تحلیل بنیادی کاشی سینا

مقدمه: سینا کاشی در زمره یکی از واحدهای صاحب نام در صنعت کاشی  و سرامیک جز برترین واحدهای این صنعت میباشد این شرکت با توجه به دارا بودن ماشین الات روز دنیا با توجه به قدمت نه چندان طولانی تاسیس این شرکت توانسته است در این صنعت به جایگاه ویژه ای دست یابد. هم اکنون سینا کاشی توانسته است با بهره برداری مناسب و حرفه ای از تکنولوژی پیشرفته در دو گروه کاشی دیوار و گرانیت با متوسط سالیانه حدود ۲۰۰ طرح و انواع محصولات چینی بهداشتی به بازارهای داخلی و خارجی عرضه نمایند

روند سوداوری سهم طی سالهای گذشته:

روند سوداوری کساوه به دلیل افزایش نرخ ارز که منجر به افزایش نرخ فروش داخلی و صادراتی شرکت گردیده است با روند رو به رشد قابل توجهی مواجه شده است البته این روند برای سال ۹۳ و ۹۴ با جلوگیری از افزایش نرخ بیشتر و مشکلات صادرات به عراق و رکود شدید ساخت و ساز با توقف همراه شده است

پیشبینی سود سال۹۴:

این شرکت سود سال ۹۴خود را به ازای هر سهم ۸۸۱ ریال اعلام کرده است که در عملکرد ۳ ماهه ۱۰درصد از بودجه خود را پوشش داده است

تولیدات و فروش شرکت:

همانطور که مشاهده میشود شرکت نرخ فروش محصولات خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است

تاثیر هر یک از محصولات در فروش شرکت:

همانطور که در جدول پایین مشخص میباشد بخش عمده ای از فروش شرکت را محصولات کاشی و سرامیک تشکیل میدهد

بررسی بهای تمام شده در شرکت کاشی سینا:

همانطور که مشاهده میشود عمده عوامل تشکیل دهنده بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه و هزینه سربار تشکیل میدهد که در ادامه به بررسی هر یک از این دو سرفصل میپردازیم.

بررسی مواد اولیه در بهای تمام شده کساوه:

بیشترین حجم مصرف مواد اولیه در شرکت کاشی سینا مربوط به انواع لعاب و خاک وکارتنهای بسته بندی میباشد.

همانطور که مشاهده میشود قیمت مصرف مواد اولیه را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است

هزینه های سربار:

شرکت در سال حدود ۵،۶ میلیارد تومان مصرف انرژی دارد که این رقم را برای سال ۹۳ در سطوح ۶،۵  میلیارد تومان و برای سال ۹۴ در سطوح ۶،۸ میلیارد تومان در نظر گرفته است

مصارف ارزی:

صادرات: کاشی سینا با توجه به کیفیت بالای صادرات محصولات خود همچنین بازارهای صادراتی مستعد کشورهای همسایه به خصوص کشور عراق از موقعیت صادراتی بالا و مناسبی برخوردار میباشد طوری که برای سال ۹۴ حدود ۲۰،۴ میلیون دلار صادرات با نرخ ۲۷۵۰ تومان را در دست دارد

البته شرکت در مقابل صادرات خود ارزی دریافت نکرده ودر مقابل صادراتش به ریال معادل ۲۷۵۰ تومانی دریافت میکند

واردات: کساوه بخش بسیار کمی از مواد اولیه و قطعات طرح توسعه خود را به وسیله واردات تامین مینماید ،واردات شرکت به وسیله ارز یورو صورت میپذیرد شرکت برای سسال ۹۴ پیشبینی واردات۲،۴ میلیون یورویی با نرخ ۴۳۰۰ تومان را دارد

شرکت در عملکرد ۳ماهه صادرات ۴ میلیون دلاری معادل ریالی هر دلار۲۴۲۴ تومان و واردات ۷۸۷ هزار یورویی مواد اولیه با نرخ ۳۳۴۱ تومان را انجام داده است

صادرات

واردات:

صادرات۳ماهه:

یورو۳ ماهه:

سهامداران عمده:

همانطور که مشاهده میشود در ترکیب سهامداران شرکت میزان سهام شناور سهم چندان بالا نمیباشد و این امر نشان دهنده میزان سهام کم شرکت دربازار میباشد

نتیجه گیری:

کاشی سینا هم قیمت فروش و هم قیمت مواد اولیه خود را در سطح مناسبی در نظر گرفته است اما با توجه به رکود شرکت تنها توانسته در عملکرد ۳ ماهه ۱۵ درصد از فروش مقداری خود را پوشش دهد بدین ترتیب احتمال کاهش فروش بعید نیست

در صورت هر ۱۰ درصد کاهش فروش مقداری به بودجه ذیل خواهیم رسید:

در صورت کاهش هر ۱۰ درصد فروش محصولات شرکت شاهد کاهش ۱۵ تومانی سود هر سهم کساوه خواهیم بود

نکته مهم اینکه با توجه به رکود شدید فعلی  به خصوص در بخش ساختمان و ساخت و ساز و مشکلات صادرات شرکت به کشور عراق در تحقق بودجه مقداری فروش شرکت تردید وجود داشته احتمال کاهش فروش وجود دارد

سشنبه ۱۶ شهریور۹۴