تحلیل تکنیکال سرمایه گذاری اتیه دماوند
مقدمه: سرمایه گذاری اتیه دماوند با سرمایه ۱۰۰ میلیارد تومان یکی از شرکتهای سرمایه گذاری زیر مجموعه بانک صنعت و معدن میباشد این شرکت سرمایه گذاری دارای پرتفوی بورسی مستعد و پرتفوی غیر بورسی غیر مستعد و نامناسب میباشد که در ادامه به بررسی این شرکت خواهیم پرداخت
روند سوداوری سهم :
| سال | سود هر سهم(ریال) | سود خالص(میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۰ | ۴۲۳ | ۴۲۳ |
| ۱۳۹۱ | ۸۱۶ | ۸۱۶ |
| ۱۳۹۲ | ۱۵۲۵ | ۱۵۲۵ |
| ۱۳۹۳ | ۳۱۳ | ۹۳۹ |
| ۱۳۹۴ | ۲۷۷ | ۸۳۲ |
روند سوداوری شرکت طی سالهای اخیر با روند صعودی همراه بوده است شرکت برای سال ۹۴ پیشبینی کاهش سود خود را به دلیل کاهش سود شیمیایی ایران را دارد
پیشبینی سود سال جاری واتی:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده۹۴،۹،۳۰ | واقعی حسابرسی نشده۹۳،۱۲،۲۹ |
| سود حاصل از سرمایه گذاری | ۶۹۸،۹۲۳ | ۱۴،۰۲۸ |
| سود حاصل از فروش سرمایه گذاری | ۲۰،۰۰۰ | (۶،۷۲۲) |
| سود حاصل از سایر فعالیتها | ۰ | ۰ |
| جمع درامدها | ۷۱۸،۹۲۳ | ۷،۳۰۶ |
| هزینه های عمومی و اداری | (۷۳،۵۹۲) | (۲۶،۱۸۷) |
| خالص درامدها(هزینه های عملیاتی) | ۰ | ۱،۷۳۶ |
| سود و زیان عملیاتی | ۶۴۵،۳۳۱ | (۱۷،۱۴۵) |
| هزینه مالی | ۰ | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۱۸۶،۸۷۰ | ۵۴۹ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۸۳۲،۲۰۱ | (۱۶،۵۹۶) |
| مالیات | ۰ | ۰ |
| سود و زیان پس از کسر مالیات | ۸۳۲،۲۰۱ | (۱۶،۵۹۶) |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۲۷۷ | (۶) |
| سرمایه | ۳،۰۰۰،۰۰۰ | ۳،۰۰۰،۰۰۰ |
واتی سود هر سهم سال مالی ۹۴ خود را ۲۷۷ ریال به ازای هر سهم اعلام نموده است
بررسی پرتفوی بورسی واتی:
| نام شرکت | درصد مالکیت | بهای تمام شده(هر سهم ریال) | ارزش بازار(هر سهم ریال) | افزایش (کاهش) ارزش |
| صنایع شیمیایی ایران | ۳۲،۴ | ۱،۰۶۱ | ۶،۶۰۰ | ۴،۱۲۰،۰۰۰ |
| لیزینگ صنعت و معدن | ۵،۹ | ۱،۳۶۸ | ۱،۳۱۰ | (۷،۰۰۰) |
| حق تقدم لیزینگ صنعت و معدن | ۵،۹ | ۳۵۷ | ۳۵۰ | (۱،۰۰۰) |
| کارخانجات مخابراتی ایران | ۱۷،۹ | ۳،۰۰۴ | ۷،۰۲۷ | ۴۴،۲۵۷ |
| جمع | — | —- | —- | ۴،۱۲۰،۰۰۰ |
نکته مهم در این شرکت همانطور که مشاهده میشود بخش عمده و بیش از ۹۳ درصدی پرتفوی واتی شیران تشکیل میدهد با رشد و حتی افزایش ارزش مواجه شده است
تاثیر در پرتفو:
بررسی پرتفوی غیر بورسی واتی:
| نام شرکت | درصد مالکیت | بهای تمام شده(میلیون ریال) | ارزش کارشناسی(میلیون ریال) |
| لاستیک پارس | ۹۶٫۴ | ۲۹۵،۴۹۷ | ۳۹۰،۰۰۰ |
| سایرن کارت | ۲۹،۵ | ۳۹،۵۷۱ | ۵۴،۰۰۰ |
| سایر | —- | ۵۵۵،۵۹۵ | ۶۵۰،۰۰۰ |
| جمع | —- | ۸۹۰،۶۶۳ | ۱،۰۹۴،۰۰۰ |
سهامداران شرکت:
| نام سهامدار | تعداد سهام |
| بانک صنعت و معدن | ۶۵،۷ |
| لیزینگ صنعت ومعدن | ۱۷ |
| سرمایه گذاری صنعت و معدن | ۲،۵ |
| ایران اکسیکو | ۲،۵ |
| بانک اقتصاد نوین | ۱ |
همانطور که مشاهده میشود سهام شناور شرکت در حد تنها ۱۲درصد میباشد
ایران اکسیکو به تازگی در حال خرید روزانه و حمایت از سهم میباشد
محاسبه NAV و ارزش ویژه هر سهم:
| جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده | ۴،۱۲۰،۰۰۰ |
| جمع تفاوت ارزش براوردی سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده | ۲۰۳،۰۰۰ |
| جمع حقوق صاحبان سهام | ۲،۹۵۳،۰۰۰ |
| ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها | ۳۶۶،۰۰۰ |
| تعداد سهام شرکت | ۳،۰۰۰،۰۰۰،۰۰۰ |
| NAV | ۲۵۵ |
| ضریب NAV | ۷۰٪ |
| ارزش ذاتی | ۱۷۸ |
همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی این سهم در محدوده قیمتی ۱۷۸تومان قرار گرفته است
هم اکنون شرکت در سطوح ۶۳ درصد ارزش ان ای وی خود در حال معامله میباشد که شرکت جای رشد قیمتی خوبی را خواهد داشت
نتیجه گیری:
عمده سود واتی از طریق شیران تامین میشود
شرکت سود شیران را در سطوح ۱۶۰ تومان و سود تقسیمی را در سطوح ۸۸ تومان پیشبینی کرده است در صورتی که شیران به نظر میرسد به سود ۱۸۶تومانی برای سال جاری دست یافته و با فرض تقسیم سود ۶۰ درصدی سود تقسیمی شیران تا سطوح ۱۱۲تومان افزایش یابد
بدین ترتیب واتی از این طریق موفق به افزایش ۱۸ میلیاردتومانی سود واتی از این طریق به ازای هر سهم ۶۰ ریال خواهیم بود
بدین ترتیب سود واتی حداقل تا سطوح ۳۳۷ ریال به ازای هر سهم افزایش خواهد داشت
قطعا افزایش سود شیران یا افزایش سود تقسیمی تاثیر بسزایی در رشد سوداوری واتی خواهد داشت
دوشنبه ۸ تیر ۹۴
