تحلیل بنیادی پتروشیمی فن آوران

مرداد ۳, ۱۳۹۴

تحلیل بنیادی پتروشیمی فن آوران

مقدمه: پتروشیمی فناوران یکی از بزرگترین تولید کنندگان متانول در ایران میباشد این شرکت ۶۴ درصد بازار داخلی متانول و حدود۶۵ درصد بازار داخلی اسید استیک را در دست دارد این شرکت از گاز طبیعی برای تولید محصولات خود استفاده مینماید

روند سوداوری سهم در چند سال اخیر:

سالسود هر سهم(ریال)سود خالص(میلیارد ریال)
۱۳۹۰۲۱۶۰۲۰۵۱
۱۳۹۱۵۰۲۷۴۷۷۵
۱۳۹۲۶۱۶۵۵۸۵۶
۱۳۹۳۴۶۴۴۴۴۱۲
۱۳۹۴۳۶۴۷۳۴۶۴

همانطور که مشاهده میشود سود شرکت در سالهای ۹۳ و ۹۴ به دلیل کاهش شدید قیمت متانول با کاهش همراه شده است

روند سوداوری شفن:

شرحپیشبینی حسابرسی نشدهپیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به۹۴،۱۲،۲۹۹۴،۳،۳۱
فروش۸،۷۲۴،۳۱۳۳،۰۱۱،۲۸۴
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۴،۸۲۰،۹۱۹)(۱،۶۵۱،۰۰۵)
سود و زیان ناخالص۳،۹۰۳،۳۹۴۱،۳۶۰،۲۷۹
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۱،۵۰۶،۸۱۴)(۴۷۰،۸۳۱)
خالص سایر درامدهای عملیاتی۰(۷۹،۴۵۱)
سود و زیان عملیاتی۲،۳۹۶،۵۸۰۸۰۹،۹۹۷
هزینه های مالی(۲۶۰،۴۱۷)(۸۸،۲۴۵)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۱،۳۲۸،۴۱۵۲۲۱،۱۸۵
درامدها(هزینه های) متفرقه۰(۱۳،۶۳۴)
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۳،۴۶۴،۵۷۸۹۲۹،۳۰۳
مالیات۰۰
سود و زیان پس از کسرمالیات۳،۴۶۴،۵۷۸۹۲۹،۳۰۳
سود هر سهم پس از کسر مالیات۳،۶۴۷۹۷۸
سرمایه۹۵۰،۰۰۰۹۵۰،۰۰۰

پتروشیمی فناوران سود هر سهم سال ۹۴خود را به ازای هر سهم مبلغ ۳۶۴۷ریال اعلام نموده است  که در عملکرد ۳ ماهه ۲۷ درصد از بودجه خود را پوشش داده است

تولیدات و فروش شرکت:

shafan940503

همانطور که مشاهده میشود عمده فروش شرکت و حدود ۸۰ درصد سبد فروش شرکت را متانول تشکیل داده است

بررسی میزان تولید و فروش شرکت طی سال ۹۴:

نوع محصولمقدار فروش(هزارتن)سال۹۴قیمت فروش (هر تن/تومان)سال۹۴

 

مقدار فروش(هزارتن)۳ماهه سال۹۴قیمت فروش (هر تن/تومان)۳ماهه سال۹۳
متانول داخلی۱۷۴۶۰۹،۲۰۰۳۶۷۷۹،۰۰۰
اسید استیک داخلی۶۲۱،۰۸۳،۰۰۰۱۲۱،۲۴۰،۰۰۰
منواکسید کربن۹۵۷۱،۰۰۰۲۱۳۴،۰۰۰
هیدروژن۶۹۲۸۷،۰۰۰۱۲۲۲۶،۰۰۰
متانول صادراتی۶۵۵۸۸۰،۰۰۰۲۱۰۱،۰۴۵،۰۰۰
اسید استیک صادراتی۶۸۱،۴۴۰،۰۰۰۲۲۱،۶۲۱،۰۰۰

قیمتهای جهانی متانول هم اکنون در سطوح ۲۹۵ دلار قرار دارد احتساب دلار۳۲۰۰تومانی قیمت فروش شرکت به سطح ۹۴۴،۰۰۰تومان در هر تن افزایش پیدا میکند

قیمت فروش داخلی شرکت نیز در سطوح ۷۸۳تومان قرار دارد

مصارف ارزی:

پتروشیمی فناوران سالانه دو سوم متانول خود و نیمی از منو اکسید تولیدی خود را صادر میکند و مابقی محصولاتش در بازارهای داخلی به فروش میرسد همین مقدار صادرات بیش از ۷۰ درصدی بودجه شرکت را شامل میشود

شرکت برای سال ۹۴ واردات مواد و قطعات یدکی را دارد

همچنین برای سال ۹۴ بودجه تسعیر ارز خود را با نرخ ۳۲۰۰تومان بسته است

در عملکرد ۳ ماهه نیز شاهد صادرات۷۹،۵ میلیون دلاری با دلار۳۲۰۰ تومانی را داشته است

صادرات:

نام ارزمبلغ ارزینرخ ریالی ارزمبلغ(میلیون ریال)
دلار۲۱۰،۷۲۵،۰۰۰۳۲،۰۰۰۶،۷۴۳،۰۰۰

واردات:

نام ارزمبلغ ارزینرخ ریالی ارزمبلغ(میلیون ریال)
دلار۷۵،۴۷۳،۰۰۰۳۲،۰۰۰۲،۴۱۵،۰۰۰

صادرات۳ماهه:

نام ارزمبلغ ارزینرخ ریالی ارزمبلغ(میلیون ریال)
دلار۷۹،۷۵۶،۰۰۰۳۲،۰۰۰۲،۵۵۲،۰۰۰

بررسی بهای تمام شده در شرکت پتروشیمی فناوران:

ناممبلغ(میلیون ریال)درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم۲،۵۸۳،۲۸۶۵۳
دستمزد مستقیم۶۳،۳۸۷۱
سربار۲،۲۲۲،۱۴۶۴۶

هزینه های سربار و مواد اولیه عمده بهای تمام شده شفن را تشکیل میدهند

مواد مستقیم:

مواد اولیه:

نام محصولواحدپیشبینی سال۹۴مبلغ(تومان)۳ماهه۹۴۳ماهه مبلغ(تومان)
گازطبیعیم فوت مکعب۸۷۴۲۵۷۱۹۷۴۴۴
گاز دی اکسید کربنهزارتن۲۳۳۵۶۶۳۵۷،۶۰۰

عمده مواد اولیه شفن گاز طبیعی میباشد این شرکت نرخ گاز طبیعی خوراک را بر اساس هر مترمکعب ۸سنت و نرخ گاز سوخت را ۵سنت پیشبینی کرده است اما در عملکرد ۳ ماهه بر اساس نرخ ۱۳ سنتی با دلار ازاد عملکرد خود را بسته است

ترکیب سهامداران شرکت:

نام سهامداردرصد سهام
تاپیکو۴۸،۱
سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی کشوری۱۶،۳
سرمایه گذاری تابان فردا۱۶،۳
سرمایه گذاری خوارزمی۴
سرمایه گذاری صبا تامین۲،۸
اتیه صبا۲،۲
بیمه ایران۲

سازمان تامین اجتماعی و شرکتهای زیر مجموعه با خرید سهام متعلق به شرکت نفت و گاز پارسیان مالکیت و مدیریت شفن را در اختیار گرفتند

طرح های توسعه ای:

نام طرحبراورد سرمایه گذاریدرصد پیشرفت طرح تاکنونسال بهره برداری
مبلغ میلیون ریالنام ارزمبلغ ارزی
تولید پروپیلن از متانول۳،۵۶۰،۰۰۰دلار۸۹،۱۱۹،۰۰۰۰۹۷
متانول ۲۱۶،۹۱۴،۰۰۰دلار۵۲۸،۵۸۲،۰۰۰۰۹۷
پروژه جداسازی co2۰دلار۴۴،۰۰۰،۰۰۰۰۹۵
میتیل استات۱۵۰،۰۰۰—-—-۰۹۴
احداث مخازن ۳ هزارتنی متانول۱۲۰،۰۰۰—-—-۰۹۴

نتیجه گیری:

در این بخش سود شرکت را با فرض تحقق نرخ خوراک ۸ سنتیو قیمتهای فعلی فروش محصولات شرکت تخمین میزنیم:

قیمتهای جهانی متانول هم اکنون در سطوح ۲۹۵ دلار قرار دارد احتساب دلار۳۲۰۰تومانی قیمت فروش شرکت به سطح ۹۴۴،۰۰۰تومان در هر تن افزایش پیدا میکند

نوع محصولمقدار فروش(هزارتن)۹ ماهه سال۹۴قیمت فروش (هر تن/تومان)۹ ماهه سال۹۴

 

متانول داخلی۱۳۸۷۸۳،۰۰۰
اسید استیک داخلی۵۰۱،۲۴۰،۰۰۰
منواکسید کربن۷۱۳۴،۰۰۰
هیدروژن۵۷۲۲۶،۰۰۰
متانول صادراتی۴۴۵۹۴۴،۰۰۰
اسید استیک صادراتی۴۶۱،۶۲۱،۰۰۰

مبلغ فروش

فروش ۳ ماهه میلیون ریال۳،۰۱۱،۲۸۴
فروش ۹ ماهه میلیون ریال۶،۷۸۴،۰۰۰
جمع فروش میلیون ریال۹،۷۹۵،۲۸۴

تخمین سود ۹۴

شرحپیشبینی کارشناسی
سال مالی منتهی به۹۴،۱۲،۲۹
فروش۹،۷۹۵،۲۸۴
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۴،۸۲۰،۹۱۹)
سود و زیان ناخالص۴،۹۷۴،۳۶۵
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۱،۵۰۶،۸۱۴)
خالص سایر درامدهای عملیاتی۰
سود و زیان عملیاتی۳،۴۶۷،۵۵۱
هزینه های مالی(۲۶۰،۴۱۷)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۱،۳۲۸،۴۱۵
درامدها(هزینه های) متفرقه۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۴،۵۳۵،۵۴۹
مالیات۰
سود و زیان پس از کسرمالیات۴،۵۳۵،۵۴۹
سود هر سهم پس از کسر مالیات۴،۷۷۳
سرمایه۹۵۰،۰۰۰

در صورتی که شرکت  با نرخ خوراک ۸ سنتی همراه شود قابایت رشد سوداوری تا سطوح ۴۷۷ تومانی را داراست

حالت دوم و بدبینانه با فرض عدم کاهش قیمت خوراک و قیمتهای فعلی متانول:

در این حالت شاهد رشد ۱۱۵ میلیارد تومانی بهای تمام شده در این شرکت خواهیم بود و به بودجه ذیل خواهیم رسید:

شرحپیشبینی کارشناسی
سال مالی منتهی به۹۴،۱۲،۲۹
فروش۹،۷۹۵،۲۸۴
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۵،۹۷۰،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص۳،۸۲۵،۲۸۴
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۱،۵۰۶،۸۱۴)
خالص سایر درامدهای عملیاتی۰
سود و زیان عملیاتی۲،۳۱۸،۴۷۰
هزینه های مالی(۲۶۰،۴۱۷)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۱،۳۲۸،۴۱۵
درامدها(هزینه های) متفرقه۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۳،۳۸۶،۴۶۸
مالیات۰
سود و زیان پس از کسرمالیات۳،۳۸۶،۴۶۸
سود هر سهم پس از کسر مالیات۳،۵۶۵
سرمایه۹۵۰،۰۰۰

همانطور که مشاهده میشود حتی با فرض عدم کاهش قیمت مواد اولیه که فرضی بدبینانه است سود شرکت فاصله چندانی با سود اعلامی بودجه ۹۴ شرکت ندارد و تنها به نسبت بودجه اعلامی با ۳ درصد کاهش سود همراه میشود که ان هم با رشد تولید و فروش به خصوص فروش صادراتی جبران خواهد شد

پس در دو حالت شرکت یا با تعدیل مثبت یا در نهایت در صورت افزایش قیمت خوراک هم قادر به پوشش بودجه فعلی خواهد بود

شنبه ۳ مرداد ۹۴

روش‌های جایگزین پرداخت

درصورتی‌که امکان استفاده از درگاه پرداخت آنلاین برای شما وجود ندارد، می‌توانید مبلغ مورد نظر را به مشخصات بانکی زیر واریز کرده و اطلاعات پرداخت را برای ما ارسال کنید.

کارت بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۶۲۷۴-۱۲۱۱-۶۵۳۰-۵۱۱۱

شماره حساب بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۳۰۰۱-۸۰۰-۱۶۸۲۳۰-۲

اطلاعات پرداخت را از طریق تماس تلفنی و یا پیام تلگرامی به شماره ۰۹۳۳۳۶۷۹۱۹۰ ارسال کنید.

تلگرام پشتیبانی بتاسهم