تحلیل بنیادی سرمایه گذاری پارس توشه
مقدمه: شرکت سرمایه گذاری پارس توشه با سرمایه ۱۰۰ میلیارد تومان تنها هلدینگ فعال در زمینه لوازم خانگی میباشد
روند سوداوری پارس توشه:
| سال | سود هر سهم(ریال) | سود خالص(میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۱ | ۳۷۶ | ۲۳۶ |
| ۱۳۹۲ | ۶۰۲ | ۳۷۹ |
| ۱۳۹۳ | ۵۶۸ | ۵۶۸ |
| ۱۳۹۴ | ۶۷۵ | ۶۷۵ |
همانطور که مشاهده میشود روند سوداوری وتوشه در سطح مطلوبی قرار و انتظار میرود با روند رو به رشد سوداوری به نیز مواجه شویم
پیشبینی سود سال ۹۴ وتوشه:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۴،۱۲،۲۹ | ۹۴،۳،۳۱ |
| سود حاصل از سرمایه گذاری | ۵۹۵،۳۹۲ | ۱۶۹،۸۱۴ |
| سود حاصل از فروش سرمایه گذاری | ۵۰،۰۰۰ | ۱۴،۲۱۹ |
| سود حاصل از سایر فعالیتها | ۹۳،۱۳۰ | ۰ |
| جمع درامدها | ۷۳۸،۵۲۲ | ۱۸۴،۰۳۳ |
| هزینه های عمومی و اداری | (۴۴،۹۸۵) | (۷،۳۰۴) |
| خالص درامدها(هزینه های عملیاتی) | (۶،۰۰۰) | ۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۶۸۷،۵۳۷ | ۱۷۶،۷۲۹ |
| هزینه مالی | (۵۰۰) | (۷) |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۵۰۰ | ۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۶۸۷،۵۳۷ | ۱۷۶،۷۲۲ |
| مالیات | (۱۲،۷۰۰) | ۰ |
| سود و زیان پس از کسر مالیات | ۶۷۴،۸۳۷ | ۱۷۶،۷۲۲ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۶۷۵ | ۱۷۷ |
| سرمایه | ۱،۰۰۰،۰۰۰ | ۱،۰۰۰،۰۰۰ |
سرمایه گذاری پارس توشه با سرمایه ۱۰۰ میلیارد تومان سود هر سهم سال مالی ۹۴خود را به ازای هر سهم مبلغ ۶۷۵ ریال اعلام نموده است که در عملکرد ۳ ماهه موفق به پوشش ۲۶ درصدی بودجه خود شده است
بررسی پرتفوی بورسی شرکت:
| نام شرکت | درصد مالکیت | بهای تمام شدههر سهمریال | ارزش بازارهر سهم ریال | افزایش (کاهش) ارزش بازار(میلیون ریال) |
| بیمه پارسیان | ۶،۸ | ۱،۰۴۶ | ۲،۱۴۰ | ۸۳،۰۰۰ |
| بانک خاورمیانه | ۱،۵ | ۱،۱۱۸ | ۲،۱۵۰ | ۶۱،۰۰۰ |
| پارس خزر | ۹۱،۳ | ۳۶۳ | ۶،۳۰۰ | ۸۲۰،۰۰۰ |
| بانک پاسارگاد | ۲/. | ۷۷۷ | ۱،۸۴۰ | ۵۸،۰۰۰ |
| صنعتی بهشهر | ۳،۷ | ۱،۹۹۴ | ۷،۴۸۰ | ۶۹،۰۰۰ |
| شیمیایی سینا | ۵۶،۵ | ۱،۹۱۱ | ۵،۳۰۰ | ۵۰،۰۰۰ |
| لامپ پارس شهاب | ۹۰،۶ | ۱۴۰ | ۵،۳۸۰ | ۲۵۰،۰۰۰ |
| جمع | —- | —- | —- | ۱،۵۰۰،۰۰۰ |
وزن سهم شرکتهای بورسی وتوشه در پرتفوی بورسی
بررسی پرتفوی غیر بورسی شرکت:
| نام شرکت | درصد مالکیت | بهای تمام شده(میلیون ریال) | ارزش کارشناسی(میلیون ریال) |
| پارس زر اسا | ۶۰ | ۱۵،۰۰۰ | ۲۴۰،۰۰۰ |
| خزر پلاستیک | ۴۰ | ۱۶،۰۰۰ | ۱۵۰،۰۰۰ |
| خزر سینتک | ۴۰ | ۸،۰۰۰ | ۳۰،۰۰۰ |
| شهاب توشه | ۵۵ | ۲۱،۹۹۵ | ۲۰۰،۰۰۰ |
| پارس خزر نقره | ۴۰ | ۲۰،۰۰۰ | ۱۸۰،۰۰۰ |
| بازرگانی پارس شید | ۱۰۰ | ۱۱،۴۰۰ | ۱۵۶،۰۰۰ |
| سایر | —- | ۹۲۶،۶۰۵ | ۱،۰۴۰،۰۰۰ |
| جمع | —- | ۱،۰۲۹،۴۳۲ | ۱،۹۹۶،۰۰۰ |
به سود شرکتهای غیر بورسی پی بر ای متوسط ۶ اعمال شده است و شرکتهای مذکور ارزش گذاری شده اند
محاسبهNAV و ارزش ویژه هر سهم:
| جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده | ۱،۵۰۰،۰۰۰ |
| جمع تفاوت ارزش براوردی سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده | ۹۶۶،۵۶۸ |
| جمع حقوق صاحبان سهام | ۱،۸۲۰،۰۰۰ |
| ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها | ۰ |
| تعداد سهام شرکت | ۱،۰۰۰،۰۰۰،۰۰۰ |
| NAV | ۴۲۹ |
| ضریب NAV | ۷۰% |
| ارزش ذاتی | ۳۰۰ |
همانطور که مشاهده میشود ارزش ان ای وی و ارزش ذاتی وتوشه بالاتر از قیمت فعلی تابلوی سهم میباشد که نشان از احتمال رشد قیمتی سهم طی سنوات اتی دارد
این سهم اکنون با۶۱ درصد از ارزش ان ای وی خود در حال معامله میباشد
پیشبینی روند سوداوری وتوشه:
بررسی سود وتوشه:
| نام شرکت | سهم شرکت سرمایه گذاری(میلیاردریال) | سود هر سهم(ریال) | سود تقسیمی(ریال) |
| پارس خزر | ۶۲ | ۱۱۲۵ | ۴۵۰ |
| لامپ پارس شهاب | ۱۲۲ | ۸۲۵ | ۶۰۴ |
| پارس زر اسا | ۲۷ | ۲۹۶۰ | ۱۸۰۰ |
| پارس خزر نقره | ۳۰ | ۳۵۰۷ | ۱۵۰۰ |
| اوراق مشارکت | ۱۷۸ | —- | —- |
بخش قابل توجهی از سود شرکت ناشی از سرمایه گذاری در اوراق مشارکت می باشد
در مقطع فعلی شرکت سود شرکتهای زیر مجموعه و اوراق مشارکت را در سطوح مناسبی در نظر کرفته و انتظار تعدیل مثبت نمیرود
اما هم سود بالای شرکت و هم ارزش ان ای وی نوید رشد قیمتی سهم را میدهند
یکشنبه ۲۸ تیر ۹۴
