مقدمه: دارویی لقمان یکی از بزرگترین شرکتهای دارویی میباشد که طی سالهای اخیر با اجرای طرح های توسعه ای شاهد تحول خوبی در تولیدات و فروش و سوداوری خود بوده است

روند سود اوری سهم طی سالهای گذشته:

سال	سود هر سهم(ریال)	سود خالص(میلیارد ریال)
۱۳۹۰	۱۹۰	۴۲
۱۳۹۱	۲۰۷	۴۶
۱۳۹۲	۴۹۷	۱۱۱
۱۳۹۳	۳۵۹	۸۱
۱۳۹۴	۴۲۸	۹۶

همانطور که از جدول بالا مشخص است روند سودواری این شرکت در طی سالهای اخیر همیشه صعودی بوده است تنها در سال ۹۳ شاهد افت سوداوری شرکت بودیم

پیشبینی سود سال ۹۴شرکت:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۴،۱۲،۲۹	۹۳،۱۲،۲۹
فروش	۹۱۹،۴۰۴	۲۹۱،۸۹۵
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۷۵۳،۴۳۲)	(۲۴۸،۱۶۴)
سود و زیان ناخالص	۱۶۵،۹۷۲	۴۳،۷۳۱
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۳۵،۶۵۳)	(۱۶،۷۹۶)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۰	۳۳۱
سود و زیان عملیاتی	۱۳۹،۳۱۹	۲۷،۲۶۶
هزینه های مالی	(۵۰،۰۰۰)	(۲۴،۶۶۹)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۳۰،۹۸۸	۳۰،۰۰۲
درامدها(هزینه های) متفرقه	۲،۹۷۰	۹۵۶
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۱۱۴،۲۷۷	۳۳،۵۵۵
مالیات	(۱۸،۰۷۲)	(۱۴۷)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۹۶،۲۰۵	۳۳،۴۰۸
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۴۲۸	۱۴۸
سرمایه	۲۲۵،۰۰۰	۲۲۵،۰۰۰

دارویی لقمان سود سال ۹۴خود را به ازای هر سهم ۴۲۸ریال اعلام نموده است که در عملکرد ۶ ماهه شاهد پوشش ۳۵ درصدی بودجه شده است

وضعیت تولیدات و فروش شرکت:

تولیدات و فروش شرکت عمدتا قرص و ویال میباشد

نوع محصول	واحد	مقدار فروشسال ۹۴	قیمت فروش(هر واحد/تومان)سال۹۴	مقدار فروش۶ماهه۹۴	قیمت فروش(هر واحد /تومان)۶ماهه۹۴
انواع شربت مایع	شیشه	۲،۱۲۲،۰۰۰	۱،۹۳۰	۸۳۷،۰۰۰	۱،۸۳۵
انواع شربت پودر	شیشه	۳،۷۷۶،۰۰۰	۲،۶۶۲	۱،۲۴۳،۰۰۰	۲،۴۰۷
انواع کپسول	عدد	۱۵۵،۸۲۰،۰۰۰	۱۳۶	۵۸،۳۷۳،۰۰۰	۱۲۷
انواع قرص	عدد	۳۱۰،۱۷۳،۰۰۰	۷۲	۱۱۴،۵۳۶،۰۰۰	۶۶
انواع ویال	عدد	۱۵،۳۴۱،۰۰۰	۲،۲۱۵	۴،۵۴۹،۰۰۰	۲،۱۱۶
انواع ساشه	عدد	۸۴۰،۰۰۰	۱۴۶	۲۶۳،۶۶۰	۱۳۹

شرکت نرخ محصولات خود را در سطوح مناسبی پیشبینی نموده است

درصد تاثیر هر یک از محصولات در سبد فروش شرکت:

همانطور که مشاهده میشود انواع ویال وقرص عمده سبد فروش شرکت را تشکیل داده است

صادرات و واردات شرکت:

۱-واردات مواد اولیه:

این شرکت برای سال ۹۴ پیشبینی واردات ۹،۱ میلیون یورویی مواد را با نرخ هر یورو۳۳۹۰ تومانی را در دستور کار دارد

شرکت در عملکرد ۶ ماهه واردات۱،۴ میلیون یورویی مواد اولیه با نرخ ۳۳۵۵ تومان را انجام داده است

واردات :

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
یورو	۹،۱۰۰،۰۰۰	۳۳،۹۰۰	۳۰۸،۰۰۰

واردات۶ماهه:

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
یورو	۱،۴۸۶،۰۰۰	۳۳،۵۵۰	۴۹،۸۶۰

بررسی بهای تمام شده:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۶۶۵،۵۶۰	۸۰
دستمزد مستقیم	۲۹،۷۴۰	۴
سربار	۱۳۲،۸۳۳	۱۶

همانطور که مشاهده میشود بخش عمده ای از بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه تشکیل میدهد

مواد اولیه:

شرح	واحد	پیشبینی مقداری خرید سال ۹۴	پیشبینی مبلغی خرید سال ۹۴هر واحد تومان	پیشبینی مقداری خرید۶ماهه۹۴	پیشبینی مبلغی خرید۶ماهه۹۴هر واحد تومان
سفالکسین مونو هیدرات	کیلوگرم	۱۹،۱۳۰	۲۴۳،۰۰۰	۹،۷۳۶	۲۴۳،۰۰۰
ازیترومایسین	کیلوگرم	۵،۶۵۰	۶۷۱،۰۰۰	۲،۵۵۳	۵۹۶،۰۰۰
سفکسیم	کیلوگرم	۸،۷۱۵	۶۴۹،۰۰۰	۱،۳۱۳	۶۳۴،۰۰۰
سایر مواد اولیه	کیلوگرم	۵۶۳،۰۲۰	۷۷،۰۰۰	۱۲۵،۱۹	۱۳۰،۰۰۰

شرکت در سرفصل مواد اولیه نرخ مواد اولیه خود را در سطوح نسبتا مناسبی پیشبینی کرده است

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
موسسه امام صادق	۷۰،۵
طاهر ایران	۱۱،۸

همانطور که مشاهده میشود سهام مدیریتی شرکت در اختیار موسسه امام صادق میباشد

نتیجه گیری:

شرکت نرخ محصولات و مواد اولیه خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است

اما مقدار فروش محصولات شرکت ضعیف و احتمال کاهش فروش و تعدیل منفی وجود دارد

در صورت کاهش هر ۱۰ درصد فروش مقداری شاهد کاهش بودجه به شرح ذیل هستیم:

سال مالی منتهی به	۹۴،۱۲،۲۹
فروش	۸۲۷،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۶۸۶،۴۰۰)
سود و زیان ناخالص	۱۴۰،۶۰۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۳۵،۶۵۳)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۰
سود و زیان عملیاتی	۱۰۴،۹۴۷
هزینه های مالی	(۵۰،۰۰۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۳۰،۹۸۸
درامدها(هزینه های) متفرقه	۲،۹۷۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۸۸،۹۰۵
مالیات	(۱۴،۰۰۰)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۷۴،۹۰۵
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۳۳۳
سرمایه	۲۲۵،۰۰۰

در صورت کاهش هر ۱۰ درصد فروش مقداری محصولات شاهد کاهش ۱۰ تومانی سود هر سهم شرکت خواهیم بود

احتمال تعدیل منفی در سهم بالا می باشد

چهارشنبه ۱۸ اذر ۹۴

تحلیل بنیادی دارویی لقمان

آخرین تحلیل‌ها

بتاسهم را دنبال کنید

تحلیل بنیادی دارویی لقمان

روش‌های جایگزین پرداخت