴ | قیمت فروش (هر تن/تومان)سال۹۴ | مقدار فروش(تن)۶ماهه | قیمت فروش (هر تن/تومان)۶ماهه |
| لوله های نشکن | ۲۹،۱۹۶ | ۳،۶۳۴،۰۰۰ | ۷،۱۹۴ | ۴،۶۶۲،۰۰۰ |
| دیگ شوفاژ | ۲،۵۵۰ | ۵،۶۴۰،۰۰۰ | ۱،۲۱۰ | ۵،۰۲۶،۰۰۰ |
| سایر محصولات چدنی | ۱،۷۲۸ | ۱۰،۳۶۴،۰۰۰ | ۴۰۴ | ۱۰،۲۷۲،۰۰۰ |
| پکیج | ۱،۶۲۰ | ۲،۶۲۸،۰۰۰ | ۴۶۰ | ۲،۷۸۷،۰۰۰ |
همانطور که مشخص میباشد شرکت قیمت محصول اصلی یعنی لوله های نشکن را برای سال ۹۴ در سطوح پاییلین پیشبینی نموده است
اخرین نرخ فروش ۴۶۰۰ تومان می باشد
درصد تاثیر هر یک از محصولات در بودجه شرکت:
همانطور که مشاهده میشود حدود ۸۰ درصد از سبد فروش شرکت را انواع لوله های نشکن تشکیل داده است
مصارف ارزی:
فلوله برای سال مالی ۹۴ پیشبینی صادرات ۱۵،۲ میلیون دلاری با دلار۳ هزار تومانی و واردات ۱،۵ میلیون یورویی مواد اولیه با نرخ ۴۲۰۰ تومان را در دستور کار دارد
در عملکرد ۶ ماهه واردات و صادرات چندانی از شرکت شاهد نیستیم
در مقابل شاهد واردات۴۷۱ هزار یورویی با نرخ ۴۳۵۰ تومان بوده ایم
صادرات:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| دلار | ۱۵،۲۰۰،۰۰۰ | ۳۰،۰۰۰ | ۴۵۶،۰۰۰ |
واردات:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| یورو | ۱،۵۱۸،۰۰۰ | ۴۲،۰۰۰ | ۶۳،۷۶۰ |
واردات ۶ ماهه:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| دلار | ۴۷۱،۶۸۸ | ۴۳،۵۰۸ | ۲۰،۵۲۲ |
بررسی بهای تمام شده در شرکت فلوله:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۹۱۰،۰۰۰ | ۶۰ |
| دستمزد مستقیم | ۱۱۱،۳۶۰ | ۷ |
| سربار | ۴۸۳،۷۳۰ | ۳۳ |
همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت مربوطبه مواد اولیه میباشد که در ادامه به بررسی این سرفصل خواهیم پرداخت
| شرح | واحد | پیشبینی مقداری خرید سال ۹۴ | پیشبینی مبلغی خرید سال ۹۴هر واحد تومان | پیشبینی مقداری خرید ۶ماهه | پیشبینی مبلغی خرید ۶ماهههر واحد تومان |
| اهن قراضه | تن | ۴۰،۶۷۵ | ۱،۰۴۴،۰۰۰ | ۱۰،۱۲۹ | ۱،۰۷۶،۰۰۰ |
| فروسیلیکو منیزیم | تن | ۵۱۱ | ۶،۵۷۶،۰۰۰ | ۱۸۲ | ۶،۲۵۳،۰۰۰ |
| کربن دانه درشت | تن | ۸۶۰ | ۲،۹۷۲،۰۰۰ | ۲۳۵ | ۲،۹۸۳،۰۰۰ |
حدود ۸۰ درصد مواد اولیه شرکت را اهن قراضه تشکیل میدهد شرکت نرخ مناسبی برای اهن قراضه در نظر گرفته است
سهامداران عمده شرکت:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| صندوق بازنشستگی کشوری | ۲۲،۶ |
| سرمایه گذاری شریف | ۱۷،۱ |
| سرمایه گذاری ملی | ۱۴،۲ |
| توسعه سرمایه گذاری مشتق | ۸ |
| اینده گستر | ۷،۵ |
همانطور که مشاهده میشود مالکیت شرکت در دست تمامی سهامداران میباشد
نتیجه گیری:
شرکت نرخ فروش را در سطوح پایینی در نظر گرفته است
| نوع محصول | مقدار فروش(تن)سال۹۴ | قیمت فروش (هر تن/تومان)سال۹۴ | مقدار فروش(تن)۶ماهه | قیمت فروش (هر تن/تومان)۶ماهه |
| لوله های نشکن | ۲۹،۱۹۶ | ۳،۶۳۴،۰۰۰ | ۷،۱۹۴ | ۴،۶۶۲،۰۰۰ |
| دیگ شوفاژ | ۲،۵۵۰ | ۵،۶۴۰،۰۰۰ | ۱،۲۱۰ | ۵،۰۲۶،۰۰۰ |
| سایر محصولات چدنی | ۱،۷۲۸ | ۱۰،۳۶۴،۰۰۰ | ۴۰۴ | ۱۰،۲۷۲،۰۰۰ |
| پکیج | ۱،۶۲۰ | ۲،۶۲۸،۰۰۰ | ۴۶۰ | ۲،۷۸۷،۰۰۰ |
همانطور که مشخص میباشد شرکت قیمت محصول اصلی یعنی لوله های نشکن را برای سال ۹۴ در سطوح پاییلین پیشبینی نموده است
اخرین نرخ فروش ۴۶۰۰ تومان می باشد
| نوع محصول | مقدار فروش(تن)باقی مانده سال۹۴ | قیمت فروش (هر تن/تومان)سال۹۴ |
| لوله های نشکن | ۲۲،۰۰۰ | ۴،۶۰۰،۰۰۰ |
| دیگ شوفاژ | ۱،۳۴۰ | ۵،۰۲۶،۰۰۰ |
| سایر محصولات چدنی | ۱،۳۲۴ | ۱۰،۲۷۲،۰۰۰ |
| پکیج | ۱،۱۶۰ | ۲،۷۸۷،۰۰۰ |
مبلغ فروش
| فروش ۶ ماهه میلیون ریال | ۴۵۰،۵۲۹ |
| فروش ۶ماهه دوم میلیون ریال | ۱،۲۴۷،۰۰۰ |
| جمع فروش میلیون ریال | ۱،۶۹۷،۵۲۹ |
تخمین سود
| شرح | پیشبینی۹۴ |
| سال مالی منتهی به | ۹۴،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۱،۶۹۷،۵۲۹ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱،۱۰۴،۳۶۹) |
| سود و زیان ناخالص | ۵۹۳،۱۶۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۹۸،۱۰۵) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۱،۱۰۳) |
| سود و زیان عملیاتی | ۴۹۳،۹۵۲ |
| هزینه های مالی | (۱۹۱،۹۵۴) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۸،۵۸۹ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۵،۴۷۳ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۳۱۶،۰۶۰ |
| مالیات | (۶۷،۹۵۰) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۲۴۸،۱۱۰ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۴۹۶ |
| سرمایه | ۵۰۰،۰۰۰ |
همانطور که مشاهده میشود شرکت قابلیت تعدیل مثبت خوبی برای سال جاری دارد
اما با توجه به رکود شرکت تنها ۲۶ درصد از بودجه فروش خود را محقق کرده است در ازای کاهش هر ۱۰ درصد فروش به نسبت بودجه پیشبینی شده شاهد کاهش ۹ تومانی سود هر سهم خواهیم بود
شنبه ۲۸ اذر ۹۴
