مقدمه: فراوردهای تزریقی دارویی در زمینه تولید انواع سرم های تزریقی فعالیت میکند و با سرمایه ۲۰ میلیارد تومان سهم بزرگی از بازار فراورده های تزریقی را در اختیار دارد

روند سود اوری سهم طی سالهای گذشته:

سال	سود هر سهم(ریال)	سود خالص(میلیارد ریال)
۱۳۹۲	۱۲۰۴	۲۴۱
۱۳۹۳	۱۲۲۴	۲۴۵
۱۳۹۴	۱۳۱۴	۲۶۳

همانطور که از جدول بالا مشخص است روند سودواری این شرکت در طی سالهای اخیر همیشه صعودی بوده است شرکت برای سال۹۴ پیشبینی کاهش سود خود را دارد

پیشبینی سود سال۹۴:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۴،۱۲،۲۹	۹۴،۳،۳۱
فروش	۶۵۲،۱۰۰	۳۲۶،۳۴۸
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۲۸۶،۹۲۴)	(۱۳۹،۰۱۴)
سود و زیان ناخالص	۳۶۵،۱۷۶	۱۸۷،۳۳۴
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۳۹،۸۰۰)	(۲۰،۶۶۲)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۷،۵۰۰	۴،۳۷۰
سود و زیان عملیاتی	۳۳۲،۸۷۶	۱۷۱،۰۴۲
هزینه های مالی	(۸،۰۰۰)	(۲،۵۸۴)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۵،۰۰۵	۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۵،۹۹۵	۴،۷۲۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۳۳۵،۸۷۶	۱۷۳،۱۷۸
مالیات	(۷۳،۰۹۷)	(۳۸،۰۳۵)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۲۶۲،۷۷۹	۱۳۵،۱۴۳
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱،۳۱۴	۶۷۶
سرمایه	۲۰۰،۰۰۰	۲۰۰،۰۰۰

دفرا سود سال ۹۴خود را به ازای هر سهم ۱۳۱۴ریال اعلام نموده است که در عملکرد ۶ ماهه موفق به پوشش۵۱ درصدی بودجه خود شده است

وضعیت تولیدات و فروش شرکت:

تولیدات و فروش شرکت عمدتا انواع ملول تزریقی میباشد

نوع محصول	واحد	مقدار فروشسال ۹۴	قیمت فروش(هر واحد/تومان)سال۹۴	مقدار فروش۶ماهه۹۴	قیمت فروش(هر واحد /تومان)۶ماهه۹۴
محصول ۵۰۰ سی سی	بطری	۲۱،۰۴۷،۰۰۰	۱،۹۰۲	۱۱،۸۴۴،۰۰۰	۱،۹۲۱
محصول ۱۰۰۰ سی سی	بطری	۹،۰۰۰،۰۰۰	۲،۱۴۸	۳،۷۲۰،۰۰۰	۲،۲۹۰
قرص و کپسول	بسته	۵۴۰،۰۰۰	۳،۶۶۰	۹۲،۲۱۱	۴،۱۶۴
ویال اب مقطر	عدد	۲۷،۰۰۰،۰۰۰	۱۴۳	۶،۳۶۶،۰۰۰	۱۵۳

شرکت نرخ فروش محصولات خود را در سطح پایینی پیشبینی نموده است

درصد تاثیر هر یک از محصولات در سبد فروش شرکت:

همانطور که مشاهده میشود انواع محلول به خصوص ۵۰۰ سی سی بخش عمده سبد فروش شرکت را تشکیل داده است

صادرات و واردات شرکت:

این شرکت برای سال ۹۴ صادراتی ندارد اما برنامه واردات ۸۰۵ هزار دلاری با دلار۳۵۰۰ تومانی را دارد

شرکت در عملکرد ۶ ماهه تنها واردات اندک۱۸۳ هزار یورویی را انجام داده است

واردات:

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار	۸۰۵،۰۰۰	۳۵،۰۰۰	۲۸،۱۷۵

بررسی بهای تمام شده:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۱۲۴،۰۰۰	۴۲
دستمزد مستقیم	۵۱،۲۷۰	۱۷
سربار	۱۲۱،۰۰۰	۴۱

همانطور که مشاهده میشود بخش عمده ای از بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه و هزینه های سربار تشکیل میدهد

مواد اولیه:

شرح

واحد

پیشبینی مقداری خرید سال۹۴

پیشبینی مبلغی خرید سال ۹۴هر واحد تومان

پیشبینی مقداری خرید۶ماهه۹۴

پیشبینی مبلغی خرید۶ماهه۹۴هر واحد تومان

مواد اولیه

کیلو و عدد

۵،۶۱۸،۰۰۰

۱،۸۰۹

۲،۲۹۸،۰۰۰

۱،۸۴۲

مواد بسته بندی

کیلو و عدد

۳۱،۳۶۶،۰۰۰

۸۹

۱۸،۲۲۹،۰۰۰

۶۹

شرکت مصرف مواد اولیه را با توجه به روند کاهشی قیمت مواد اولیه که عمدتا مواد پتروشیمی و شیمیایی میباشد در سطح مناسبی در نظر گرفته است

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
صباتامین	۱۴،۳
صندوق بازنشستگی کشوری	۷،۹
اتیه صبا	۵،۴
شخص حقیقی	۵،۴

نتیجه گیری:

شرکت نرخ فروش محصولات خود را در سطوح پایین در نظر گرفته و نرخ فروش ۶ ماهه بالاتر می باشد

اما شرکت نرخ مواد اولیه را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است

بودجه را بر اساس نرخ فروش ۶ ماهه تخمین میزنیم:

نوع محصول	واحد	مقدار فروش۶ ماههسال ۹۴	قیمت فروش(هر واحد/تومان)۶ماههسال۹۴
محصول ۵۰۰ سی سی	بطری	۹،۲۰۳،۰۰۰	۱،۹۲۱
محصول ۱۰۰۰ سی سی	بطری	۵،۲۸۰،۰۰۰	۲،۲۹۰
قرص و کپسول	بسته	۴۴۷،۷۹۰	۴،۱۶۴
ویال اب مقطر	عدد	۲۰،۶۳۴،۰۰۰	۱۵۳

مبلغ فروش

فروش ۶ ماهه	۳۲۶،۳۴۸
فروش ۶ ماهه باقی مانده سال	۳۴۷،۰۰۰
جمع فروش میلیون ریال	۶۷۳،۳۴۸

با توجه به شرایط بالا میتوان به بودجه ذیل برای سال ۹۴ شرکت خوشبین بود:

شرح	پیشبینی ۹۴
سال مالی منتهی به	۹۴،۱۲،۲۹
فروش	۶۷۳،۳۴۸
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۲۸۶،۹۲۴)
سود و زیان ناخالص	۳۸۶،۴۲۴
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۳۹،۸۰۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۷،۵۰۰
سود و زیان عملیاتی	۳۵۴،۱۲۴
هزینه های مالی	(۸،۰۰۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۵،۰۰۵
درامدها(هزینه های) متفرقه	۵،۹۹۵
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۳۶۳،۱۱۹
مالیات	(۷۹،۱۶۰)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۲۸۳،۹۵۹
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱،۴۲۰
سرمایه	۲۰۰،۰۰۰

شرکت برای سال ۹۴ توانایی رسیدن به سود ۱۴۲ تومانی را دارد

چهارشنبه ۲۲ مهر ۹۴

تحلیل بنیادی فراوردهای تزریقی دارویی

آخرین تحلیل‌ها

بتاسهم را دنبال کنید

تحلیل بنیادی فراوردهای تزریقی دارویی

روش‌های جایگزین پرداخت