تحلیل بنیادی کشت و صنعت پیاذر
مقدمه: پیاذر با سرمایه ۷،۵ میلیارد تومان در زمینه صنایع غذایی فعالیت می کند که طی دو سال گذشته به تغییر و تحولات بنیادین در زمینه تولید و فروش رشد سوداوری همراه شده است
روند سوداوری پیاذر:
| سال | سود هر سهم(ریال) | سود خالص(میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۲ | ۱۶۰ | ۱۲ |
| ۱۳۹۳ | ۱۹۷ | ۱۵ |
| ۱۳۹۴ | ۲۱۵ | ۱۶ |
سود اوری شرکت طی سالهای اخیر به دلیل افزایش شدید نرخ فروش محصولات و افزای شتولید و فروش و تولید محصولات جدید با روند صعودی همراه شده است
پیشبینی سود سال ۹۴
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی ۱۲ماهه حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۴،۱۲،۲۹ | ۹۳،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۱۱۰،۳۲۸ | ۷۹،۷۸۱ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۷۴،۵۳۴) | (۴۷،۴۹۹) |
| سود و زیان ناخالص | ۳۵،۷۹۴ | ۳۲،۲۸۲ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۵،۴۵۵) | (۱۳،۶۵۹) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۲۵۰ | (۱،۴۹۸) |
| سود و زیان عملیاتی | ۲۰،۵۸۹ | ۱۷،۱۲۵ |
| هزینه های مالی | (۵۴۰) | (۶۰۵) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۱۰۰ | ۱،۹۹۷ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۲۰،۱۴۹ | ۱۸،۵۱۷ |
| مالیات | (۴،۰۳۰) | (۲،۷۰۴) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱۶،۱۱۹ | ۱۴،۸۱۳ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۲۱۵ | ۱۹۷ |
| سرمایه | ۷۵،۰۰۰ | ۷۵،۰۰۰ |
پیاذر سود سال ۹۴را در سطوح ۲۱۵ ریال به ازای هر سهم اعلام نموده است
تولیدات و فروش شرکت:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش سال ۹۴ | قیمت فروش هر تن سال ۹۴(واحد/تومان) | مقدار فروش سال۹۳ | قیمت فروش واقعی سال۹۳(واحد/ تومان) |
| پودر کتلت ۱۱۰ گرمی | هزار عدد | ۴،۰۹۳ | ۱،۲۰۲،۰۰۰ | ۳،۱۳۹ | ۹۶۵،۰۰۰ |
| سبزیجات ۴۰ گرمی | هزار عدد | ۲،۳۶۶ | ۱،۲۸۴،۰۰۰ | ۱،۸۰۳ | ۱،۱۲۰،۰۰۰ |
| پودر اب پنیر | تن | ۷۰۰ | ۱،۵۳۹،۰۰۰ | ۶۳۷ | ۱،۰۸۵،۰۰۰ |
| پودر کیک | هزار عدد | ۱۱۴ | ۳،۹۵۶،۰۰۰ | ۱۰۰ | ۳،۱۱۰،۰۰۰ |
| پودر کتلت ۱۱۰ گرمی سبزیجات | هزار عدد | ۴۳۵ | ۱،۴۱۵،۰۰۰ | ۳۳۷ | ۱،۲۰۸،۰۰۰ |
شرکت نرخ فروش محصولات خود را در سطوح مناسبی پیشبنی کرده است همچنین شرکت پیشبینی افزایش نرخ را هم در ب.ودجه خود لحاظ کرده است
شرکت افزایش نرخی به میزان ۱۰-۱۵ درصد برای سال ۹۴ در نظر گرفته است
تاثیر هر یک از محصولات در فروش شرکت:
همانظور که مشاهده میشود عمده محصول تولیدی شرکت انواع پودر کتلت میباشد
بررسی بهای تمام شده در شرکت پیاذر:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۴۷،۰۹۳ | ۶۱ |
| دستمزد مستقیم | ۱۵،۸۰۵ | ۲۱ |
| سربار | ۱۳،۹۱۰ | ۱۷ |
همانطور که مشاهده میشود مواد مستقیم عمده بهای تمام شده شرکت را تشکیل میدهد
بررسی مواد اولیه در بهای تمام شده پیاذر:
| شرح | واحد | خرید سال۹۴ | خرید سال۹۴(هر تن /تومان) | مقدار خرید سال۹۳ | مبلغ خریدسال۹۳(هر تن/تومان) |
| سبزیجات خام | تن | ۲،۸۱۷ | ۳۱۵،۰۰۰ | ۱،۸۷۸ | ۳۱۴،۰۰۰ |
| سویا | تن | ۲۶۹ | ۲،۲۷۹،۰۰۰ | ۱۷۹ | ۲،۲۷۴،۰۰۰ |
| سایر مواد | تن | ۵،۷۲۵ | ۴۵۵،۰۰۰ | ۳،۸۳۴ | ۴۵۹،۰۰۰ |
شرکت نرخ خرید مواد اولیه را در سطوح پایینی در نظر گرفته است
اما شرکت علی رغم پیشبینی کاهش تولید و فروش برای سال ۹۴ میزان مصرف مواد اولیه را در سطح بالایی در نظر گرفته است
در حالی که پیشبینی میشود میزان مصرف مواد اولیه به میزان سال ۹۳ باشد
شرکت در سال ۹۳ مصرف مواد اولیه ۳،۱ میلیارد تومانی را داشته این مقدار برای سال ۹۴ در سطوح ۴،۷ میلیارد تومان پیشبینی شده است
در نهایت انتظظار رشد ۲۰ درصدی مصرف مواد اولیه در سال ۹۴ به نسبت مواد اولیه و کاهش ۱ میلیارد تومانی بهای تمام شده را داریم
تاثیر هدفمند کردن یارانه ها بر این شرکت:
برای سال ۹۳ شرکت مصرف انرژی ۳۰۰میلیون تومانی را داشته که برای سال ۹۴ این میزان در سطوح ۴۰۰میلیون تومان پیشبینی شده است
مصارف ارزی:
این شرکت واردات صادراتی ندارد
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| توسعه اذربایجان | ۲۱،۱ |
| عمران جلفا | ۱۴،۱ |
| اذر توسعه مسکن | ۷،۸ |
نتیجه گیری:
در صورت تحقق افزایش نرخ ۱۰-۱۵ درصدی مورد نظر شرکت طبق بودجه با توجه به کاهش قیمت مواد اولیه میتوان انتظار بودجه ذیل را داشت:
| شرح | واحد | خرید سال۹۴ | خرید سال۹۴(هر تن /تومان) | مقدار خرید سال۹۳ | مبلغ خریدسال۹۳(هر تن/تومان) |
| سبزیجات خام | تن | ۲،۸۱۷ | ۳۱۵،۰۰۰ | ۱،۸۷۸ | ۳۱۴،۰۰۰ |
| سویا | تن | ۲۶۹ | ۲،۲۷۹،۰۰۰ | ۱۷۹ | ۲،۲۷۴،۰۰۰ |
| سایر مواد | تن | ۵،۷۲۵ | ۴۵۵،۰۰۰ | ۳،۸۳۴ | ۴۵۹،۰۰۰ |
شرکت نرخ خرید مواد اولیه را در سطوح پایینی در نظر گرفته است
اما شرکت علی رغم پیشبینی کاهش تولید و فروش برای سال ۹۴ میزان مصرف مواد اولیه را در سطح بالایی در نظر گرفته است
در حالی که پیشبینی میشود میزان مصرف مواد اولیه به میزان سال ۹۳ باشد
شرکت در سال ۹۳ مصرف مواد اولیه ۳،۱ میلیارد تومانی را داشته این مقدار برای سال ۹۴ در سطوح ۴،۷ میلیارد تومان پیشبینی شده است
در نهایت انتظظار رشد ۲۰ درصدی مصرف مواد اولیه در سال ۹۴ به نسبت مواد اولیه و کاهش ۱ میلیارد تومانی بهای تمام شده را داریم
در نهایت با جمع موارد بالا به بودجه ذیل برای سال ۹۴ خواهیم رسید:
| شرح | پیشبینی ۹۴ |
| سال مالی منتهی به | ۹۴،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۱۱۰،۳۲۸ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۶۴،۵۳۴) |
| سود و زیان ناخالص | ۴۵،۷۹۴ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۵،۴۵۵) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۲۵۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۳۰،۵۸۹ |
| هزینه های مالی | (۵۴۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۱۰۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۳۰،۱۴۹ |
| مالیات | (۶،۰۳۰) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۲۴،۱۱۹ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۳۲۱ |
| سرمایه | ۷۵،۰۰۰ |
در صورتی که رشد تولید و فروش برای سال ۹۴ محقق شود شرکت پتانسیل سودسازی بالای ۳۲ تومان به ازای هر سهم را خواهد داشت
یکشنبه ۱۷ خرداد ۹۴
