تحلیل بنیادی پارس خودرو

مهر ۱۹, ۱۳۹۴

تحلیل بنیادی پارس خودرو

­مقدمه: پارس خودرو از شرکت های زیر مجموعه گروه سایپا بوده که ععمدتا در زمینه تولید خودروهای سوازی و به تولید کننده پراید کارمزدی برای سایپا و محصولات لوکس گروه شناخته میشود که اخیرا به دلیل شایعه احتمال حضور رنوی فرانسه در ترکیب سهامداریش با اقبال بازار علی رغم تعدیل منفی و اعلام زیان همراه شده است

روند سود اوری سهم طی سالهای گذشته:

سالسود هر سهم(ریال)سود خالص(میلیارد ریال)
۱۳۹۱(۱۴۵)(۹۸۳)
۱۳۹۲(۳۳۴)(۲۲۶۱)
۱۳۹۳(۴۷۲)(۳۱۹۵)
۱۳۹۴۲۱۱۴۳

همانطور که مشاهده میشود همچنان شرکت به دلیل عدم احیا در تولید و فروش محصولات و مشکلات در تولید برخی از خودروها و هزینه های سنگین با زیاندهی قابل توجهی همراه میباشد که شرکت برای سال ۹۴ پیشبینی تولیدات جدید و خروج از زیاندهی را دارد

پیشبینی سود سال ۹۴ شرکت:

شرحپیشبینی حسابرسی نشدهواقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به۹۴،۱۲،۲۹۹۴،۳،۳۱
فروش۲۲،۷۳۷،۵۲۸۱،۷۶۷،۷۱۵
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۱۸،۸۱۱،۷۷۹)(۱،۸۹۰،۰۵۵)
سود و زیان ناخالص۳،۹۲۵،۷۴۹(۱۲۲،۳۴۰)
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۱،۰۰۸،۳۰۱)(۱۳۰،۵۰۶)
خالص سایر درامدهای عملیاتی(۲۹۳،۰۴۰)(۱۵۸،۳۷۶)
سود و زیان عملیاتی۲،۶۲۴،۴۰۸(۴۱۱،۲۲۲)
هزینه های مالی(۲،۵۲۹،۵۰۶)(۶۲۴،۷۳۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه۴۸،۱۲۰۱۴،۸۰۴
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۱۴۲،۰۲۲(۱،۰۲۱،۱۴۸)
مالیات۰۰
سود و زیان پس از کسرمالیات۱۴۲،۰۲۲(۱،۰۲۱،۱۴۸)
سود هر سهم پس از کسر مالیات۲۱(۱۵۱)
سرمایه۶،۷۷۴،۰۰۰۶،۷۷۴،۰۰۰

پارس خودرو برای سال ۹۴ سود۲۱ریالی را اعلام نموده است که در عملکرد ۳ماهه به زیان ۱۵۱ ریالی رسیده است

وضعیت تولیدات و فروش شرکت:

تولیدات و فروش شرکت عمدتا تندر و پراید میباشد

نوع محصولواحدمقدار فروشسال ۹۴قیمت فروش(هر واحد/تومان)سال۹۴

 

مقدار فروش۳ماهه

 

قیمت فروش(هر واحد /تومان)۳ماهه

 

تندر۹۰دستگاه۱۰،۰۰۰۳۷،۴۶۰،۰۰۰۸۱۵۳۲،۱۸۷،۰۰۰
پرایددستگاه۱۲۰،۰۰۰۱،۹۰۰،۰۰۰۱۸،۲۶۰۱،۹۰۰،۰۰۰
تندراس اردستگاه۲۰،۰۰۰۳۹،۲۷۹،۰۰۰۲،۵۶۲۳۴،۱۱۷،۰۰۰
ریچدستگاه۲،۵۰۰۶۰،۸۸۲،۰۰۰۲۲۹۵۷،۸۹۵،۰۰۰
کلئوسدستگاه۵۰۰۱۳۳،۶۷۳،۰۰۰۳۴۱۳۴،۸۰۵،۰۰۰
برلینس اتوماتیک۳۳۰دستگاه۵،۰۰۰۴۶،۸۳۵،۰۰۰۱۳۰۳۵،۲۵۳،۰۰۰
برلینس اتوماتیک۳۲۰دستگاه۵،۰۰۰۴۳،۹۷۸،۰۰۰۰۰
بی۹۰دستگاه۳،۰۰۰۴۱،۰۳۲،۰۰۰۳۴۸،۶۶۶،۰۰۰
برلینس معمولی۳۲۰دستگاه۱،۰۰۰۳۹،۷۸۲،۰۰۰۰۰
ون دولوکسدستگاه۱۵۰۷۴،۸۴۴،۰۰۰۰۰
برلینس معمولی۳۳۰دستگاه۱،۰۰۰۳۸،۳۵۳،۰۰۰۱۱۳۳۸،۵۲۲،۰۰۰

شرکت نرخ فروش محصولات خود را در سطوح مناسبی پیشبینی نموده است

صادرات و واردات شرکت:

این شرکت برای سال ۹۴ پیبشینی صادراتی ندارد اما واردات ۱۴۲،۳ میلیون دلاری قطعات با نرخ دلار۲۸۵۰ تومانی را در دستور کار دارد

این شرکت در عملکرد ۳ ماهه واردات ۷،۴ میلیون دلاری با دلار۲۸۵۰ تومانی را داشته است

واردات:

نام ارزمبلغ ارزینرخ ریالی ارزمبلغ(میلیون ریال)
دلار۱۴۲،۳۳۸،۰۰۰۲۸،۵۰۰۴،۰۵۶،۰۰۰

واردات۳ماهه:

نام ارزمبلغ ارزینرخ ریالی ارزمبلغ(میلیون ریال)
دلار۷،۳۹۳،۰۰۰۲۸،۵۰۰۲۱۰،۷۱۰

بررسی بهای تمام شده:

ناممبلغ(میلیون ریال)درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم۲۰،۴۰۳،۰۰۰۸۷
دستمزد مستقیم۱،۱۳۸،۰۰۰۵
سربار۱،۹۹۳،۰۰۰۸

همانطور که مشاهده میشود بخش عمده ای از بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه تشکیل میدهد و در این بین نرخ مواد اولیه تاثیر بسزایی در سوداوری پارس خودرو دارد

مواد اولیه:

مصرف:

شرکت ریز مصرف مواد اولیه خود را منتشر نکرده است اما بنا بر استنادبهعملکرد ۳ ماهه قیمت خرید مواد اولیه و قطعات منفصله در سطوح مناسبی دیده شده است

سهامداران عمده:

نام سهامداردرصد سهام
سایپا۳۸،۲
نیوان ابتکار۳۱،۷
بیمه ایران۱،۳
سرمایه گذاری سایپا۱،۲
بیمه ملت۱،۷

نتیجه گیری:

شرکت نرخ فروش محصولات خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است امادر عملکرد ۳ ماهه تنها ۱۳ درصد از بودجه فروش خود را پوشش داده است

با توجه به رکود فعلی احتمال کاهش میزان فروش شرکت وجود دارد

به ازای کاهش هر ۱۰ درصد فروش شاهد بودجه ذیل خواهیم بود:

شرحپیشبینی ۹۴
سال مالی منتهی به۹۴،۱۲،۲۹
فروش۲۰،۴۶۳،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۱۶،۹۹۰،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص۳،۴۷۳،۰۰۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۱،۰۰۸،۳۰۱)
خالص سایر درامدهای عملیاتی(۲۹۳،۰۴۰)
سود و زیان عملیاتی۲،۱۷۱،۶۵۹
هزینه های مالی(۲،۵۲۹،۵۰۶)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۰
درامدها(هزینه های) متفرقه۴۸،۱۲۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات(۳۰۹،۷۲۷)
مالیات۰
سود و زیان پس از کسرمالیات(۳۰۹،۷۲۷)
سود هر سهم پس از کسر مالیات(۴۶)
سرمایه۶،۷۷۴،۰۰۰

هر ده درصد کاهش فروش میتواند زیان ۴۶ ریالی را برای سهم به ارمغان داشته باشد احتمال کاهش فروش ۳۰ درصدی به نسبت بودجه و شناسایی حداقل زیان ۱۵ تومانی در پارس خودرو وجود دارد

این زیان به صورت حداقلی بوده و قطعا در صورت عدم بهبود بازار فروش این زیان می تواند رشد بیشتری داشته باشد به خصوص اینکه در برخی محصولات نرخ فروش شرکت محقق نشده است

یکشنبه ۱۹ مهر۹۴

روش‌های جایگزین پرداخت

درصورتی‌که امکان استفاده از درگاه پرداخت آنلاین برای شما وجود ندارد، می‌توانید مبلغ مورد نظر را به مشخصات بانکی زیر واریز کرده و اطلاعات پرداخت را برای ما ارسال کنید.

کارت بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۶۲۷۴-۱۲۱۱-۶۵۳۰-۵۱۱۱

شماره حساب بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۳۰۰۱-۸۰۰-۱۶۸۲۳۰-۲

اطلاعات پرداخت را از طریق تماس تلفنی و یا پیام تلگرامی به شماره ۰۹۳۳۳۶۷۹۱۹۰ ارسال کنید.

تلگرام پشتیبانی بتاسهم