تحلیل بنیادی زامیاد
مقدمه: زامیاد با سرمایه ۲۴۰ میلیارد تومانی در زمینه تولید خودروهای تجاری یا کار فعال میباشد این شرکت عمدتا در زمینه تولید انواع نیسان و کامیون های سبک فعال میباشد
روند سود اوری سهم طی سالهای گذشته:
| سال | سود هر سهم(ریال) | سود خالص(میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۰ | ۳۰ | ۷۲ |
| ۱۳۹۱ | (۲۲۱) | (۵۳۱) |
| ۱۳۹۲ | ۵۱ | ۱۲۲ |
| ۱۳۹۳ | ۳ | ۷ |
| ۱۳۹۴ | (۲۷۲) | (۶۵۲) |
همانطور که از جدول بالا مشخص است سال ۹۱ این شرکت به دلیل فشار تحریمها و افزایش شدید بهای تمام شده و کاهش قابل توجه تولید و فروش با زیاندهی همراه بوده است که این روند برای سال ۹۲ و ۹۳ تا حدودی بهبود یافته است و برای سال ۹۴ به دلیل رکود شرکت به زیان رسیده است
پیشبینی سود سال ۹۴ شرکت:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۴،۱۲،۲۹ | ۹۴،۶،۳۱ |
| فروش | ۹،۳۱۲،۵۱۴ | ۲،۶۴۳،۱۷۲ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۸،۱۰۷،۸۰۶) | (۲،۲۶۴،۷۷۷) |
| سود و زیان ناخالص | ۱،۲۰۴،۷۰۸ | ۳۷۸،۳۹۵ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱،۰۵۹،۰۲۳) | (۴۰۷،۸۳۹) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۲۱۹،۰۰۰) | (۹۷،۷۳۱) |
| سود و زیان عملیاتی | (۷۳،۳۱۵) | (۱۲۷،۱۶۵) |
| هزینه های مالی | (۶۸۷،۲۸۶) | (۳۹۶،۳۵۶) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۶۶،۶۷۹ | ۵۰،۵۴۷ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۴۱،۷۱۹ | ۳۸،۰۸۴ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | (۶۵۲،۲۰۳) | (۴۳۴،۸۹۰) |
| مالیات | ۰ | ۰ |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | (۶۵۲،۲۰۳) | (۴۳۴،۸۹۰) |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | (۲۷۲) | (۱۸۱) |
| سرمایه | ۲،۴۰۰،۰۰۰ | ۲،۴۰۰،۰۰۰ |
زامیاد زیان سال ۹۴خود را به ازای هر سهم ۲۷۲ریال اعلام نموده است در عملکرد ۶ زیان ماهه ۱۸۱ ریالی را محقق نموده است
وضعیت تولیدات و فروش شرکت:
تولیدات و فروش شرکت عمدتا وانت نیسان میباشد
| نوع محصول | واحد | مقدار فروشسال ۹۴ | قیمت فروش(هر واحد/تومان)سال۹۴
| مقدار فروش۶ماهه
| قیمت فروش(هر واحد /تومان)۶ماهه
|
| کلمیون۴۴۰ | دستگاه | ۱۵۰ | ۳۶۶،۶۱۳،۰۰۰ | ۰ | ۰ |
| وانت ان ای بی | دستگاه | ۱۶،۸۵۰ | ۲۶،۹۲۵،۰۰۰ | ۶،۶۹۸ | ۲۶،۸۵۲،۰۰۰ |
| وانت پادرا | دستگاه | ۲،۰۰۰ | ۳۹،۰۱۳،۰۰۰ | ۰ | ۰ |
| وانت ان آی | دستگاه | ۵،۰۰۰ | ۲۵،۲۳۱،۰۰۰ | ۱،۸۶۷ | ۲۴،۸۰۷،۰۰۰ |
| وانت دیزل | دستگاه | ۵،۰۰۰ | ۳۱،۷۰۸،۰۰۰ | ۱،۰۰۲ | ۳۱،۶۹۷،۰۰۰ |
| مینی تراک | دستگاه | ۱،۰۰۰ | ۲۶،۲۰۹،۰۰۰ | ۰ | ۰ |
شرکت نرخ فروش محصولات خود برای سال جاری را در سطوح مناسبی پیشبینی کرده است
صادرات و واردات شرکت:
صادرات: این شرکت برای سال ۹۴ پیشبینی صادرات ۹۹ میلیون دلاری با نرخ هر دلار۲۸۵۰ تومان را دارد
۱-واردات مواد اولیه:
این شرکت برای سال ۹۴ پیبشینی واردات ۹۹ میلیون دلاری با نرخ هر دلار ۲۸۵۰ تومان را دارد
شرکت در عملکرد ۶ ماهه واردات ۱۱،۳ میلیون دلاری با دلار۲۸۱۳ تومانی را داشته است
صادرات:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| دلار | ۹۹،۰۰۰،۰۰۰ | ۲۸،۵۰۰ | ۲،۸۲۱،۰۰۰ |
واردات:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| دلار | ۹۹،۰۰۰،۰۰۰ | ۲۸،۵۰۰ | ۲،۸۲۱،۰۰۰ |
واردات۶ ماهه:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| دلار | ۱۱،۳۸۳،۰۰۰ | ۲۸،۱۳۴ | ۳۲۰،۲۵۷ |
بررسی بهای تمام شده:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۹،۶۶۷،۲۳۴ | ۹۲ |
| دستمزد مستقیم | ۱۳۵،۵۹۶ | ۱ |
| سربار | ۷۳۷،۳۶۲ | ۷ |
همانطور که مشاهده میشود بخش عمده ای از بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه تشکیل میدهد و در این بین نرخ مواد اولیه تاثیر بسزایی در سوداوری زامیاد دارد
مواد اولیه:
مصرف:
| شرح | واحد | پیشبینی مقداری خرید سال ۹۴ | پیشبینی مبلغی خرید سال۹۴تومان
| مقدار مصرف ۶ماهه | مبلغ خرید ۶ماههتومان |
| قطعات محصولات سنگین | — | ۱۵۲ | ۳۰۴،۳۰۹،۰۰۰ | ۰ | ۰ |
| قطعات محصولات سبک | — | ۲۹،۸۵۰ | ۲۲،۱۲۳،۰۰۰ | ۱۲،۳۹۶ | ۲۲،۹۹۹،۰۰۰ |
شرکت قیمت مصرفی مواد اولیه را در سطح مناسبی در نظر گرفته است
سرمایه گذاری ها:
بخش قابل توجهی از سود شرکت ناشی از سود سرمایه گذاریها میباشد که برای سال ۹۴ این سود در سطوح ۶،۶ میلیارد تومان پیشبینی شده است این سود ناشی از سود سپرده گذاریها بوده است
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| سایپا | ۳۸،۶ |
| نیوان ابتکار | ۱۰ |
| بیمه ایران | ۴،۶ |
| گروه مالی ملت | ۲ |
حضور گروه مالی ملت در ترکیب سهامداری این شرکت از نکات مهم و مثبت این شرکت تلقی میشود
نتیجه گیری:
شرکت قیمت فروش محصولات خود و مواد اولیه را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است
اما شرکت در عملکرد ۶ ماهه تنها ۳۲ درصد از بودجه خود را پوشش داده است
بدین ترتیب احتمال عدم رسیدن به بودجه فروش بعید نیست
در صورت کاهش هر ۵ درصد فروش مقداری شاهد تخقق بودجه ذیل خواهیم بود:
| شرح | پیشبینی ۹۴ |
| سال مالی منتهی به | ۹۴،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۸،۸۴۷،۰۰۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۷،۷۳۴،۰۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۱،۱۳۰،۰۰۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱،۰۵۹،۰۲۳) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۲۱۹،۰۰۰) |
| سود و زیان عملیاتی | (۱۶۵،۰۲۳) |
| هزینه های مالی | (۶۸۷،۲۸۶) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۶۶،۶۷۹ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۴۱،۷۱۹ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | (۷۴۳،۹۱۱) |
| مالیات | ۰ |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | (۷۴۳،۹۱۱) |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | (۳۱۱) |
| سرمایه | ۲،۴۰۰،۰۰۰ |
این شرکت در صورتی که با کاهش هر ۵ درصد فروش مقداری همراه شود سودش با افزایش ۳۹ ریالی زیان همراه خواهد شد
چهارشنبه ۶ ابان۹۴
