تحلیل بنیادی شیشه و گاز
مقدمه: شیشه و گاز با برند معروف شوگا فعالیت میکند عمده تولیدات این شرکت در زمینه بلورجات و بطری و جار میباشد این شرکت با سرمایه بیش از ۲۵ میلیارد تومان طرح توسعه تولید بطری لایت را به بهره برداری رسانده است که به تولید محصولات با حاشیه سود بالا میپردازد
روند سوداوری سهم طی سالهای گذشته:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۰ | (۵۳) | ۷- |
| ۱۳۹۱ | ۶۰ | ۸ |
| ۱۳۹۲ | ۱۱۲۹ | ۱۵۹ |
| ۱۳۹۳ | ۴۱۵ | ۵۶ |
| ۱۳۹۴ | ۲۳۵ | ۵۹ |
روند سوداوری شرکت در سال ۹۳ به دلیل رکود با کاهش که شرکت پیشبینی نموده این روند در سال۹۴ احیا شود
پیشبینی سود سال۹۴:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده
|
| سال مالی منتهی به | ۹۴،۱۲،۲۹ | ۹۴،۶،۳۱ |
| فروش | ۸۰۵،۰۰۰ | ۴۲۷،۶۴۳ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۶۳۲،۲۸۹) | (۳۴۸،۹۳۵) |
| سود و زیان ناخالص | ۱۷۱،۷۱۱ | ۷۸،۷۰۸ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۶۴،۳۹۰) | (۲۷،۳۳۸) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۲،۵۳۵) | (۲،۰۹۰) |
| سود و زیان عملیاتی | ۱۰۵،۷۸۶ | ۴۹،۲۸۰ |
| هزینه های مالی | (۳۰،۹۳۴) | (۱۶،۳۰۹) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۱،۰۱۲ | ۶۹۶ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۷۵،۸۶۴ | ۳۳،۶۶۷ |
| مالیات | (۱۷،۰۶۹) | (۷،۵۷۴) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۵۸،۷۹۵ | ۲۶،۰۹۳ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۲۳۵ | ۱۰۴ |
| سرمایه | ۲۵۰،۰۰۰ | ۲۵۰،۰۰۰ |
این شرکت سود سال ۹۴خود را به ازای هر سهم ۲۳۵ ریال اعلام کرده است که در عملکرد ۶ ماهه موفق به پوشش ۴۴درصدی بودجه خود شده است
تولیدات و فروش شرکت:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش سال ۹۴ | قیمت فروش هر تن سال ۹۴(واحد/تومان) | مقدار ۶ماهه۹۴ | قیمت فروش واقعی ۶ماهه۹۴(واحد/ تومان) |
| بطر | تن | ۲۱،۸۷۳ | ۱،۳۰۰،۰۰۰ | ۱۵،۳۰۴ | ۱،۱۷۱،۰۰۰ |
| بلور | تن | ۵،۰۱۸ | ۲،۶۹۴،۰۰۰ | ۳،۵۲۲ | ۲،۲۶۶،۰۰۰ |
| بطر لایت | تن | ۲۵،۴۴۶ | ۱،۵۱۵،۰۰۰ | ۱۱،۲۳۱ | ۱،۵۰۰،۰۰۰ |
شرکت نرخ فروش محصول بلور و بطر خود را کمی بالا در نظر گفته است پیشبینی میشود نهایتا این محصول در سطح ۲۴۰۰ تومان برای فروش قرار بگیرد همچنین قیمت بطر نیز در سطوح ۱۳۰۰ تومان می باشد
همچنین با توجه به میزان فروش ۶ ماهه انتظار رسیدن فروش بطر به سطح ۲۵ هزار تن و بلور را به سطح ۶ هزار تن را داریم
تاثیر هر یک از محصولات در فروش شرکت:
همانطور که در جدول پایین مشخص میباشد بخش عمده ای از فروش شرکت را محصولات بطر تشکیل داده است
بررسی بهای تمام شده در شرکت شیشه و گاز:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۱۹۳،۱۷۰ | ۲۹ |
| دستمزد مستقیم | ۵۹،۸۲۳ | ۹ |
| سربار | ۴۰۷،۱۳۱ | ۶۲ |
همانطور که مشاهده میشود عمده عوامل تشکیل دهنده بهای تمام شده این شرکت را هزینه سربار تشکیل میدهد
بررسی مواد اولیه در بهای تمام شده کگاز:
| شرح | واحد | پیشبینی مقداری مصرف سال ۹۴ | پیشبینی مبلغی مصرف سال ۹۴ (تومان)
| مقدار مصرف۶ماهه۹۴ | مبلغ مصرف ۶ماهه۹۴ (تومان) |
| شیشه خرده | تن | ۶،۳۶۰ | ۲۶۰،۵۰۰ | ۳،۱۸۰ | ۲۶۰،۵۰۰ |
| سیلیس | تن | ۳۳،۹۶۴ | ۱۲۷،۵۰۰ | ۱۶،۹۸۲ | ۱۲۷،۵۰۰ |
| کربنات سدیم | تن | ۱۱،۳۳۲ | ۷۵۷،۰۰۰ | ۵،۶۶۶ | ۷۵۷،۰۰۰ |
| سایر | تن | ۵،۰۹۸ | ۲۱۸،۰۰۰ | ۲،۵۴۸ | ۲۱۸،۰۰۰ |
عمده مواد اولیه شرکت کربنات سدیم میباشد
شرکت نرخ مواد اولیه را در سطوح مناسبی پیشبینی نموده است
هزینه های سربار:
شرکت در سال حدود ۵میلیارد تومان مصرف انرژی دارد که اثرات افزایش نرخ برق و گاز را برای سال۹۴ به میزان ۳۰ درصدی در بودجه لحاظ کرده است
مصارف ارزی:
شرکت صادرات و وارداتی ندارد
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| پایا صنعت سینا | ۵۱ |
| سرمایه گذاری ملی | ۱۶،۸ |
| بنیاد مستضعفان | ۷،۷ |
همانطور که مشاهده میشود سهام مدیریتی شرکت در اختیار بنیاد مستضعفان میباشد
نتیجه گیری:
شرکت نرخ مواد اولیه را در سطح مناسبی پیشبینی کرده است اما قیمت فروش را کمی بالا گرفته است اگر قیمت ها به سطح مورد نظر شرکت برسد میتوان به تحقق بودجه خوشبین بود درغیر اینصورت شرکت با تعدیل منفی و به بودجه ذیل خواهد رسید
| نوع محصول | واحد | مقدار ۶ماهه۹۴ | قیمت فروش واقعی ۶ماهه۹۴(واحد/ تومان) |
| بطر | تن | ۹،۶۹۶ | ۱،۳۰۰،۰۰۰ |
| بلور | تن | ۱،۴۹۶ | ۲،۴۰۰،۰۰۰ |
| بطر لایت | تن | ۱۴،۲۱۵ | ۱،۵۰۰،۰۰۰ |
شرکت نرخ فروش محصول بلور و بطر خود را کمی بالا در نظر گفته است پیشبینی میشود نهایتا این محصول در سطح ۲۴۰۰ تومان برای فروش قرار بگیرد همچنین قیمت بطر نیز در سطوح ۱۳۰۰ تومان می باشد
| فروش ۶ ماهه | ۴۲۷،۶۴۳ |
| فروش ۶ ماهه باقی مانده سال | ۳۷۵،۰۰۰ |
| جمع فروش میلیون ریال | ۸۰۲،۶۴۳ |
تخمین سود ۹۴
| شرح | پیشبینی ۹۴ |
| سال مالی منتهی به | ۹۴،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۸۰۵،۰۰۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۶۴۲،۰۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۱۶۳،۰۰۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۶۴،۳۹۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۲،۵۳۵) |
| سود و زیان عملیاتی | ۹۶،۰۷۵ |
| هزینه های مالی | (۳۰،۹۳۴) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۱،۰۱۲ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۶۶،۱۵۳ |
| مالیات | (۱۴،۸۲۰) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۵۱،۳۳۳ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۲۰۵ |
| سرمایه | ۲۵۰،۰۰۰ |
همانطور که مشاهده میشود شیشه و گازبرای سال ۹۴توانایی رسیدن به سود ۲۰ تومانی را به ازای هر سهم را خواهد داشت
سهم پتانسیل تعدیل مثبت را ندارد در حالت بدبینانه با کاهش سود و در حالت خوشبینانه تحقق بودجه فعلی را خواهد داشت
دوشنبه ۱۸ آبان ۹۴
