تحلیل بنیادی فولاد هرمزگان
مقدمه: فولاد هرمزگان جنوب با ظرفیت تولید سالانه ۱٫۵ میلیون تن اسلب عریض با سرمایه ۱۵۰۰ میلیارد تومان به عنوان مدرنترین شرکت فولادی کشور به تازگی با عرضه سهام خود همراه شد
روند سوداوری هرمز:
| سال | سود هر سهم(ریال) | سود خالص(میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۲ | (۴۸) | (۷۳) |
| ۱۳۹۳ | ۶۹ | ۱۰۲۷ |
| ۱۳۹۴ | (۸۹) | (۱۳۳۸) |
ثبات قیمت محصولات شرکت و رکود بازار باعث شده تا شاهد عدم رشد سوداوری شرکت در سال ۹۴ باشیم به طوری که شرکت در سال ۹۴ به ورطه زیاندهی برگشته است
پیشبینی سود سال ۹۴شرکت:
| شرح | پیشبینی ۱۲ ماهه | واقعی۶ ماهه |
| سال مالی منتهی به | ۹۴،۱۲،۲۹ | ۹۴،۶،۳۱ |
| فروش | ۷،۸۵۵،۰۸۰ | ۳،۸۲۳،۰۸۴ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۸،۱۶۶،۱۲۳) | (۳،۹۳۵،۹۸۴) |
| سود و زیان ناخالص | (۳۱۱،۰۴۳) | (۱۱۲،۹۰۰) |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۲۰۷،۳۴۶) | (۸۶،۴۹۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۱۴۰،۰۹۲ | ۸۶،۹۴۱ |
| سود و زیان عملیاتی | (۳۷۸،۲۹۷) | (۱۱۲،۴۴۹) |
| هزینه های مالی | (۱،۱۴۰،۹۳۲) | (۵۰۶،۱۶۵) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۱۸۰،۷۳۵ | ۸۱،۹۹۷ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | (۱،۳۳۸،۴۹۴) | (۵۳۶،۶۱۷) |
| مالیات | ۰ | ۰ |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | (۱،۳۳۸،۴۹۴) | (۵۳۶،۶۱۷) |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | (۸۹) | (۳۶) |
| سرمایه | ۱۵،۰۰۰،۰۰۰ | ۱۵،۰۰۰،۰۰۰ |
فولاد هرمزگان با سرمایه ۱۵۰۰میلیارد تومانی خود زیان هر سهم سال مالی ۹۴خود را مبلغ ۸۹ریال پیشبینی نموده است که در عملکرد ۶ ماهه ۴۰ درصد از بودجه خود را پوشش داده است
تولیدات و فروش شرکت:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن)سال ۹۴ | قیمت فروش (هر تن/ تومان)سال ۹۴
| مقدار فروش(تن)۶ماهه
| قیمت فروش (هر تن/ تومان)۶ماهه
|
| اسلب | ۶۲۳،۲۵۸ | ۱،۱۹۰،۰۰۰ | ۲۶۳،۲۵۷ | ۱،۲۸۷،۰۰۰ |
| اسلب صادراتی | ۳۶،۴۰۴ | ۱،۱۹۳،۰۰۰ | ۳۶،۴۰۴ | ۱،۱۹۳،۰۰۰ |
هم اکنون متوسط نرخ فروش داخلی محصولات شرکت در سطوح ۱۱۵۰ تومان قرار دارد
شرکت نرخ فروش راغ در سطوح مناسبی در نظر گرفته است
مواد اولیه:
| شرح | واحد | پیشبینی مقداری خرید سال ۹۴ | پیشبینی مبلغی خرید سال ۹۴تومان/هرتن)
| مقدار خرید ۶ماهه | مبلغ خرید ۶ماهه هرتن/تومان |
| گندله داخلی | تن | ۱،۵۶۲،۷۹۴ | ۲۸۵،۰۰۰ | ۶۸۰،۱۴۴ | ۲۹۲،۰۰۰ |
| گندله خارجی | تن | ۵۰۲،۹۵۲ | ۳۸۱،۰۰۰ | ۲۷۳،۴۵۲ | ۳۶۶،۰۰۰ |
شرکت قیمت مواد اولیه را هم در سطوح مناسبی در نظر گرفته است
مصارف ارزی و میزان واردات و صادرات شرکت:
شرکت برای سال ۹۴ پیشبینی صادرات ۱۹۰ میلیون دلاری با نرخ هر دلار ۳۵۰۰ تومان و واردات ۱۸۵،۷ میلیون دلاری مواد اولیه با نرخ هر دلار ۳۵۰۰ تومان را در دستور کار دارد
شرکت در ۶ ماهه صادرات۱۳،۱میلیون دلاری با دلار ۳۳۰۰ تومانی و واردات ۳۸،۶ میلیون دلاری با دلار ۳۳۰۰ تومانی را داشته است
صادرات:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| دلار | ۱۹۰،۰۰۰،۰۰۰ | ۳۵،۰۰۰ | ۶،۶۵۰،۰۰۰ |
واردات:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| دلار | ۱۸۵،۷۱۴،۰۰۰ | ۳۵،۰۰۰ | ۶،۵۰۰،۰۰۰ |
صادرات۶ماهه:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| دلار | ۱۳،۱۶۱،۰۰۰ | ۳۳،۰۰۰ | ۴۳۴،۳۴۰ |
واردات۶ ماهه:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| دلار | ۳۸،۶۹۵،۰۰۰ | ۳۳،۰۰۰ | ۱،۲۷۷،۰۰۰ |
طرح های توسعه ای :
ظرفیت نهایی تولید شرکت ۱٫۵ میلیون تن اسلب می باشد که برای سال ۹۴ ظرفیت تولید ۶۶۲ هزار تن در نظر گرفته و شرکت در سال ۹۵ به ظرفیت نهایی ۱،۵ میلیون تنی خواهد رسید
مصرف انرژی:
شرکت سالانه حدود۱۵۰میلیارد تومان مصرف انرژی دارد که افزایش تصاعدی قیمت حاملهای انرژی میتواند با توجه به سود اندک شرکت در سالهای اتی به عنوان تهدید محسوب شود
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| فولاد مبارکه | ۹۵،۶ |
نتیجه گیری:
شرکت قیمت فروش محصولات و مواد اولیه را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است
تنها تغییر مقداری فروش محصولات شرکت میتواند بر بودجه شرکت تاثیر گذار باشد
در صورت تغییر هر ۵ درصد فروش مقداری شاهد تغییر بودجه به شرح ذیل خواهیم بود
بودجه کارشناسی:
| شرح | پیشبینی ۱۲ ماهه |
| سال مالی منتهی به | ۹۴،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۷،۴۶۳،۰۰۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۷،۸۳۶،۰۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | (۳۷۳،۰۰۰) |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۲۰۷،۳۴۶) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۱۴۰،۰۹۲ |
| سود و زیان عملیاتی | (۴۴۰،۲۵۴) |
| هزینه های مالی | (۱،۱۴۰،۹۳۲) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۱۸۰،۷۳۵ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | (۱،۴۰۰،۴۵۱) |
| مالیات | ۰ |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | (۱،۴۰۰،۴۵۱) |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | (۹۳) |
| سرمایه | ۱۵،۰۰۰،۰۰۰ |
عمده دلیل زیاندهی شرکت هزینه های مالی سنگین میباشد و کاهش یا افزایش فروش تا زمان اصلاح ساختار مالی سبب تغییر شگرف سود شرکت نخواهد شد
چهارشنبه ۲۵اذر ۹۴
