مقدمه: پتروشیمی خارک یکی از بزرگترین واحدهای تولید کننده متانول و فراورده های جانبی پتروشیمی می باشد این واحد با ظرفیت اسمی تولید سالیانه ۶۶۰ هزار تن متانول و ۱۷۰ هزار تن گوگرد و ۱۱۵ هزار تن پروپان و ۱۲۰ هزار تن بوتان و ۷۰ هزار تن پنتان به عنوان یکی از بزرگترین و سوداورترین واحدهای پتروشیمی کشور در حال فعالیت میباشد

روند سوداوری و قیمت سهم در سالهای گذشته:

سال	سود هر سهم(ریال)	سود خالص(میلیارد ریال)
۱۳۹۰	۵۸۲۲	۵۸۲۲
۱۳۹۱	۷۴۹۴	۷۴۹۴
۱۳۹۲	۷۳۸۹	۷۳۸۸
۱۳۹۳	۳۳۰۷	۶۶۱۵
۱۳۹۴	۲۹۰۲	۵۸۰۴

روند سوداوری خارک طی سالهای اخیر در سطوح خوبی قرار داشته اما برای سال ۹۳ و ۹۴بودجه شرکت به دلیل افت قیمت محصولات شرکت روند کاهشی به خود گرفته است

پیشبینی سود شخارک :

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۴،۱۲،۲۹	۹۴،۳،۳۱
فروش	۱۱،۵۲۷،۷۵۰	۳،۲۰۵،۳۴۴
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۴،۴۷۲،۷۰۸)	(۱،۳۴۱،۲۹۰)
سود و زیان ناخالص	۷،۰۵۵،۰۴۲	۱،۸۶۴،۰۵۴
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۱،۹۰۹،۹۸۶)	(۴۸۵،۱۸۷)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۰	(۸۷،۴۴۴)
سود و زیان عملیاتی	۵،۱۴۵،۰۵۶	۱،۲۹۱،۴۲۳
هزینه های مالی	۰	۰
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۵۰۰،۰۰۰	۱۳۵،۸۵۸
درامدها(هزینه های) متفرقه	۱۷۳،۶۶۰	۳۱،۶۶۱
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۵،۸۱۸،۷۱۶	۱،۴۵۸،۹۴۲
مالیات	(۱۵،۰۰۰)	(۳،۷۵۰)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۵،۸۰۳،۷۱۶	۱،۴۵۵،۱۹۲
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۲،۹۰۲	۷۲۸
سرمایه	۲،۰۰۰،۰۰۰	۲،۰۰۰،۰۰۰

شخارک سود سال مالی منتهی به پایان اسفند۹۴ خود را به ازای هر سهم مبلغ ۲۹۰۲ریال اعلام کرده است که در عملکرد ۳ ماهه موفق به پوشش ۲۵ درصدی بودجه خود شده است

تولیدات و فروش شرکت:

همانطور که مشاهده میشود عمده فروش شرکت از محصول متانول تامین میشود و متانول جز محصول اصلی این مجتمع به حساب میاید.

بررسی میزان تولید و فروش شرکت طی سال ۹۴

نوع محصول	مقدار فروش(هزارتن)سال۹۴	قیمت فروش (هر هزارتن/تومان)سال۹۴	مقدار فروش(هزارتن)۳ ماههسال۹۴	قیمت فروش (هرهزار تن/تومان)۳ماههسال۹۴
پروپان	۱۱۰	۱،۷۸۷،۰۰۰	۳۳	۱،۴۳۰،۰۰۰
پنتان	۵۶	۱،۷۸۷،۰۰۰	۱۴	۱،۶۵۵،۰۰۰
متانول	۶۴۰	۸۹۴،۰۰۰	۱۶۲	۱،۰۱۴،۰۰۰
گوگرد	۱۶۰	۳۹۰،۰۰۰	۳۳	۴۶۶،۰۰۰
بوتان	۱۲۴	۱،۷۸۷،۰۰۰	۴۸	۱،۴۶۹،۰۰۰

با فرض متانول ۲۹۵دلاری و نرخ تسعیر ارز ۳۲۰۰تومانی به قیمت فروش ۹۴۴،۰۰۰تومانی خواهیم رسید

قیمت مابقی محصولات شرکت در حد قیمت ۳ ماهه می باشد

مصارف ارزی:

شخارک در بودجه سال ۹۴ خود پیشبینی صادرات ۱۰۰ درصدی محصولات تولیدی خود را دارد که ارز صادراتی با نرخ های ۳۲۵۰ تسعیر شده است

شرکت هیچگونه وارداتی ندارد.

در عملکرد ۳ ماهه شاهد صادرات ۹۶،۱ میلیون دلاری با دلار۳۳۳۵ تومانی میباشیم

صادرات:

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار	۳۵۴،۷۰۰،۰۰۰	۳۲،۵۰۰	۱۱،۵۲۸،۰۰۰

صادرات۳ماهه:

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار	۹۶،۱۱۲،۰۰۰	۳۳،۳۵۰	۳،۲۵۰،۰۰۰

بررسی بهای تمام شده در شرکت پتروشیمی خارک:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۴،۶۱۶،۲۳۲	۷۹
دستمزد مستقیم	۵۰،۹۸۰	۱
سربار	۱،۱۹۰،۹۱۹	۲۰

مواد اولیه:

نام محصول	واحد	پیشبینی سال۹۴	مبلغ(تومان)	سال۹۳	مبلغ(تومان)
گازترش	م فوت مکعب	۳۰،۴۲۸	۲۲۸	۸،۳۶۱	۱۹۴

این شرکت نیز نرخ گاز خوراک را ۸ سنت و نرخ گاز سوخت را ۵ سنت در نظر گرفته است

ترکیب سهامداران شرکت:

نام سهامدار	درصد سهام
تابان فردا	۳۰
سرمایه گذاری نفت و گاز تامین	۲۲،۲
صندوق بازنشستگی کشوری	۹،۸
سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی	۷،۲
گروه توسعه ملی	۶،۷

نتیجه گیری:

در این قسمت با توجه به واقعیات موجود به تخمین سود شرکت میپردازیم:

با فرض متانول ۲۹۵دلاری و نرخ تسعیر ارز ۳۲۰۰تومانی به قیمت فروش ۹۴۴،۰۰۰تومانی خواهیم رسید

قیمت مابقی محصولات شرکت در حد قیمت ۳ ماهه می باشد

مقدار فروش شرکت:

نوع محصول	مقدار فروش(هزارتن)باقی مانده سال۹۴	قیمت فروش (هر هزارتن/تومان)باقی مانده سال۹۴
پروپان	۷۷	۱،۴۳۰،۰۰۰
پنتان	۴۲	۱،۶۵۵،۰۰۰
متانول	۴۷۸	۹۴۴،۰۰۰
گوگرد	۱۲۷	۴۶۶،۰۰۰
بوتان	۷۶	۱،۴۶۹،۰۰۰

مبلغ فروش

فروش ۳ ماهه میلیون ریال	۳،۲۰۵،۳۴۴
فروش ۹ماهه میلیون ریال	۸،۰۱۶،۰۰۰
جمع فروش میلیون ریال	۱۱،۲۲۱،۳۴۴

تخمین سود

شرح	بودجه پیشبینی
سال مالی منتهی به	۹۴،۱۲،۲۹
فروش	۱۱،۲۲۱،۳۴۴
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۴،۴۷۲،۷۰۸)
سود و زیان ناخالص	۶،۷۴۸،۶۳۶
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۱،۹۰۹،۹۸۶)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۰
سود و زیان عملیاتی	۴،۸۳۸،۶۵۰
هزینه های مالی	۰
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۵۰۰،۰۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۱۷۳،۶۶۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۵،۵۱۲،۳۱۰
مالیات	(۱۵،۰۰۰)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۵،۴۹۷،۳۱۰
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۲،۷۴۸
سرمایه	۲،۰۰۰،۰۰۰

نکته: با توجه به صادراتی بودن تمامی محصولات شرکت مالیاتی به شرکت تعلق نمیگیرد

همانطور که مشاهده میشود سود هر سهم پیشبینی شده برای سال ۹۴ شرکت پتانسیل رسیدن به سود حداقلی ۲۷۴ تومانی را دارد

شرکت به دلیل کاهش قیمت متانول و کاهش شدید قیمت ال پی جی با کاهش اندک سود همراه خواهد شد البته این کاهش سود میتواند با رشدتولید و فروش جبران شده و شرکت در نهایت بتواند بودجه اعلامی خود را پوشش دهد

تنها ریسک خوراک افزایش قیمت خوراک به سطح ۱۳ سنت است که میتواند سود شرکت را بیش از پیش کاهش دهد

تحلیل بنیادی پتروشیمی خارک

آخرین تحلیل‌ها

بتاسهم را دنبال کنید

تحلیل بنیادی پتروشیمی خارک

روش‌های جایگزین پرداخت