تحلیل بنیادی سیمان همگتان

خرداد ۲۶, ۱۳۹۴

تحلیل بنیادی سیمان همگتان 

مقدمه: سیمان هگمتان یکی از بزرگترین شرکتهای تولید کننده سیمان با ظرفیت سالانه ۲ میلیون تن سیمان تیپ ۲ میباشد همچنین این شرکت با صادرات سالانه ۷۰۰ هزار تن سیمان یکی از بزرگترین صادر کنندگان سیمان به کشور عراق نیز میباشد

روند سوداوری سهگمت:

سالسود هر سهم(ریال)سود خالص(میلیارد ریال)
۱۳۹۲۱۱۲۵۵۶۶
۱۳۹۳۸۷۳۴۳۹
۱۳۹۴۶۷۰۳۳۶

همانطور که مشاهده میشود روند سوداوری شرکت طی سالهای اخیر با شیب کاهشی همراه شده است

پیشبینی سود سال ۹۴:

شرحپیشبینی حسابرسی نشدهواقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به۹۴،۱۰،۳۰۹۴،۱،۳۱
فروش۱،۸۳۰،۴۰۴۳۳۵،۴۱۵
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۱،۲۵۵،۵۹۸)(۲۵۲،۱۸۵)
سود و زیان ناخالص۵۷۴،۸۰۶۸۳،۲۳۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۸۷،۶۱۷)(۱۵،۴۴۶)
خالص سایر درامدهای عملیاتی۰۰
سود و زیان عملیاتی۴۸۷،۱۸۹۶۷،۷۸۴
هزینه های مالی(۲۱۲،۰۳۴)(۴۶،۳۸۶)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۱۸،۳۷۳۷۶۴
درامدها(هزینه های) متفرقه۶۶،۷۴۶۸،۸۶۱
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۳۶۰،۲۷۴۳۱،۰۲۳
مالیات(۲۳،۵۱۴)(۱،۴۵۱)
سود و زیان پس از کسرمالیات۳۳۶،۷۶۰۲۹،۵۷۲
سود هر سهم پس از کسر مالیات۶۷۰۵۹
سرمایه۵۰۲،۹۰۰۵۰۲،۹۰۰

سیمان هگمتان سود هر سهم سال مالی منتهی به پایان دی ماه ۹۴ خود را به ازای هر سهم مبلغ ۶۷ تومان اعلام نموده است و در عملکرد ۳ ماهه ۹ درصد از سود خود را معادل ۵۹ ریال را محقق کرده است

تولید و فروش شرکت:

نوع محصولمقدار فروش(تن)سال ۹۴قیمت فروش (هر تن)سال ۹۴(ریال)مقدار فروش(تن)۳ماهه سال۹۳قیمت فروش (هر تن) ۳ماهه سال۹۴(ریال)
سیمان تیپ۲فله۲۱۰،۰۰۰۹۲،۴۰۰۸،۴۶۹۹۱،۰۰۰
سیمان تیپ ۲ پاکتی۱۲۰،۰۰۰۱۱۲،۰۰۰۳،۴۶۴۱۱۱،۰۰۰
سیمان تیپ۱-۴۲۵ فله۷،۰۰۰۹۳،۳۰۰۱،۳۶۰۹۲،۰۰۰
سیمان تیپ ۲ صادراتی۲۰،۰۰۰۸۸،۲۰۰۵،۴۱۱۸۸،۲۰۰
سیمان پاکتی تیپ۱-۴۲۵ صادراتی۴۶۵،۰۰۰۹۱،۲۰۰۱۲۲،۰۹۳۹۱،۲۰۰
سیمانپاکتی تیپ ۵ صادراتی۲۲۵،۰۰۰۹۷،۲۰۰۶۱،۱۸۸۹۷،۰۰۰
کلینکرصادراتی۵۰،۰۰۰۹۷،۵۰۰۰۰
پاکتی پوزولانی صادراتی۲۲۶،۰۰۰۱۰۰،۰۰۰۴۳،۰۵۰۹۹،۲۰۰
فله تیپ۱-۳۲۵۱۰۰،۰۰۰۸۹،۶۶۰۵،۴۶۳۸۸،۰۰۰
پاکتی تیپ۱-۳۲۵۵۷،۵۰۰۱۰۹،۰۰۰۲،۹۶۳۱۰۸،۰۰۰
فله پوزولانی۴۹۴،۰۰۰۸۱،۳۰۰۱۱۹،۸۲۲۸۰،۰۰۰

همانطور که مشاهده میشود شرکت افزایش نرخی برای سال ۹۴ در نظر نگرفته است

بررسی بهای تمام شده در شرکت سیمان هگمتان:

ناممبلغ(میلیون ریال)درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم۳۰۰،۰۰۰۲۴
دستمزد مستقیم۳۱،۴۷۰۲
سربار۹۳۷،۰۰۰۷۴

همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت مربوط به هزینه های سربار میباشد که در ادامه به برسی این هزینه میپردازیم

مصارف انرژی و اثار اجرای طرح تحول:

شرکت مصرف بالایی در انرژی برق و گاز دارد به طوری که سالانهحدود ۳۲ میلیارد تومان مصرف برق و گاز دارد عمده انرژی مصرفی شرکت نیز برق میباشد بدین ترتیب در صورت افزایش تصاعدی نرخ حاملهای انرژی شاهد کاهش جدی سوداوری این شرکت خواهیم بود که فعلا این امر برای سال جاری منتفی شده و قیمت برق رشد جدی نیافته است مضافا اینکه شرکت مصرف انرژی سال ۹۴ را با رشد در سطح ۳۷ میلیارد تومان در نظر گرفته است

اثرات نرخ ارز بر سوداوری سهگمت:

سیمان هگمتان برای سال ۹۴ قصد صادرات ۲۰،۱ میلیون دلاری سیمان با نرخ هر دلار۳۱۰۰ تومان  و واردات ۳،۹ میلیون دلاری مواد اولیه با نرخ هر دلار ۳۱۰۰ تومانی را در دستور کار دارد

شرکت در عملکرد ۳ ماه صادرات ۵،۴ میلیون دلاری با نرخ ۳۲۳۲ تومان و وارداتی نیز نداشته است

صادرات:

نام ارزمبلغ ارزینرخ ریالی ارزمبلغ(میلیون ریال)
دلار۲۰،۱۰۰،۰۰۰۳۱،۰۰۰۶۲۵،۴۵۰

واردات:

نام ارزمبلغ ارزینرخ ریالی ارزمبلغ(میلیون ریال)
دلار۳،۸۹۲،۰۰۰۳۱،۰۰۰۱۲۰،۶۶۰

صادرات ۳ ماهه:

نام ارزمبلغ ارزینرخ ریالی ارزمبلغ(میلیون ریال)
دلار۵،۴۳۲،۰۰۰۳۲،۳۲۳۱۷۵،۵۷۰

سهامداران عمده شرکت:

نام سهامداردرصد سهام
سیمان تهران۷۳،۹
سیمان ایلام۴،۳
سیمان داراب۱،۶
سرمایه گذاری پویا۱،۲
مهر اقتصاد۱،۱
اعتبار ایران۱،۱

مالکیت عمده سهام شرکت در اختیار سیمان تهران میباشد همچنین شرکت حدود ۱۷ درصد سهام شناورازاد دارد

هزینه های مالی شرکت:

شرکت درسال ۹۴ حدود ۹۹ میلیارد تومان بدهی و تسهیلات جاری و بلند مدت دارد که از این طیق حدود ۲۱ میلیارد تومان هزینه مالی بر شرکت تحمیل خواهد شد که این رقم برای سال ۹۳ در حد ۱۳ میلیارد تومان بوده است

نتیجه گیری:

شرکت فروش خود را بدون افزایش نرخ در نظر گرفته است در صورت تصوبیب افزایش نرخ ۱۵ درصدی و اعمال شدن این افزایش نرخ برای ۷ ماه از سال مالی شرکت میتوان انتظار افزایش میانگین ۹ درصدی نرخ فروش را داشت

نوع محصولمقدار فروش(تن)سال۹۴قیمت فروش (هر تن)(تومان)
سیمان تیپ۲فله۲۱۰،۰۰۰۹۹،۰۰۰
سیمان تیپ ۲ پاکتی۱۲۰،۰۰۰۱۲۰،۰۰۰
سیمان تیپ۱-۴۲۵ فله۷،۰۰۰۱۰۱،۰۰۰
سیمان تیپ ۲ صادراتی۲۰،۰۰۰۹۷،۰۰۰
سیمان پاکتی تیپ۱-۴۲۵ صادراتی۴۶۵،۰۰۰۱۰۰،۰۰۰
سیمانپاکتی تیپ ۵ صادراتی۲۲۵،۰۰۰۱۰۶،۰۰۰
کلینکرصادراتی۵۰،۰۰۰۹۷،۵۰۰
پاکتی پوزولانی صادراتی۲۲۶،۰۰۰۱۰۸،۰۰۰
فله تیپ۱-۳۲۵۱۰۰،۰۰۰۹۶،۰۰۰
پاکتی تیپ۱-۳۲۵۵۷،۵۰۰۱۱۵،۰۰۰
فله پوزولانی۴۹۴،۰۰۰۸۹،۰۰۰

جمع فروش

جمع فروش  (میلیون ریال)۱،۹۹۴،۰۰۰

تخمین سود ۹۴

شرحپیشبینی ۹۴
سال مالی منتهی به۹۴،۱۰،۳۰
فروش۱،۹۹۴،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۱،۲۵۵،۵۹۸)
سود و زیان ناخالص۷۳۸،۴۰۲
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۸۷،۶۱۷)
خالص سایر درامدهای عملیاتی۰
سود و زیان عملیاتی۶۵۰،۷۸۵
هزینه های مالی(۲۱۲،۰۳۴)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۱۸،۳۷۳
درامدها(هزینه های) متفرقه۶۶،۷۴۶
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۵۲۳،۷۷۰
مالیات(۳۰،۰۰۰)
سود و زیان پس از کسرمالیات۴۹۳،۸۷۰
سود هر سهم پس از کسر مالیات۹۸۲
سرمایه۵۰۲،۹۰۰

همانطور که مشاهده میشود در صورتی که افزایش نرخ سیمان به میزان ۱۵ درصد از ابتدای تابستان ماه اجرایی شود شرکت قادر به رسیدن به سود ۹۸ تومانی میباشد

البته نکته مهم در تحقق این سود توان شرکت در فروش تولیدات خود میباشد با توجه به کاهش ۲۲ درصدی فروش محصولات شرکت در ۳ ماهه ۹۴ به نسبت سال ۹۳ در صورت ادامه یافتن این روند نه تنها شرکت قادر به تعدیل مثبت نخواهد بود که حتی با افزایش نرخ هم مشمول تعدیل منفی خواهد شد

سشنبه ۲۶ خرداد ۹۴

روش‌های جایگزین پرداخت

درصورتی‌که امکان استفاده از درگاه پرداخت آنلاین برای شما وجود ندارد، می‌توانید مبلغ مورد نظر را به مشخصات بانکی زیر واریز کرده و اطلاعات پرداخت را برای ما ارسال کنید.

کارت بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۶۲۷۴-۱۲۱۱-۶۵۳۰-۵۱۱۱

شماره حساب بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۳۰۰۱-۸۰۰-۱۶۸۲۳۰-۲

اطلاعات پرداخت را از طریق تماس تلفنی و یا پیام تلگرامی به شماره ۰۹۳۳۳۶۷۹۱۹۰ ارسال کنید.

تلگرام پشتیبانی بتاسهم