مقدمه: لوله و ماشین سازی ایران در زمینه تولید انواع لوله های نشکن و شیرآلات و قطعات پرسی فعالیت میکند این شرکت یکی از تولید کنندگان انحصاری لوله نشکن در کشور میباشد

روند سوداوری ۳ ساله فلوله:

سال	سود هر سهم(ریال)	سود خالص(میلیارد ریال)
۱۳۹۲	۱۵۶	۷۸
۱۳۹۳	۵۶	۲۸
۱۳۹۴	۴۸	۲۴

سود شرکت طی سال ۹۳ به دلیل رکود و کاهش بودجه عرانی با کاهش قابل توجهی همراه شده است که انتظار میرود این روند در سال جاری بهبود یابد

پیشبینی سود سال ۹۴ لوله و ماشین سازی:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۴،۱۲،۲۹	۹۴،۳،۳۱
فروش	۱،۸۱۴،۸۶۴	۲۲۴،۱۸۴
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۱،۵۰۵،۲۰۹)	(۱۴۶،۳۳۶)
سود و زیان ناخالص	۳۰۹،۶۵۵	۷۷،۸۴۸
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۱۳۸،۱۸۱)	(۱۶،۸۴۱)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۲،۳۱۶	۲۲۱
سود و زیان عملیاتی	۱۷۳،۷۹۰	۶۱،۲۲۸
هزینه های مالی	(۱۶۸،۸۱۷)	(۴۵،۳۶۷)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۱۷،۵۵۳	۵۸۴
درامدها(هزینه های) متفرقه	۱،۳۳۹	(۴۷۳)
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۲۳،۸۶۵	۱۵،۹۷۲
مالیات	۰	۰
سود و زیان پس از کسرمالیات	۲۳،۸۶۵	۱۵،۹۷۲
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۴۸	۳۲
سرمایه	۵۰۰،۰۰۰	۵۰۰،۰۰۰

فلوله سود هر سهم سال مالی ۹۴خود را با سرمایه ۵۰میلیارد تومان حدود۴۸ ریال به ازای هر سهم اعلام نموده است

در عملکرد ۳ ماهه ۶۷ درصد از بودجه شرکت پوشش داده شده است

تولیدات و فروش شرکت:

نوع محصول	مقدار فروش(تن)سال۹۴	قیمت فروش (هر تن/تومان)سال۹۴	مقدار فروش(تن)۳ماهه	قیمت فروش (هر تن/تومان)۳ماهه
لوله های نشکن	۴۵،۰۰۰	۳،۳۰۵،۰۰۰	۳،۴۸۵	۴،۶۷۶،۰۰۰
دیگ شوفاژ	۲،۵۵۰	۵،۶۴۰،۰۰۰	۷۲۱	۴،۹۳۸،۰۰۰
سایر محصولات چدنی	۱،۲۱۰	۱۱،۶۵۸،۰۰۰	۱۹۸	۱۰،۳۵۸،۰۰۰
پکیج	۱،۶۲۰	۲،۶۲۸،۰۰۰	۱۸۱	۲،۸۴۰،۰۰۰

همانطور که مشخص میباشد شرکت قیمت محصول اصلی یعنی لوله های نشکن را برای سال ۹۴ در سطوح مناسبی پیشبینی شده است علت فروش با قیمت بالای ۳ ماهه فروش به بخش خصوصی با قیمت بالاتر میباشد که در سنوات اتی با فروش به سازمان های اب و فاضلاب قیمتها اصلاح خواهد شد

شرکت با توجه به رکود فعلی مقدار فروش را بسیار بالا در نظر گرفته است در نهایت انتظار میرود فروش به میزان سال ۹۳ یعنی در سطوح ۳۷ هزارتن انتظار میرود

درصد تاثیر هر یک از محصولات در بودجه شرکت:

همانطور که مشاهده میشود حدود ۸۰ درصد از سبد فروش شرکت را انواع لوله های نشکن تشکیل داده است

مصارف ارزی:

فلوله برای سال مالی ۹۴ پیشبینی صادرات ۱۵،۲ میلیون دلاری با دلار۳ هزار تومانی و واردات ۱،۵ میلیون یورویی مواد اولیه با نرخ ۴۲۰۰ تومان را در دستور کار دارد

در عملکرد ۳ ماهه واردات و صادرات چندانی از شرکت شاهد نیستیم

صادرات:

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار	۱۵،۲۰۰،۰۰۰	۳۰،۰۰۰	۴۵۶،۰۰۰

واردات:

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
یورو	۱،۵۱۸،۰۰۰	۴۲،۰۰۰	۶۳،۷۶۰

بررسی بهای تمام شده در شرکت فلوله:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۹۱۰،۰۰۰	۶۰
دستمزد مستقیم	۱۱۱،۳۶۰	۷
سربار	۴۸۳،۷۳۰	۳۳

همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت مربوطبه مواد اولیه میباشد که در ادامه به بررسی این سرفصل خواهیم پرداخت

شرح	واحد	پیشبینی مقداری خرید سال ۹۴	پیشبینی مبلغی خرید سال ۹۴هر واحد تومان	پیشبینی مقداری خرید ۳ماهه	پیشبینی مبلغی خرید ۳ماهههر واحد تومان
اهن قراضه	تن	۵۱،۲۴۰	۱،۳۹۵،۰۰۰	۴،۴۶۴	۱،۰۱۲،۰۰۰
کربن دانه درشت	تن	۱،۷۵۵	۷،۳۳۱،۰۰۰	۱۳۶	۶،۵۶۴،۰۰۰
فروسیلیس	تن	۹۹۰	۵،۹۸۰،۰۰۰	۴۰	۲،۹۷۸،۰۰۰

حدود ۸۰ درصد مواد اولیه شرکت را اهن قراضه تشکیل میدهد شرکت نرخ بالایی برای اهن قراضه در نظر گرفته است

سهامداران عمده شرکت:

نام سهامدار	درصد سهام
صندوق بازنشستگی کشوری	۲۲،۶
سرمایه گذاری شریف	۱۷،۱
سرمایه گذاری ملی	۱۱
توسعه سرمایه گذاری مشتق	۸
اینده گستر	۷،۵

همانطور که مشاهده میشود مالکیت شرکت در دست تمامی سهامداران میباشد

نتیجه گیری:

شرکت مقدار فروش محصولات خود را با توجه به رکود در سطوح بالایی پیشبینی نموده است

نوع محصول	مقدار فروش(تن)باقی مانده سال۹۴	قیمت فروش (هر تن/تومان)سال۹۴
لوله های نشکن	۳۳،۵۱۵	۳،۳۰۵،۰۰۰
دیگ شوفاژ	۲،۵۵۰	۵،۶۴۰،۰۰۰
سایر محصولات چدنی	۱،۲۱۰	۱۱،۶۵۸،۰۰۰
پکیج	۱،۶۲۰	۲،۶۲۸،۰۰۰

مبلغ فروش

فروش ۳ ماهه میلیون ریال	۲۲۴،۱۸۴
فروش ۹ماهه میلیون ریال	۱،۳۷۳،۸۱۶
جمع فروش میلیون ریال	۱،۵۹۸،۰۰۰

مواد اولیه

شرح	واحد	پیشبینی مقداری خرید سال ۹۴	پیشبینی مبلغی خرید سال ۹۴هر واحد تومان	پیشبینی مقداری خرید ۳ماهه	پیشبینی مبلغی خرید ۳ماهههر واحد تومان
اهن قراضه	تن	۵۱،۲۴۰	۱،۳۹۵،۰۰۰	۴،۴۶۴	۱،۰۱۲،۰۰۰
کربن دانه درشت	تن	۱،۷۵۵	۷،۳۳۱،۰۰۰	۱۳۶	۶،۵۶۴،۰۰۰
فروسیلیس	تن	۹۹۰	۵،۹۸۰،۰۰۰	۴۰	۲،۹۷۸،۰۰۰

حدود ۸۰ درصد مواد اولیه شرکت را اهن قراضه تشکیل میدهد شرکت نرخ بالایی برای اهن قراضه در نظر گرفته است

با فرض قیمتهای ۳ ماهه و کاهش مقدار خرید با توجه به کاهش فروش به میزان۱۸ درصد شاهد کاهش ۱۸ درصدی خرید مواد اولیه نیز خواهیم بود

بدین ترتیب شاهد کاشه ۲۸ میلیارد تومانی بهای تمام شده خواهیم بود

شرح	پیشبینی ۹۴
سال مالی منتهی به	۹۴،۱۲،۲۹
فروش	۱،۵۹۸،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۱،۲۲۵،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص	۳۷۳،۰۰۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۱۳۸،۱۸۱)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۲،۳۱۶
سود و زیان عملیاتی	۲۳۷،۱۳۵
هزینه های مالی	(۱۶۸،۸۱۷)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۱۷،۵۵۳
درامدها(هزینه های) متفرقه	۱،۳۳۹
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۸۷،۲۱۰
مالیات	۰
سود و زیان پس از کسرمالیات	۸۷،۲۱۰
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱۷۴
سرمایه	۵۰۰،۰۰۰

همانطور که مشاهده میشود شرکت قابلیت تعدیل مثبت برای سال جاری دارد

چهارشنبه ۱۴ مرداد ۹۴

تحلیل بنیادی لوله و ماشین سازی ایران

آخرین تحلیل‌ها

بتاسهم را دنبال کنید

تحلیل بنیادی لوله و ماشین سازی ایران

روش‌های جایگزین پرداخت