تحلیل بنیادی کالسیمین

مرداد ۱۲, ۱۳۹۴

تحلیل بنیادی کالسیمین

مقدمه: کالسیمین یکی از شرکتهای تابعه توسعه معدن روی و بازوی اصلی این شرکت در تولید انواع کنسانتره وشمش سرب و روی میباشد این شرکت هم اکنون با ظرفیت تولید سالیانه ۶۵ هزار تن کنسانتره روی پخته و ۳۹هزار تن شمش روی و ۱۰هزار تن کنسانتره سرب و۳۷۰هزار تن کنسانتره روی خام در حال فعالیت میباشد.

روند سوداوری شرکت طی سالهای اخیر:

سالسود هر سهم(ریال)سود خالص(میلیارد ریال)
۱۳۹۰۲۱۰۳۹۰۲
۱۳۹۱۱۲۸۶۱۲۱۴
۱۳۹۲۸۵۹۱۷۱۸
۱۳۹۳۵۰۰۹۹۹
۱۳۹۴۳۱۴۶۲۹

سود شرکت از سال ۸۹ با توجه به رشد قیمتهای جهانی فلزات و پایان رکود جهانی با روند صعودی مواجه شده است اما برای سال ۹۳ و ۹۴ به دلیل مشکلات تامین مواد اولیه و کاهش قیمتهای جهانی روی با روند کاهشی همراه شده است

پیشبینی سوداوری سال ۹۴:

شرحپیشبینی حسابرسی نشدهپیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به۹۴،۱۲،۲۹۹۴،۳،۳۱
فروش۳،۶۴۹،۴۸۷۴۷۵،۷۸۸
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۲،۹۹۹،۹۷۹)(۳۴۶،۵۷۵)
سود و زیان ناخالص۶۴۹،۵۰۸۱۲۹،۲۱۳
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۶۶،۰۵۵)(۱۷،۲۹۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی(۴۰،۰۲۸)۵،۹۶۷
سود و زیان عملیاتی۵۴۳،۴۲۵۱۰۵،۹۵۶
هزینه های مالی(۶۶،۰۲۲)(۱۶،۵۰۵)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۱۵۶،۴۳۸۱۳،۳۹۹
درامدها(هزینه های) متفرقه۶۰۶۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۶۳۳،۹۰۱۱۰۲،۹۱۰
مالیات(۵،۲۶۳)۰
سود و زیان پس از کسرمالیات۶۲۸،۶۳۸۱۰۲،۹۱۰
سود هر سهم پس از کسر مالیات۳۱۴۵۱
سرمایه۲،۰۰۰،۰۰۰۲،۰۰۰،۰۰۰

این شرکت سود سال مالی ۹۴خود را مبلغ ۳۱۴ ریال به ازای هر سهم اعلام نموده است که در عملکرد ۳ ماهه ۱۶ درصد از بودجه خود را پوشش داده است

تولیدات و فروش شرکت:

تولیدات اصلی شرکت عمدتا شمش روی میباشد و بخش اصلی فروش شرکت را نیز شمش روی تشکیل داده است شمش روی بیش از ۵۰ درصد بودجه ریالی شرکت را تشکیل میدهد.

بررسی میزان تولید و فروش شرکت طی سال ۹۴:

نوع محصولمقدار فروش(تن)سال ۹۴

 

قیمت فروش (هر تن)سال ۹۴

تومان

مقدار فروش(تن)۳ماهه۹۴

 

قیمت فروش (هر تن)۳ماهه۹۴تومان
شمش روی۴۸،۷۶۰۷،۱۷۸،۰۰۰۶،۵۱۶۷،۳۰۲،۰۰۰
کنسانتره سرب۵،۰۰۰۲۹۷،۰۰۰۰۰

با توجه به قیمتهای جهانی ۲۰۰۰ دلاری روی و دلار ۳۲۰۰ تومانی به قیمتهای ۶،۴۰۰،۰۰۰ تومانی برای شمش روی میرسیم

مصارف ارزی:

کالسیمین برای سال ۹۴ پیشبینی  صادرات ۹۵،۸میلیون دلار محصولات خود را دارد و صادرات فوق به وسیله ارز دلار انجام میپذیرد شرکت نرخ دلار را در بودجه صادراتی سال ۹۴خود ۳۳۰۰تومان در نظر گرفته است همچنین شرکت برای سال ۹۴پیشبینی واردات ۱،۲ مواجه اولیه را با دلار ۳۳۰۰ تومانی دارد

شرکت در عملکرد ۳ ماهه صادرات۱۳،۶ میلیون دلاری با دلار۳۳۱۵ تومانی را داشته است

صادرات:

نام ارزمبلغ ارزینرخ ریالی ارزمبلغ(میلیون ریال)
دلار۹۵،۸۳۶،۰۰۰۳۳،۰۰۰۳،۱۶۳،۰۰۰

واردات:

نام ارزمبلغ ارزینرخ ریالی ارزمبلغ(میلیون ریال)
دلار۱،۱۸۱،۰۰۰۳۳،۰۰۰۳۹،۰۰۰

صادرات۳ماهه:

نام ارزمبلغ ارزینرخ ریالی ارزمبلغ(میلیون ریال)
دلار۱۳،۶۰۹،۰۰۰۳۳،۱۵۰۴۵۱،۰۰۰

بررسی بهای تمام شده در شرکت کالسیمین:

ناممبلغ(میلیون ریال)درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم             ۱،۱۲۱،۰۰۰۳۷
دستمزد مستقیم۲۱۸،۰۰۰۷
سربار۱،۶۸۱،۰۰۰۵۶

همانطور که مشاهده میشود بخش عمده بهای تمام شده به هزینه های سربار اختصاص دارد.

۱-مواد مستقیم:

شرحواحدپیشبینی  مقداری خرید سال ۹۴پیشبینی مبلغی خرید سال۹۴تومان

 

مقدار خرید ۳ماهه۹۴مبلغ خرید ۳ماهه۹۴تومان
خاک پر عیارتن۸۰،۷۵۱۸۱۸،۰۰۰۲،۴۱۰۶۳۰،۰۰۰
مواد کمکیتن۱۱۸۵،۰۰۰۱۱۸۵،۰۰۰
خاک متوسط عیارتن۵۱،۲۰۸۳۸۲،۰۰۰۱۰،۲۳۲۳۴۲،۰۰۰

شرگت نرخ خرید مواد اولیه را در سطوح بسیار بالایی پیشبینی نموده است که با توجه به کاشه قیمتهای جهانی روی انتظار کاهش بهای خرید مواد اولیه را به میزان ۱۲ درصد را داریم

مصارف انرژی:

این شرکت سالانه ۱۱میلیارد تومان مصرف انرژی دارد که این نرخ را برای سال ۹۴ در سطوح ۱۳،۳ میلیارد تومان در نظر گرفته است که از این طریق شرکت تهدید خاصی ندارد

ترکیب سهامداران شرکت:

نام سهامداردرصد سهام
توسعه معادن روی۵۹،۸
مدیریت سرمایه گذاری بانک مسکن۱،۵
ذوب و احیا قشم۱،۲
ترکویتز پارترزلیمیتز۱،۲

در ترکیب سهامداری شرکت حضور توسعه معادن روی به عنوان حامی و سهامدار عمده فعال بر این نماد را شاهد میباشیم

همچنین سهامدار جدید تریکویتز نیز به تازگی به جمع سهامداران بالای ۱درصدی شرکت پیوسته است

سرمایه گذاریهای شرکت:

نام شرکتدرصد مالکیتسهم شرکت سرمایه گذاری(میلیون ریال)
توسعه معادن روی۲،۶۱۰،۳۹۸
صنعت روی زنگان۷۳،۱۱۱،۶۲۶ 
ذوب و روی قشم۱۰۰۵۶،۳۸۹
اسید سازان زنجان۸۴،۵۲۹،۴۰۹
شیمیایی رویین کاران الوند۸۴،۵۲۹،۸۶۲

شرکت سود شرکتهای زیر مجموعه خود را در سطوح مناسبی پیشبینی کرده است

طرح های توسعه ای:

نام طرحبراورد سرمایه گذاریدرصد پیشرفت طرح تاکنونسال بهره برداری
مبلغ میلیون ریالنام ارزمبلغ ارزی
INTEC۳۷۲،۳۰۰دلار۱۰،۸۷۶،۰۰۰۱۶۱۳۹۴
نیروگاه۱۴۲،۵۰۰یورو۹،۵۰۰،۰۰۰۶۱۳۹۴
نیکل۷۰،۰۰۰—۰۳۶۱۳۹۴

با افتتاح کامل طرح های شرکت بیش از ۳۴ تومان سود به سود این شرکت افزوده میشود البته پروژه های نیکل به نظر میرسد سوداوری بسیار بالاتری را برای شرکت ایجاد نماید

نتیجه گیری:

در این بخش سود شرکت را با قیمتهای فعلی جهانی روی تخمین میزنیم:

با توجه به قیمتهای جهانی ۲۰۰۰ دلاری روی و دلار ۳۲۰۰ تومانی به قیمتهای ۶،۴۰۰،۰۰۰ تومانی برای شمش روی میرسیم

نوع محصولواحدمقدار فروش ۹ماهه سال ۹۴قیمت فروش هر تن ۹ماهه سال ۹۴(واحد/تومان)
شمش رویتن۴۲،۲۴۵۶،۴۰۰،۰۰۰
کنسانتره سربتن۵،۰۰۰۲۷۰،۰۰۰

مبلغ فروش

فروش ۳ ماهه۴۷۵،۷۸۸
فروش ۹ ماهه باقی مانده سال۲،۸۳۸،۰۰۰
جمع فروش میلیون ریال۳،۳۱۳،۷۸۸

خرید مواد

شرحواحدپیشبینی  مقداری خرید۹ماهه سال ۹۴پیشبینی مبلغی خرید ۹ماهه سال ۹۴هر واحد تومان

 

خاک پر عیارتن۷۸،۳۴۰۵۵۰،۰۰۰
مواد کمکیتن۱۱۸۵،۰۰۰
خاک متوسط عیارتن۴۰،۹۷۶۳۰۰،۰۰۰

بدین ترتیب شاهد کاهش ۲۴،۲ میلیارد تومانی بهای تمام شده خواهیم بود

در نهایت به بودجه ذیل خواهیم رسید:

شرحپیشبینی ۹۴
سال مالی منتهی به۹۴،۱۲،۲۹
فروش۳،۳۱۳،۷۸۸
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۲،۷۵۸،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص۵۵۵،۷۸۸
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۶۶،۰۵۵)
خالص سایر درامدهای عملیاتی(۴۰،۰۲۸)
سود و زیان عملیاتی۴۴۹،۷۰۵
هزینه های مالی(۶۶،۰۲۲)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۱۵۶،۴۳۸
درامدها(هزینه های) متفرقه۶۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۵۴۰،۱۸۱
مالیات(۴،۰۰۰)
سود و زیان پس از کسرمالیات۵۳۶،۱۸۱
سود هر سهم پس از کسر مالیات۲۶۸
سرمایه۲،۰۰۰،۰۰۰

در صورت ثبات قیمتهای جهانی روی در سطوح فعلی شرکت به سود ۲۶-۲۷ تومانی خواهد رسید

دوشنبه ۱۲ مرداد ۹۴

روش‌های جایگزین پرداخت

درصورتی‌که امکان استفاده از درگاه پرداخت آنلاین برای شما وجود ندارد، می‌توانید مبلغ مورد نظر را به مشخصات بانکی زیر واریز کرده و اطلاعات پرداخت را برای ما ارسال کنید.

کارت بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۶۲۷۴-۱۲۱۱-۶۵۳۰-۵۱۱۱

شماره حساب بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۳۰۰۱-۸۰۰-۱۶۸۲۳۰-۲

اطلاعات پرداخت را از طریق تماس تلفنی و یا پیام تلگرامی به شماره ۰۹۳۳۳۶۷۹۱۹۰ ارسال کنید.

تلگرام پشتیبانی بتاسهم