مقدمه: سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی یکی از شرکتهای بزرگ بورسی با سرمایه ۱۴۴۰میلیارد تومان یکی از بزرگترین هلدینگهای تخصصی بازار میباشد این شرکت در بازار سرمایه به عنوان هلدینگ تخصصی پتروشیمی شناخته میشود

روند سوداوری سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۱	۴۱۳	۲۹۷۶
۱۳۹۲	۱۱۲۳	۸۰۸۵
۱۳۹۳	۸۵۲	۱۲۲۷۴
۱۳۹۴	۶۷۳	۹۶۸۴

روند صندوق بازنشستگی طی سالهای اخیر با رشد سوداوری مواجه بوده است اما برای سال مالی ۹۴ این رشد سوداوری متوقف شده است

پیشبینی سود وصندوق در سال۹۴:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده ۹۴،۶،۳۱	واقعی حسابرسی نشده ۹۳،۱۲،۲۹
سود حاصل از سرمایه گذاری	۸،۲۸۹،۸۴۲	۷۸،۷۷۲
سود حاصل از فروش سرمایه گذاری	۱،۱۲۰،۰۰۰	۴۱۳،۳۲۰
سود حاصل از سایر فعالیتها	۴،۰۰۰	۴،۴۷۱
جمع درامدها	۹،۴۱۳،۸۴۲	۴۹۶،۵۶۳
هزینه های عمومی و اداری	(۴۸،۸۰۰)	(۲۹،۳۳۹)
خالص درامدها(هزینه های عملیاتی)	۰	۰
سود و زیان عملیاتی	۹،۳۶۵،۰۴۲	۴۶۷،۲۲۴
هزینه مالی	(۲۰،۶۵۰)	(۱۸،۸۵۸)
درامدها(هزینه های) متفرقه	۳۴۰،۰۰۰	۲۸۵،۷۳۲
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۹،۶۸۴،۳۹۲	۷۳۴،۰۹۸
مالیات	۰	۰
سود و زیان پس از کسر مالیات	۹،۶۸۴،۳۹۲	۷۳۴،۰۹۸
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۶۷۳	۵۱
سرمایه	۱۴،۴۰۰،۰۰۰	۱۴،۴۰۰،۰۰۰

صندوق بازنشستگی سود هر سهم خود را برای سال مالی ۹۴با سرمایه جدید ۱۴۴۰ میلیارد تومانی رقم ۶۷۳ ریال به ازای هر سهم اعلام نموده است

شرکت درعملکرد ۶ماهه موفق به پوشش ۸ درصدی بودجه خود شده است

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
صندوق بازنشستگی کشوری	۸۷،۶
سرمایه گذاری صبا تامین	۲،۴
مالی مهر ایندگان	۱،۶
اتیه صبا	۱،۳

اخیرا گروه مالی مهرایندگان به ترکیب سهامداری این شرکت پیوسته است

بررسی پرتفوی بورسی وصندوق:

نام شرکت	درصد مالکیت	بهای تمام شده (هر سهم ریال)	ارزش بازار (هر سهم ریال)	افزایش (کاهش) ارزش
پتروشیمی جم	۲۳،۲	۱،۷۱۴	۸،۳۵۰	۱۴،۸۶۰،۰۰۰
پالایش نفت اصفهان	۵،۵	۲،۹۹۴	۵،۲۰۰	۱،۱۰۰،۰۰۰
گلگهر	۲،۸	۲،۰۶۹	۳،۲۰۰	۵۷۵،۰۰۰
ایرانول	۴۰،۳	۲،۰۸۹	۱۱،۲۲۰	۳،۷۰۰،۰۰۰
چادرملو	۲،۵	۱،۱۷۰	۳،۲۵۰	۸۹۰،۰۰۰
نفت سپاهان	۲،۳	۱۸،۵۷۸	۱۰،۲۸۰	(۲۰۰،۰۰۰)
بانک اقتصاد نوین	۳	۱،۲۹۸	۲،۱۵۰	۳۰۰،۰۰۰
توسعه صنایع بهشهر	۸،۳	۱،۰۶۱	۲،۱۵۰	۴۶۰،۰۰۰
پتروشیمی فناوران	۱۶،۳	۲،۸۰۳	۱۹،۸۰۰	۲،۶۵۰،۰۰۰
ایرانخودرو	۲،۸	۱،۰۰۷	۲،۷۵۰	۶۰۰،۰۰۰
نفت پاسارگاد	۴۴،۳	۱،۲۴۷	۱۸،۷۵۰	۴،۶۱۰،۰۰۰
بیمه ملت	۱۵،۷	۱،۰۰۰	۱،۴۵۰	۱۴۰،۰۰۰
بانک پارسیان	۱	۱،۶۴۹	۱،۷۹۰	۲۵،۰۰۰
پتروشیمی خارک	۷،۲	۱،۶۶۳	۱۷،۷۰۰	۲،۳۶۰،۰۰۰
رنا	۹،۹	۷۶۴	۱،۰۹۰	۹۷،۰۰۰
جمع	—-	—-	—-	۳۲،۸۷۰،۰۰۰

بررسی پرتفوی غیر بورسی وصندوق:

نام شرکت	درصد مالکیت	بهای تمام شده (میلیون ریال)	ارزش کارشناسی (میلیون ریال)
لوله سازی اهواز	۴۰،۵	۱،۰۲۳،۱۹۳	۱،۰۲۳،۱۹۳
صنایع شیر ایران	۱۵	۶۱۸،۶۸۸	۷۰۰،۰۰۰
فولاد اکسین خوزستان	۲۰	۵۰۰،۰۰۰	۵۰۰،۰۰۰
پتروشیمی برزویه	۶،۵	۳۵۸،۸۹۴	۲،۳۰۰،۰۰۰
سیمان ساوه	۲۴	۲۷۱،۵۰۷	۸۲۵،۰۰۰
پتروشیمی ایلام	۱۷	۱،۶۱۵،۰۰۰	۱،۷۰۰،۰۰۰
پتروشیمی باختر	۵	۲۹۹،۹۹۹	۲۹۹،۹۹۹
خدمات مدیریت صندوق	۳۳	۳۹۰،۹۸۱	۹۰۰،۰۰۰
صبا فولاد خلیج فارس	۷۵	۳۷۸،۳۲۳	۳۷۸،۳۲۳
نواوران مدیریت سبا	۱۰۰	۱،۵۰۰،۰۰۰	۱،۵۰۰،۰۰۰
گسترش تجارت پارس سبا	۹۸	۲۹۹،۸۰۰	۹۰۰،۰۰۰
پتروشیمی امیرکبیر	۱۰،۷	۱،۵۲۹،۹۱۲	۲،۷۰۰،۰۰۰
سایر	—-	۳،۱۷۴،۵۰۰	۳،۵۰۰،۰۰۰
جمع	—-	۱۱،۹۶۱،۰۰۰	۱۷،۲۲۶،۰۰۰

شرکتها بر اساس اعمال پی بر ای متوسط ۵به سود شرکتهای خارج بورسی این شرکتها ارزش گذاری شده اند

محاسبه NAV و ارزش ویژه هر سهم:

جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده	۳۲،۸۷۰،۰۰۰
جمع تفاوت ارزش براوردی سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده	۵،۲۶۵،۰۰۰
جمع حقوق صاحبان سهام	۱۹،۶۵۰،۰۰۰
ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها	۰
تعداد سهام شرکت	۱۴،۴۰۰،۰۰۰،۰۰۰
NAV	۴۰۱
ضریب NAV	۷۰٪
ارزش ذاتی	۲۸۰

همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی سهم در سطوح ۲۸۰تومان قرار دارد که هم اکنون سهم نیز در سطوح زیر ارزش ذاتی خود در حال معامله میباشد

پیشبینی سوداوری:

بیش از ۳۲ درصد سود این شرکت ناشی از تقسیم سود پتروشیمی جم میباشد

نام شرکت	سهم شرکت سرمایه گذاری (میلیارد ریال)	سود هر سهم(ریال)	سود تقسیمی هر سهم(ریال)
پتروشیمی جم	۲۶۷۳	۱۵۵۸	۱۲۰۰
نفت ایرانل	۹۱۱	۳۰۰۴	۲۲۵۳
نفت پاسارگاد	۹۷۶	۴۱۹۳	۳۶۶۷
سایر	۳۷۲۹	—-	—-
جمع	۸۲۸۹	—-	—-

شرکت سود شرکتهیا زیر مجموعه خود را در سطح مناسبی در نظر گرفته است

چهارشنبه ۱۰ تیر۹۴

تحلیل بنیادی سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی

آخرین تحلیل‌ها

بتاسهم را دنبال کنید

تحلیل بنیادی سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی

روش‌های جایگزین پرداخت