تحلیل بنیادی پاکشو

شهریور ۱۷, ۱۳۹۴

تحلیل بنیادی پاکشو

مقدمه: گروه صنعتی پاکشو با سرمایه ۷۰ میلیارد تومانی کی از بزرگترین شرکتهای تولید کننده انواع شوینده ها به خصوص شوینده های مایع میباشد که دارای برند بسیار معتبر و مناسبی نیز در این زمینه میباشد تفاوت این شرکت با سایر شرکتهای همگروه تولیدات گسترده و وسیع در شوینده ها به صورت مایع میباشد

روند سوداوری هر سهم طی سالهای گذشته:

سالسود هر سهم(ریال)سود خالص(میلیارد ریال)
۱۳۹۱۱۰۱۰۷۰۶
۱۳۹۲۱۴۸۹۱۰۴۲
۱۳۹۳۱۹۰۹۱۳۳۶
۱۳۹۴۲۰۲۸۱۴۱۹

روند افزایشی قیمت محصولات شرکت و افزایش نرخ ارز باعث شکل گیری روند صعودی در پاکشو شده است روندی که به نظر میتواند ادامه دار باشد

پیشبینی سود سال ۹۴:

شرحپیشبینی حسابرسی نشدهواقعی حسابرسی نشده 
سال مالی منتهی به۹۴،۱۲،۲۹۹۴،۳،۳۱
فروش۷،۳۲۱،۳۹۸۱،۱۰۲،۷۹۱
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۴،۹۳۵،۰۱۲)(۷۳۰،۸۳۱)
سود و زیان ناخالص۲،۳۸۶،۳۸۶۳۷۱،۹۶۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۴۵۲،۰۱۹)(۶۶،۷۸۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی۰۰
سود و زیان عملیاتی۱،۹۳۴،۳۶۷۳۰۵،۱۸۰
هزینه های مالی(۴۷۸،۳۰۰)(۱۰۶،۹۲۴)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۱۴۲،۹۳۴۱۱،۸۴۳
درامدها(هزینه های) متفرقه۰(۲،۲۹۱)
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۱،۵۹۹،۰۰۱۲۰۷،۸۰۸
مالیات(۱۷۹،۵۲۶)(۱۶،۶۱۸)
سود و زیان پس از کسرمالیات۱،۴۱۹،۴۷۵۱۹۱،۱۹۰
سود هر سهم پس از کسر مالیات۲،۰۲۸۲۷۳
سرمایه۷۰۰،۰۰۰۷۰۰،۰۰۰

سود هر سال ۹۴ پاکشو ۲۰۲۸ریال به ازای هر سهم پیشبینی شده است که در عملکرد ۳ ماهه موفق به پوشش ۱۳ درصدی بوجه خود شده است

بررسی سرفصل فروش شرکت:

نوع محصولواحدمقدار فروش(متر مکعب)سال ۹۴قیمت فروش (هرمترمکعب تومان)سال ۹۴

 

مقدار فروش(مترمکعب)۳ماههقیمت فروش (هرمترمکعب تومان)۳ماهه
پودر و مایعات البسهتن۷۴،۵۴۶۳،۸۷۵،۰۰۰۱۰،۳۲۵۳،۷۱۳،۰۰۰
مایعاتتن۱۳۸،۱۴۴۲،۹۷۶،۰۰۰۲۱،۵۵۵۳،۰۰۰،۰۰۰
سایرتن۴،۳۳۲۷،۴۳۲،۰۰۰۸۷۴۸،۲۵۲،۰۰۰

شرکت نرخ فروش محصولات خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است

مصارف ارزی و فروش داخلی و صادراتی شرکت:

پاکشو برای سال ۹۴ پیبشینی صادرات ۱۶،۶ میلیون دلاری با نرخ دلار ۳۳۵۰تومانی و واردات ۶۶،۵ میلیون دلاری مواد اولیه  با دلار ۲۹۵۵ دارد

شرکت در عملکرد ۳ ماهه صادرات۲،۲ میلیون دلاری با نرخ ۳۳۱۴ و واردات ۶،۴ میلیون دلاری با دلار۲۸۶۹ تومانی را انجام داده است

صادرات:

نام ارزمبلغ ارزینرخ ریالی ارزمبلغ(میلیون ریال)
دلار۱۵،۵۷۱،۰۰۰۳۲،۵۰۰۵۵۸،۹۲۸

واردات:

نام ارزمبلغ ارزینرخ ریالی ارزمبلغ(میلیون ریال)
دلار(۶۶،۴۸۰،۰۰۰)۲۹،۵۵۰۱،۴۰۵،۰۰۰

صادرات۳ماهه:

نام ارزمبلغ ارزینرخ ریالی ارزمبلغ(میلیون ریال)
دلار۲،۲۳۴،۰۰۰۳۳،۱۴۷۷۴،۰۰۰

واردات۳ ماهه:

نام ارزمبلغ ارزینرخ ریالی ارزمبلغ(میلیون ریال)
دلار۶،۴۵۴،۰۰۰۲۸،۶۹۳۱۸۵،۲۱۰

بررسی بهای تمام شده در پاکشو:

ناممبلغ(میلیون ریال)درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم۴،۸۱۳،۴۳۵۹۱
دستمزد مستقیم۱۱۹،۲۶۳۲
سربار۳۳۸،۸۹۸۷

همانطور که مشاهده میشود بیش از ۹۱درصد بهای تمام شده شرکت را مواد اولیه تشکیل میدهد

مواد اولیه:

شرحواحدپیشبینی  مقداری خرید سال ۹۴پیشبینی مبلغی خرید سال۹۴تومان

 

مقدار خرید ۳ماههمبلغ خرید۳ماههتومان
مواد اولیه و بسته بندیتن۱۳۷،۸۳۵۳،۲۱۷،۰۰۰۲۰،۸۱۵۲،۹۰۸،۰۰۰

همانطور که مشاهده میشود شرکت نرخ خرید مواد اولیه را در سطوح بالایی در نظر گرفته است در حالی که شاهد کاهش شدید قیمت مواد اولیه شرکت هستیم شرکت حتی قیمت مواد اولیه را به نسبت سال ۹۳ هم بالاتر در نظر گرفته است

انتظار کاهش حداقل ۱۰ درصدی قیمت مواد اولیه را در سال ۹۴ را داریم

هزینه های سربار و هزینه انرژی:

این شرکت برای سال ۹۳ حدود ۱،۷ میلیارد تومان انرژی مصرف داشته است که برای سال۹۴ پیشبینی مصرف انرژی ۲،۲میلیارد تومانی را دارد

ترکیب سهامداران عمده:

نام سهامداردرصد سهام
گلرنگ۵۸،۵
مهد سرمایه گذاری خاورمیانه۲۲،۵
توسعه صنایع گلرنگ۹
بانک انصار۲،۸
گل فوده۱،۹

دو شرکت رستوران های گل فوده وبانک انصار خریداران روزانه سهام پاکشو میباشند

نتیجه گیری:

شرکت نرخ فروش خود را برای سال ۹۴ در سطوح مناسبی در نظر گرفته است اما قیمت مواد اولیه را با توجه به کاهش قابل توجه قیمت محصولات شیمیایی در سال ۹۳ در سطوح مناسبی در نظر نگرفته است

انتظار کاهش حداقل ۱۰ درصدی قیمت مواد اولیه را در سال ۹۴ را داریم

پیشبینی کارشناسی:

شرحواحدپیشبینی  مقداری خرید باقی مانده سال ۹۴پیشبینی مبلغی خرید باقی مانده سال۹۴تومان

 

مواد اولیه و بسته بندیتن۱۱۷،۰۲۰ ۲،۹۰۸،۰۰۰

بدین ترتیب شاهد کاهش ۴۲،۶ میلیارد تومانی بهای تمام شده در پاکشو خواهیم بود

شرحپیشبینی ۹۴
سال مالی منتهی به۹۴،۱۲،۲۹
فروش۷،۳۲۱،۳۹۸
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۴،۵۰۹،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص۲،۸۱۲،۳۹۸
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۴۵۲،۰۱۹)
خالص سایر درامدهای عملیاتی۰
سود و زیان عملیاتی۲،۳۶۰،۳۷۹
هزینه های مالی(۴۷۸،۳۰۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۱۴۲،۹۳۴
درامدها(هزینه های) متفرقه۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۲،۰۲۵،۰۱۳
مالیات(۲۲۶،۸۰۰)
سود و زیان پس از کسرمالیات۱،۷۹۸،۲۱۳
سود هر سهم پس از کسر مالیات۲،۵۶۸
سرمایه۷۰۰،۰۰۰

همانطور که مشاهده میشود شرکت برای سال ۹۴ جای رشد عایدی خوبی داشته و در صورت تحقق بودجه میتواند به سود ۲۵۶ تومانی برسد

اما با توجه به رکود فعلی شرکت در ۳ ماهه تنها ۱۵ درصد از بودجه خود را پوشش و احتمال عدم دست یابی به بودجه بالا ارزیابی می شود

بدین ترتیب در صورت کاهش هر ۱۰ درصد مقدار فروش بودجه شرکت به شرح ذیل تغییر خواهد داشت:

شرحپیشبینی ۹۴
سال مالی منتهی به۹۴،۱۲،۲۹
فروش۶،۵۷۱،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۴،۴۸۱،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص۲،۰۹۰،۰۰۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۴۵۲،۰۱۹)
خالص سایر درامدهای عملیاتی۰
سود و زیان عملیاتی۱،۶۳۷،۹۸۱
هزینه های مالی(۴۷۸،۳۰۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۱۴۲،۹۳۴
درامدها(هزینه های) متفرقه۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۱،۳۰۲،۶۱۵
مالیات(۱۴۵،۸۹۰)
سود و زیان پس از کسرمالیات۱،۱۵۶،۷۲۵
سود هر سهم پس از کسر مالیات۱،۶۵۳
سرمایه۷۰۰،۰۰۰

هماطور که مشاهده میشود تنها در صورت کاهش ۱۰ درصد فروش شرکت به نسبت بودجه اولیه خود هم با کاهش و تعدیل منفی همراه خواهد شد

سشنبه ۱۶ شهریور ۹۴

روش‌های جایگزین پرداخت

درصورتی‌که امکان استفاده از درگاه پرداخت آنلاین برای شما وجود ندارد، می‌توانید مبلغ مورد نظر را به مشخصات بانکی زیر واریز کرده و اطلاعات پرداخت را برای ما ارسال کنید.

کارت بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۶۲۷۴-۱۲۱۱-۶۵۳۰-۵۱۱۱

شماره حساب بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۳۰۰۱-۸۰۰-۱۶۸۲۳۰-۲

اطلاعات پرداخت را از طریق تماس تلفنی و یا پیام تلگرامی به شماره ۰۹۳۳۳۶۷۹۱۹۰ ارسال کنید.

تلگرام پشتیبانی بتاسهم