تحلیل بنیادی داروسازی البرز
مقدمه: داروسازی البرز با ظرفیت تولید سالیانه ۲۰ میلیون شیشه شربت و ۳۴ میلیون پوکه امپول و حدود۷۰۰ میلوین عدد قرص یکی از شرکتهای برتر صنعت داروسازی میباشد که با گسترش فعالیتهای خود در حوزه های تخصصی به خصوص بخش انواع امپول ها تحولی در سوداوری خود ایجاد نموده است
روند سود اوری سهم طی سالهای گذشته:
| سال | سود هر سهم(ریال) | سود خالص(میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۰ | ۱۵۱۸ | ۱۹۰ |
| ۱۳۹۱ | ۱۱۹۵ | ۲۳۹ |
| ۱۳۹۲ | ۱۸۷۳ | ۵۶۲ |
| ۱۳۹۳ | ۲۱۱۸ | ۶۳۵ |
| ۱۳۹۴ | ۱۶۹۶ | ۷۶۳ |
همانطور که از جدول بالا مشخص است روند سودواری این شرکت در طی سالهای اخیر همیشه صعودی بوده است و هیچ عاملی نتوانسته سود شرکت را دستخوش تغییرات منفی نماید که این روند با افزایش اخیر نرخ دارو شدت یافته است
پیشبینی سود سال ۹۴ شرکت:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی۶ ماهه حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۴،۱۲،۲۹ | ۹۴،۶،۳۱ |
| فروش | ۲،۴۱۵،۴۸۹ | ۱،۱۲۹،۹۱۹ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱،۱۸۴،۰۹۷) | (۴۸۸،۵۸۴) |
| سود و زیان ناخالص | ۱،۲۳۱،۲۹۲ | ۶۴۱،۳۳۵ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۵۴،۶۸۶) | (۹۳،۶۳۶) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۴،۵۰۷) | (۱۴۶) |
| سود و زیان عملیاتی | ۱،۰۷۲،۱۹۹ | ۵۴۷،۵۵۳ |
| هزینه های مالی | (۹۱،۱۲۰) | (۵۱،۵۹۵) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۳،۶۶۹ | ۹۰۸ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۹۸۴،۷۴۸ | ۴۹۶،۸۶۶ |
| مالیات | (۲۲۱،۵۶۸) | (۱۱۱،۶۳۳) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۷۶۳،۱۸۰ | ۳۸۵،۳۳۳ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۲،۵۴۴ | ۱،۲۸۴ |
| سرمایه | ۴۵۰،۰۰۰ | ۴۵۰،۰۰۰ |
البرز دارو سود سال ۹۴خود را به ازای هر سهم ۲۵۴۴ریال اعلام نموده است که در عملکرد ۶ ماهه پوشش۵۰ درصدی را داشته است
وضعیت تولیدات و فروش شرکت:
تولیدات و فروش شرکت عمدتا انواع امپول و قرص میباشد
| نوع محصول | واحد | مقدار فروشسال ۹۴ | قیمت فروش(هر واحد/تومان)سال۹۴ | مقدار فروش۶ماهه سال۹۴ | قیمت فروش(هر واحد /تومان)۶ماههسال۹۴ |
| جامدات | جعبه صدعددی | ۱۴،۷۶۱،۰۰۰ | ۶،۷۵۷ | ۸،۴۵۹،۰۰۰ | ۷،۰۵۳ |
| مایعات | بطری | ۲۵،۴۲۰،۰۰۰ | ۱،۴۹۷ | ۹،۵۸۱،۰۰۰ | ۱،۷۳۸ |
| فراورده های تزریقی | جعبه صدی | ۶۳۵،۴۰۰ | ۱۵۸،۰۰۰ | ۲۲۲،۳۷۰ | ۱۶۴،۸۰۰ |
شرکت نرخ فروش محصولات خود را در سطوح پایینی در نظر گرفته و عملکرد ۶ ماهه نشان از قیمت فروش بالاتر دارد
درصد تاثیر هر یک از محصولات در سبد فروش شرکت:
همانطور که مشاهده میشود انواع قرص بخش عمده سبد فروش شرکت را تشکیل داده است
صادرات و واردات شرکت:
این شرکت برای سال ۹۴ صادرات ۶۰۹هزاریوریی محصولات خود با نرخ هر یورو۴۱۰۰ تومان را در دستور کار دارد
۱-واردات مواد اولیه:
این شرکت برای سال ۹۴ واردات ۱۶،۷ میلیون یورویی مواد اولیه با نرخ ۳۳۵۰ تومان را در دستور کار دارد
در عملکرد ۶ ماهه شاهد واردات ۶،۸ میلیون دلاری با دلار ۳۰۶۴ تومانی و صادراتی نیز نداشته است
صادرات:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| یورو | ۶۰۹،۰۰۰ | ۴۱،۰۰۰ | ۲۵،۰۰۰ |
واردات:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| یورو | ۱۵،۷۰۴،۰۰۰ | ۳۳،۵۰۰ | ۵۲۶،۱۰۰ |
واردات۶ماهه:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| دلار | ۶،۷۹۶،۰۰۰ | ۳۰،۶۳۹ | ۲۰۸،۲۵۰ |
بررسی بهای تمام شده:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۸۲۱،۷۸۳ | ۸۰ |
| دستمزد مستقیم | ۴۴،۹۸۸ | ۴ |
| سربار | ۱۵۷،۰۱۷ | ۱۶ |
همانطور که مشاهده میشود بخش عمده ای از بهای تمام شده البرز دارو را مواد اولیه وارداتی تشکیل میدهد و در این بین نرخ مواد اولیه و بهای ارز مورد استفاده تاثیر بالایی بر سوداوری این شرکت دارد.
مواد اولیه:
| نوع محصول | واحد | مقدار مصرف سال ۹۴ | قیمت مصرف هر تن سال ۹۴(واحد/تومان) | مقدار مصرف ۶ماهه | قیمت مصرف واقعی ۶ماهه(واحد/ تومان) |
| مواد اولیه و بسته بندی | —- | ۲۷۰،۳۴۰،۰۰۰ | ۳۴۸ | ۱۲۴،۸۸۳،۰۰۰ | ۳۳۷ |
شرکت نرخ خرید مواد اولیه را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است
هزینه انرژی و سوخت مصرفی:
هزینه سوخت و انرژی در این شرکت بسیار ناچیز و در حد ۹۰-۱۰۰ میلیون تومان میباشد و عملا ازاد سازی یارانه ها تاثیری بر این شرکت ندارد
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| گروه دارویی سبحان | ۶۶،۴ |
| سرمایه گذاری سایپا | ۵ |
| بنیاد پانزده خرداد | ۶،۲ |
| سرمایه گذاری بانک مسکن | ۳،۱ |
| بیمه عشایر | ۳،۱ |
| اعتلای البرز | ۱،۷ |
| بانک سینا | ۱،۴ |
طرح های توسعه ای :
| نام طرح | براورد سرمایه گذاری | درصد پیشرفت طرح تاکنون | سال بهره برداری | ||
| مبلغ میلیون ریال | نام ارز | مبلغ ارزی | |||
| خرید ماشین الات | ۱۰،۱۰۰ | یورو | ۱،۰۵۰،۰۰۰ | ۰ | ۹۵ |
| ساخت و توسعه انبارها | ۷۰،۰۰۰ | —- | —- | ۰ | ۹۵ |
| نوسازی خطوط جامدات | ۷۰،۰۰۰ | —- | —- | ۴۴ | ۹۴ |
نتیجه گیری:
شرکت نرخ مواد اولیه خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته اما نرخ فروش را در سطح پایینی در نظر گرفته است
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش۶ماهه دومسال ۹۴ | قیمت فروش(هر واحد/تومان) ۶ماهه دومسال۹۴ |
| جامدات | جعبه صدعددی | ۶،۰۳۰۲،۰۰۰ | ۷،۰۵۳ |
| مایعات | بطری | ۱۵،۸۳۹،۰۰۰ | ۱،۷۳۸ |
| فراورده های تزریقی | جعبه صدی | ۴۱۳،۰۰۰ | ۱۶۴،۸۰۰ |
مبلغ فروش
| فروش ۶ ماهه | ۱،۱۲۹،۹۱۹ |
| فروش ۶ ماهه باقی مانده سال | ۱،۳۹۹،۰۰۰ |
| جمع فروش میلیون ریال | ۲،۵۲۹،۰۰۰ |
تخمین سود ۹۴
| شرح | پیشبینی ۹۴ |
| سال مالی منتهی به | ۹۴،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۲،۵۲۹،۰۰۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱،۱۸۴،۰۹۷) |
| سود و زیان ناخالص | ۱،۳۴۴،۹۰۳ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۵۴،۶۸۶) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۴،۵۰۷) |
| سود و زیان عملیاتی | ۱،۱۸۵،۷۱۰ |
| هزینه های مالی | (۹۱،۱۲۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۳،۶۶۹ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱،۰۹۸،۲۵۹ |
| مالیات | (۲۴۷،۱۰۰) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۸۵۱،۱۵۹ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱،۸۹۱ |
| سرمایه | ۴۵۰،۰۰۰ |
همانطور که مشاهده میشود در صورت تحقق بودجه شرکت می تواند به سود ۱۸۹ تومانی به ازای هر سهم دست یابد
چهارشنبه ۲۲ مهر ۹۴
