تحلیل بنیادی تیپیکو

تیر ۸, ۱۳۹۴

تحلیل بنیادی تیپیکو 

مقدمه: هلدینگ دارویی تیپیکو با سرمایه سنگین ۲۹۰ میلیارد تومان یکی از بزرگترین هلدینگهای دارویی کشور میباشد این شرکت جز شرکتهای زیر مجموعه تامین اجتماعی بوده و دارای سوداوری و ارزش ان ای وی بالایی میباشد

روند سوداوری سهم طی سالهای گذشته:

سالسود هر سهم

(ریال)

سود خالص

(میلیارد ریال)

۱۳۹۱۴۰۲۱۱۶۵
۱۳۹۲۵۱۷۱۵۰۰
۱۳۹۳۸۴۷۲۴۵۵
۱۳۹۴۹۶۲۲۷۹۰
۱۳۹۵۱۰۹۱۳۱۶۴

روند سوداوری شرکت همواره با شیب صعودی همراه بوده است که این روند را برای سال سالهای اتی نیز با توجه به وضعیت صنعت دارو ادامه دار خواهد بود

پیشبینی سود سال ۹۴:

شرحپیشبینی حسابرسی نشدهپیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به۹۵،۲،۳۱۹۴،۲،۳۱
سود حاصل از سرمایه گذاری۳،۱۳۷،۴۸۴۲،۸۳۹،۱۶۹
سود حاصل از فروش سرمایه گذاری۸۹،۸۹۳۱۳
سود حاصل از سایر فعالیتها۰۰
جمع درامدها۳،۲۲۷،۳۷۷۲،۸۳۹،۱۸۲
هزینه های عمومی و اداری(۶۶،۹۱۵)(۵۷،۳۰۷)
خالص درامدها(هزینه های عملیاتی)۰۰
سود و زیان عملیاتی۳،۱۶۰،۴۶۲۲،۷۸۱،۸۷۵
هزینه مالی۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه۴،۱۰۰۸،۲۰۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۳،۱۶۴،۵۶۲۲،۷۹۰،۰۷۵
مالیات۰۰
سود و زیان پس از کسر مالیات۳،۱۶۴،۵۶۲۲،۷۹۰،۰۷۵
سود هر سهم پس از کسر مالیات۱،۰۹۱۹۶۲
سرمایه۲،۹۰۰،۰۰۰۲،۹۰۰،۰۰۰

هلدینگ دارویی تیپیکو برای سال ۹۵سود ۱۰۹۱ریالی را به ازای هر سهم خود اعلام نموده است

بررسی پرتفوی شرکت:

نام شرکتدرصد مالکیتبهای تمام شده

(هر سهم ریال)

ارزش بازار

(هر سهم ریال)

افزایش (کاهش) ارزش
هلدینگ داروپخش۷۴،۷۹۴۲۱۴،۲۶۰۵،۹۸۰،۰۰۰
تولید مواد اولیه داروپخش۹۰،۵۲،۹۰۳۱۳،۰۰۰۱،۰۹۰،۰۰۰
پارس دارو۶۵،۸۲،۱۷۲۱۶،۰۰۰۱،۹۰۰،۰۰۰
داروسازی اکسیر۳۱۳،۷۹۰۹،۶۰۰۲۷۰،۰۰۰
شیمی داروپخش۸۸،۴۱،۵۸۴۵،۷۰۰۳۱۰،۰۰۰
داروسازی فارابی۱۳،۶۲،۰۹۵۷،۹۳۰۲۳۵،۰۰۰
داروسازی زهراوی۲۶،۴۳،۱۰۶۴۵،۴۵۰۸۹۰،۰۰۰
کارخانجات داروپخش۶۱،۵۵۵۵،۹۳۰۱۰۵،۰۰۰
جمع—-—-—-۱۰،۷۸۰،۰۰۰

بررسی پرتفوی غیر بورسی تیپیکو:

نام شرکتدرصد مالکیتبهای تمام شده

(میلیون ریال)

ارزش کارشناسی

(میلیون ریال)

داروسازی دانا۴۳،۶۲۴۷،۳۷۱۱،۸۶۰،۰۰۰
کلرپارس۹۴،۵۱۹۷،۷۴۱۶۷۸،۰۰۰
دارویی کاسپین تامین۹۵۱۴۴،۷۰۱۲،۱۰۰،۰۰۰
فرایند گستر تامین۸۵۱۲۷،۴۹۹۱۲۷،۴۹۹
انتی بیوتیک سازی ایران۱۰۰۱۰۴،۶۲۶۱۰۴،۶۲۶
داروسازی قاضی۲۱،۳۷۲،۳۲۸۴۸۰،۰۰۰
اوزان۱۰۰۴۴،۴۴۰۶۶۰،۰۰۰
شیمیایی تامین۱۰۰۴۱،۵۳۷۲۴۰،۰۰۰
شیرین دارو۵۵،۱۸،۳۱۳۱۰۰،۰۰۰
توزیع داروپخش۱۰۶۱،۰۰۰۴۸۰،۰۰۰
سایر—-۲۸۷،۲۵۰۱،۲۰۰،۰۰۰
جمع—-۱،۲۶۷،۹۷۵۸،۰۳۰۱،۰۰۰

تخمین ارزش گذاری شرکتهای خارج بورسی تیپیکوبر اساس اعمال پی بر ای متوسط ۶بر سود شرکتهای غیر بورسی اعمال شده است

سهامداران شرکت:

نام سهامداردرصد سهام
سرمایه گذاری تامین اجتماعی۷۳
صبا تامین۱۵،۱
بانگ رفاه۲

عمده سهام شرکت در اختیار تامین اجتماعی و شرکتهای زیر مجموعه میباشد

محاسبه NAV و ارزش ذاتی سهم:

جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده۱۰،۷۸۰،۰۰۰
جمع تفاوت ارزش براوردی  سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده۶،۷۶۲،۱۰۰
جمع حقوق صاحبان سهام۳،۷۴۴،۰۰۰
ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها۰
تعداد سهام شرکت۲،۹۰۰،۰۰۰،۰۰۰
NAV۷۳۴
ضریب NAV۷۰٪
ارزش ذاتی۵۱۳

همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی سهم در سطوح ۵۱۳ تومان قرار دارد اما سهم هم اکنون در حال معامله در سطوح ۶۸درصد از ارزش ان ای وی خود میباشد

بررسی سوداوری شرکتهای بورسی و غیر بورسی در ترکیب سوداوری تیپیکو:

نام شرکتسهم شرکت سرمایه گذاری

(میلیاردریال)

سود هر سهم(ریال)سود تقسیمی(ریال)
هلدینگ داروپخش۱۲۵۵۲۸۸۹۲۸۰۰
مواد اولیه داروپخش۳۵۳۳۴۷۴۳۲۵۰
پارس دارو۲۹۷۲۲۳۶۲۱۵۰
دارویی دانا۱۸۳۱۷۵۰۱۰۵۰
کاسپین تامین۳۱۶۲۶۰۰۲۳۴۰
سایر۷۳۳—-—-

بیش از ۴۰ درصد سودتیپیکو را سود تقسیمی هلدینگ داروپخش تشکیل داده است

تیپیکو سود شرکتهای دارویی را در سطوح مناسبی و سود تقسیمی را نیز مناسب ارزیابی نموده است در نهایت میتوان انتظار رشد ۵-۱۰درصدی سود تیپیکو را به دلیل افزایش سود شرکتهای دارویی تا پایان سال مالی انها و رسیدن سود تیپیکو به سطوح ۱۱۵-۱۲۰تومان به ازای هر سهم را داشته است

البته این امر منوط به افزایش نرخ دارو و تحقق بودجه شرکت های دارویی نیز میباشد

دوشنبه ۸ تیر  ۹۴

 

 

روش‌های جایگزین پرداخت

درصورتی‌که امکان استفاده از درگاه پرداخت آنلاین برای شما وجود ندارد، می‌توانید مبلغ مورد نظر را به مشخصات بانکی زیر واریز کرده و اطلاعات پرداخت را برای ما ارسال کنید.

کارت بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۶۲۷۴-۱۲۱۱-۶۵۳۰-۵۱۱۱

شماره حساب بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۳۰۰۱-۸۰۰-۱۶۸۲۳۰-۲

اطلاعات پرداخت را از طریق تماس تلفنی و یا پیام تلگرامی به شماره ۰۹۳۳۳۶۷۹۱۹۰ ارسال کنید.

تلگرام پشتیبانی بتاسهم