مقدمه: فولاد مبارکه با سرمایه ۵ هزار میلیارد تومان یکی از بزرگترین شرکت های بورسی و همچنین یکی از بزرگترین تولید کنندگان انواع ورق های فولادی در کشور میباشد

روند سوداوری فولاد:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۱	۴۰۱	۲۰۰۵۲
۱۳۹۲	۶۱۷	۳۰۸۷۷
۱۳۹۳	۴۷۵	۲۳۷۶۰
۱۳۹۴	۱۳۷	۱۰۲۴۶

ثبات قیمت محصولات شرکت و رکود بازار باعث شده تا ترمز رشد سوداوری سهم کشیده شود

پیشبینی سود سال ۹۴شرکت:

شرح	پیشبینی ۱۲ ماهه	واقعی۶ ماهه
سال مالی منتهی به	۹۴،۱۲،۲۹	۹۴،۶،۳۱
فروش	۸۶،۴۶۱،۷۰۸	۴۲،۵۵۸،۶۸۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۶۱،۹۵۵،۱۰۴)	(۲۹،۸۹۳،۲۹۰)
سود و زیان ناخالص	۲۴،۵۰۶،۶۰۴	۱۲،۶۶۰،۳۹۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۶،۹۸۶،۹۶۱)	(۳،۲۳۱،۹۷۲)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	(۷۶۶،۲۱۷)	(۷۶۶،۲۱۷)
سود و زیان عملیاتی	۱۶،۷۵۳،۴۲۶	۸،۶۶۲،۲۰۱
هزینه های مالی	(۱۰،۰۰۰،۰۰۰)	(۴،۴۵۴،۶۳۷)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۳،۶۵۸،۶۸۸	۳،۵۸۵،۸۱۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۹۹۳،۱۹۰	۸۰۳،۱۸۳
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۱۱،۴۰۵،۳۰۴	۸،۵۹۶،۵۳۷
مالیات	(۱،۱۵۹،۲۰۴)	(۱،۰۳۱،۵۸۴)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۱۰،۲۴۶،۱۰۰	۷،۵۶۴،۹۵۳
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱۳۷	۱۰۱
سرمایه	۷۵،۰۰۰،۰۰۰	۷۵،۰۰۰،۰۰۰

فولاد با سرمایه ۷۵۰۰میلیارد تومانی خود سود هر سهم سال مالی ۹۴خود را مبلغ ۱۳۷ریال پیشبینی نموده است که در عملکرد ۶ ماهه ۷۴ درصد از بودجه خود را پوشش داده است

تولیدات و فروش شرکت:

نوع محصول	مقدار فروش(هزارتن) سال ۹۴	قیمت فروش (هر تن/ تومان) سال ۹۴	مقدار فروش(هزارتن) ۶ماهه	قیمت فروش (هر تن/ تومان) ۶ماهه
محصولات گرم	۳،۹۰۰	۱،۳۵۱،۰۰۰	۱،۸۱۲	۱،۴۴۳،۰۰۰
محصولات سرد	۱،۳۳۵	۱،۹۱۶،۰۰۰	۶۵۳	۱،۹۹۰،۰۰۰
محصولات پوشش دار	۲۷۰	۲،۵۰۸،۰۰۰	۱۲۹	۲،۵۶۳،۰۰۰
سایر	۱۲۸	۱،۱۱۴،۰۰۰	۷	۱،۲۵۷،۰۰۰

هم اکنون قیمت ورق گرم متوسط ۱۴۲۰ تومان و ورق سرد۱۷۵۰ تومان و محصولات پوشش دار ۲۵۰۰ تومان و سایر محصولات در سطح ۱۱۵۰ تومان قرار دارد

بررسی بهای تمام شده در شرکت فولاد مبارکه:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۳۸،۱۸۸،۰۰۰	۶۱
دستمزد مستقیم	۶،۸۴۴،۰۰۰	۱۱
سربار	۱۷،۶۵۰،۰۰۰	۲۷

همانطور که از جدول بالا مشاهده میشود دو سرفصل مواد اولیه و هزینه های سرباز بخش اعظمی از بهای تمام شده فولاد را تشکیل میدهند که در ادامه به بررسی این سرفصل ها میپردازیم.

مواد مستقیم:

شرح	واحد	پیشبینی مقداری خرید سال ۹۴	پیشبینی مبلغی خرید سال ۹۴ تومان/هرتن)	مقدار خرید ۶ماهه	مبلغ خرید ۶ماهه هرتن/تومان
سنگ اهن	تن	۷،۵۲۷،۰۰۰	۲۱۱،۰۰۰	۴،۰۲۶،۰۰۰	۲۲۵،۵۰۰
اهن قراضه	تن	۲۳۸،۰۰۰	۹۸۳،۰۰۰	۸۵،۰۰۰	۱،۰۳۴،۰۰۰
گندله	تن	۲،۹۴۰،۰۰۰	۳۴۰،۰۰۰	۱،۵۳۸،۰۰۰	۴۰۷،۰۰۰

.عمده اقلام خرید مواد اولیه مربوط به سنگ اهن میباشد شرکت نرخ خرید مواد اولیه را در سطوح مناسبی پیشبینی کرده است

شرکت اخرین نرخ انرژی را در بودجه خود لحاظ کرده است

مصارف ارزی و میزان واردات و صادرات شرکت:

شرکت برای سال ۹۴ پیشبینی صادرات ۷۰۴،۷ میلیون دلاری با نرخ هر دلار ۳۵۰۰ تومان و وواردات ۷۱۳میلیون دلاری مواد اولیه و تجهیزات و قطعات یدکی با نرخ هر دلار ۳۵۰۰ تومان را در دستور کار دارد

شرکت در علکرد ۶ماهه صادرات ۲۶۲ میلیون دلاری با دلار۳۳۰۰ تومانی و واردات ۱۱۶،۴میلیون دلاری با دلار۳۳۰۰ تومان را انجام داده است

صادرات:

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار	۷۰۴،۷۰۰،۰۰۰	۳۵،۰۰۰	۲۴،۶۶۸،۰۰۰

واردات:

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار	۷۱۳،۰۰۰،۰۰۰	۳۵،۰۰۰	۲۴،۹۵۷،۰۰۰

صادرات۶ماهه:

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار	۲۶۲،۰۷۴،۰۰۰	۳۳،۰۰۰	۸،۶۴۸،۰۰۰

واردات۶ ماهه

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار	۱۱۶،۴۳۴،۰۰۰	۳۳،۰۰۰	۳،۸۴۲،۰۰۰

طرح های توسعه ای :

نام طرح	براورد سرمایه گذاری			درصد پیشرفت طرح تاکنون	سال بهره برداری
نام طرح	مبلغ میلیون ریال	نام ارز	مبلغ ارزی	درصد پیشرفت طرح تاکنون	سال بهره برداری
افزایش ظرفیت به ۷٫۲ میلیون تن	۱،۹۳۴،۰۰۰	دلار	۰	۹۰	۹۵
ماشین ریخته گری پنجم	۲،۲۵۷،۰۰۰	دلار	۲۲،۳۷۲،۰۰۰	۸۰	۹۵
فولاد سازی سبا	۷،۹۷۱،۰۰۰	دلار	۰	۷۲	۹۵
طرح سنگ اهن سنگان	۷،۴۴۱،۰۰۰	دلار	۲۸۷،۲۲۴،۰۰۰	۳۷	۹۵
توسعه انرژی و سیالات	۵،۳۷۹،۰۰۰	دلار	۱۶،۶۴۵،۰۰۰	۴۲	۹۵
نورد گرم و سرد	۱،۵۸۳،۰۰۰	دلار	۱۰،۷۸۵،۰۰۰	۶۸	۹۵

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
صندوق فولاد	۳۵،۳
سازمان توسعه و نوسازی	۱۷،۲
مهراقتصاد	۱۳،۵
تامین اجتماعی	۹
بانک رفاه	۴،۳

نتیجه گیری:

در این بخش سود شرکت با نرخ های فروش فعلی تخمین میزنیم:

نوع محصول	مقدار فروش(هزارتن) سال ۹۴	قیمت فروش (هر تن/ تومان) سال ۹۴	مقدار فروش(هزارتن) ۶ماهه	قیمت فروش (هر تن/ تومان) ۶ماهه
محصولات گرم	۳،۹۰۰	۱،۳۵۱،۰۰۰	۱،۸۱۲	۱،۴۴۳،۰۰۰
محصولات سرد	۱،۳۳۵	۱،۹۱۶،۰۰۰	۶۵۳	۱،۹۹۰،۰۰۰
محصولات پوشش دار	۲۷۰	۲،۵۰۸،۰۰۰	۱۲۹	۲،۵۶۳،۰۰۰
سایر	۱۲۸	۱،۱۱۴،۰۰۰	۷	۱،۲۵۷،۰۰۰

نوع محصول	مقدار فروش(هزارتن) ۶ ماهه سال ۹۴	قیمت فروش (هر تن/ تومان) ۶ ماهه سال ۹۴
محصولات گرم	۲،۰۸۸	۱،۴۲۰،۰۰۰
محصولات سرد	۶۸۲	۱،۷۵۰،۰۰۰
محصولات پوشش دار	۱۴۱	۲،۵۰۰،۰۰۰
سایر	۱۲۱	۱،۱۱۵۰،۰۰۰

مبلغ فروش

فروش ۶ ماهه	۴۲،۵۵۳،۶۸۰
فروش ۶ ماهه باقی مانده سال	۴۶،۵۰۱،۰۰۰
جمع فروش میلیون ریال	۸۹،۰۵۴،۶۸۰

تخمین سود ۹۴

شرح	پیشبینی ۱۲ ماهه
سال مالی منتهی به	۹۴،۱۲،۲۹
فروش	۸۹،۰۵۴،۶۸۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۶۱،۹۵۵،۱۰۴)
سود و زیان ناخالص	۲۷،۰۹۹،۵۷۶
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۶،۹۸۶،۹۶۱)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	(۷۶۶،۲۱۷)
سود و زیان عملیاتی	۱۹،۳۴۶،۳۹۸
هزینه های مالی	(۱۰،۰۰۰،۰۰۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۳،۶۵۸،۶۸۸
درامدها(هزینه های) متفرقه	۹۹۳،۱۹۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۱۳،۹۹۸،۲۷۶
مالیات	(۱،۴۲۷،۰۰۰)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۱۲،۵۷۱،۲۷۶
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱۶۷
سرمایه	۷۵،۰۰۰،۰۰۰

اگر بودجه فروش محصولات شرکت تحق و قیمت فروش نیز بیش از این کاهش تیابد شرکت توان رسیدن به سود ۱۶ تومانی را خواهد داشت

توجه شود دو پارامتر عدم کاهش بیشتر قیمت فروش و فروش محصولات در شرایط رکود فعلی برای تحقق سود ۱۶ تومانی لازم است در غیر اینصورت نهایتا سودشرکت در سطح ۱۳-۱۴ تومان تحقق پیدا خواهد کرد

شنبه ۲۳ ابان ۹۴

تحلیل بنیادی فولاد مبارکه اصفهان

آخرین تحلیل‌ها

بتاسهم را دنبال کنید

تحلیل بنیادی فولاد مبارکه اصفهان

روش‌های جایگزین پرداخت