تحلیل بنیادی پتروشیمی ابادان

خرداد ۱۹, ۱۳۹۴

تحلیل بنیادی پتروشیمی ابادان

مقدمه: پتروشیمی ابادان با سرمایه ۶۳ میلیارد تومان یکی از واحد های تابعه سازمان تامین اجتماعی میباشد این شرکت در عین حال یکی از بزرگترین تولید کنندگان پی وی سی و صاحب برندی معتبر در این صنعت می باشد

روند سوداوری چند سال اخیر سهم:

سالسود هر سهم(ریال)سود خالص(میلیارد ریال)
۱۳۹۲۶۳۲۳۹۸
۱۳۹۳۵۲۵۳۳۰
۱۳۹۴۵۱۰۳۲۱

همانطور که مشاهده میشود سود شرکت طی سال های اخیر با روندی کاهشی همراه شده است که عمدتا به واسطه روند کاهشی قیمت نفت و کاهش قیمت محصولات شرکت از نیمه سال ۹۳ بوده است

صورت سود و زیان شرکت:

شرحپیشبینی حسابرسی نشدهواقعی ۱۲ماهه حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به۹۴،۱۲،۲۹۹۳،۱۲،۲۹
فروش۲،۵۶۰،۸۷۲۲،۰۱۹،۵۵۸
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۲،۱۵۲،۳۵۸)(۱،۶۴۹،۸۰۰)
سود و زیان ناخالص۴۰۸،۵۱۴۳۶۹،۷۵۸
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۸۲،۶۹۹)(۶۸،۲۲۹)
خالص سایر درامدهای عملیاتی۰۱،۰۴۸
سود و زیان عملیاتی۳۲۵،۸۱۵۳۰۲،۵۷۷
هزینه های مالی(۵۵،۰۰۰)(۴۰،۱۲۷)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۷۰،۰۰۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه(۱۸،۰۰۰)۶۸،۲۴۹
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۳۲۲،۸۱۵۳۳۰،۶۹۹
مالیات(۱،۶۱۴)۰
سود و زیان پس از کسرمالیات۳۲۱،۲۰۱۳۳۰،۶۹۹
سود هر سهم پس از کسر مالیات۵۱۰۵۲۵
سرمایه۶۳۰،۰۰۰۶۳۰،۰۰۰

پتروشیمی ابادان سود هر سهم سال مالی۹۴خود را به ازای هر سهم مبلغ ۵۱۰ریال اعلام کرده است

بررسی سرفصل فروش شرکت:

نوع محصولمقدار فروش(تن)سال ۹۴قیمت فروش (هر تن /تومان)سال ۹۴

 

مقدار فروش(تن)۱۲ماهه سال۹۳قیمت فروش (هر تن /تومان)۱۲ماهه سال۹۳

 

Pvc۵۶،۰۰۰۳،۰۶۰،۰۰۰۴۷،۴۰۴۳،۰۰۰،۰۰۰
naoH۱۶،۵۰۰۳۹۰،۰۰۰۱۸،۸۸۸۳۶۲،۲۰۰
سایر۴،۱۲۹۸۵۰،۰۰۰۳،۷۶۲۱،۱۹۰،۰۰۰
HCL۴،۲۹۰۲۵۰،۰۰۰۲،۴۳۰۳۵۸،۰۰۰
DDBصادراتی۶،۸۶۰۴،۵۰۰،۰۰۰۶،۴۵۷۴،۱۲۰،۰۰۰
PVCصادراتی۱۴،۰۰۰۳،۰۶۰،۰۰۰۶،۲۸۴۲،۸۸۳،۰۰۰

حدود ۷۹درصد بودجه شرکت PVC میباشد که عمده سبد فروش شرکت را تشکیل داده است

اخرین قیمت پی وی سی در بورس کالا به ازای هر تن ۲،۹۰۰،۰۰۰ تومان میباشد اما قیمت فروش جهانی هر تن پی وی سی در سطوح ۸۸۰ دلار قرار دارد که با دلار ۳۳۰۰ تومانی در سطوح ۲،۹۰۵،۰۰۰ تومان قرار میگیرد

بررسی بهای تمام شده در شرکت پتروشیمی آبادان:

ناممبلغ(میلیون ریال)درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم۵۷۶،۱۰۴۵۱
دستمزد مستقیم۲۴۲،۴۵۷۲۱
سربار۳۱۵،۳۹۶۲۸

عمده بهای تمام شده شرکت را مواد اولیه تشکیل داده است که در ادامه به بررسی سرفصل های مواد اولیه و هزینه های سربار خواهیم پرداخت:

مواد مستقیم:

با رشد قیمت محصولات شرکت قیمت مواد اولیه شرکت که محصولات شیمیایی و پتروشیمی میباشد نیز رشد میکند و ثابت نمیباشد

شرحواحدپیشبینی  مقداری خرید سال ۹۴پیشبینی مبلغی خرید  سال ۹۴هرتن /تومان

 

مقدار خرید۱۲ ماهه سال ۹۳مبلغ خرید۱۲ ماهه سال ۹۳ هر تن/تومان
ای دی سیتن۳۷،۹۰۰۹۰۰،۰۰۰۴۷،۲۵۰۱،۰۴۰،۰۰۰
وی سی امتن۱۱،۸۵۸۱،۷۵۰،۰۰۰۹،۱۸۶۱،۹۴۵،۰۰۰
گاز خوراک از پالایشگاهتن۶۱،۰۵۰۵۳۰،۰۰۰۵۶،۳۶۰۶۵۷،۰۰۰

عمده مواد اولیه شرکت را به ترتیب وی سی ام و ای دی سی و پروپان تشکیل داده است که قیمت خرید مواد اولیه در سطوح مناسبی پیشبینی شده است

هزینه های سربار:

شرکت سالانه حدود ۱۶ میلیارد تومان مصرف انرژی دارد که فعلا با عدم اجرای گام دوم طرح تحول مشکلی از این بابت برای شرکت ایجاد نخواهد شد

از نکات مهم ترکیب هزینه های سربار و دستمزد مستقیم است

شرکت برای سال ۹۳ جمع این دو هزینه را ۷۱ میلیارد تومان داشته است اما این رقم برای سال ۹۴ در سطوح بالای ۱۱۳ میلیارد تومان در نظر گرفته شده است در حالی که با رشد ۱۰ درصدی تولید و فروش و رشد ۲۰ درصدی قیمت نهایتا انتظار تحقق رقم ۹۴ میلیارد تومان را داریم

بدین ترتیب از این طریق شاهد کاهش ۱۹ میلیارد تومانی بهای تمام شده خواهیم بود

طرح های توسعه ای:

نام طرحبراورد سرمایه گذاریدرصد پیشرفت طرح تاکنونسال بهره برداری
مبلغ میلیون ریالنام ارزمبلغ ارزی
افزایش خوراک در پالایشگاه۶۰،۰۰۰یورو۳،۵۹۷،۰۰۰۰۹۵
تعمیر خطوط بسته بندی۱۸،۵۰۰یورو۳،۲۵۰،۰۰۰۰۹۴

سهامداران عمده:

نام سهامداردرصد سهام
سرمایه گذاری شیمیایی تامین۵۸،۴
سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی کشوری۱۲،۷
بیمه ایران۵،۳
بیمه مرکزی۴،۵
پولیکا نوین۴

بررسی تاثیر نرخ ارز بر سود شپترو:

شپترو برای سال۹۴پیشبینی صادرات ۲۱ میلیون دلاری محصولات خودو واردات۲۱ میلیون دلاریمواد اولیه را دارد این شرکت دلار مورد نیاز خود را در بودجه ۳۵۰۰ تومان دیده است

همچنین این شرکت در عملکرد ۳ماهه صادرات خود را با دلار ۳۵۴۶ تومان و بدون واردات عمل کرده است

صادرات:

نام ارزمبلغ ارزینرخ ریالی ارزمبلغ(میلیون ریال)
دلار۲۱،۰۶۰،۰۰۰۳۵،۰۰۰۷۳۷،۰۰۰

واردات:

نام ارزمبلغ ارزینرخ ریالی ارزمبلغ(میلیون ریال)
دلار۲۱،۰۶۰،۰۰۰۳۵،۰۰۰۷۳۷،۰۰۰

نتیجه گیری:

برای سال۹۴ قیمت فروش را بر اساس قیمتهای پیشبینی شده واقعی در نظر میگیریم

اخرین قیمت پی وی سی در بورس کالا به ازای هر تن ۲،۹۰۰،۰۰۰ تومان میباشد اما قیمت فروش جهانی هر تن پی وی سی در سطوح ۸۸۰ دلار قرار دارد که با دلار ۳۳۰۰ تومانی در سطوح ۲،۹۰۵،۰۰۰ تومان قرار میگیرد

تخمین سود سال ۹۴ بر اساس واقعیات موجود:

نوع محصولمقدار فروش(تن)سال ۹۴قیمت فروش (هر تن تومان)سال ۹۴

 

Pvc۵۶،۰۰۰۲،۹۰۰،۰۰۰
naoH۱۶،۵۰۰۳۹۰،۰۰۰
سایر۴،۱۲۹۸۵۰،۰۰۰
HCL۴،۲۹۰۲۵۰،۰۰۰
DDBصادراتی۶،۸۶۰۴،۵۰۰،۰۰۰
PVCصادراتی۱۴،۰۰۰۲،۹۰۵،۰۰۰

جمع فروش

جمع فروش میلیون ریال۲،۴۵۰،۰۰۰

از نکات مهم ترکیب هزینه های سربار و دستمزد مستقیم است

شرکت برای سال ۹۳ جمع این دو هزینه را ۷۱ میلیارد تومان داشته است اما این رقم برای سال ۹۴ در سطوح بالای ۱۱۳ میلیارد تومان در نظر گرفته شده است در حالی که با رشد ۱۰ درصدی تولید و فروش و رشد ۲۰ درصدی قیمت نهایتا انتظار تحقق رقم ۹۴ میلیارد تومان را داریم

بدین ترتیب از این طریق شاهد کاهش ۱۹ میلیارد تومانی بهای تمام شده خواهیم بود

بودجه کارشناسی شده:

شرحپیشبینی ۹۴
سال مالی منتهی به۹۴،۱۲،۲۹
فروش۲،۴۵۰،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۱،۹۶۲،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص۴۸۸،۰۰۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۸۲،۶۹۹)
خالص سایر درامدهای عملیاتی۰
سود و زیان عملیاتی۴۰۵،۳۰۱
هزینه های مالی(۵۵،۰۰۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۷۰،۰۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه(۱۸،۰۰۰)
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۴۰۲،۳۰۱
مالیات(۱،۶۱۴)
سود و زیان پس از کسرمالیات۴۰۰،۶۸۷
سود هر سهم پس از کسر مالیات۶۳۵
سرمایه۶۳۰،۰۰۰

همانطور که مشاهده میشود بافرض دلار ۳۳۰۰ تومانی و در نظر گرفتن شرایط واقعی فعلی شپترو توان رسیدن به سود ۶۳تومانی را به ازای هر سهم را خواهد داشت

این امر منوط به تحقق بودجه فروش شرکت به خصوص رشد ۱۰ درصدی تولید و فروش پی وی سی می باشد

سشنبه ۱۹ خرداد ۹۴

روش‌های جایگزین پرداخت

درصورتی‌که امکان استفاده از درگاه پرداخت آنلاین برای شما وجود ندارد، می‌توانید مبلغ مورد نظر را به مشخصات بانکی زیر واریز کرده و اطلاعات پرداخت را برای ما ارسال کنید.

کارت بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۶۲۷۴-۱۲۱۱-۶۵۳۰-۵۱۱۱

شماره حساب بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۳۰۰۱-۸۰۰-۱۶۸۲۳۰-۲

اطلاعات پرداخت را از طریق تماس تلفنی و یا پیام تلگرامی به شماره ۰۹۳۳۳۶۷۹۱۹۰ ارسال کنید.

تلگرام پشتیبانی بتاسهم