تحلیل بنیادی هلدینگ توسعه صنایع سیمان

خرداد ۵, ۱۳۹۴

تحلیل بنیادی هلدینگ توسعه صنایع سیمان

مقدمه: هلدینگ توسعه صنایع سیمان از شرکت های وابسته به شرکت گروه توسعه ملی و مجموعه بانک ملی بوده که با در اختیار داشتن سهام چند شرکت سیمانی بورسی و غیر بورسی یکی از هلدینگ های موفق با سرمایه ۴۰۰ میلیارد تومان است

روند سوداوری سیدکو:

سالسود هر سهم(ریال)سود خالص(میلیارد ریال)
۹۲۱۷۱۶۸۴
۹۲۴۶۳۱۸۵۱
۹۳۳۴۲۱۳۶۶
۹۴۳۴۰۱۳۶۰

در سال ۹۲ به دلیل شناسایی سود فروش سرمایه گذاری ها سود شرکت در سطوح بالایی قرار داشته است که در سال ۹۳ با توجه به عدم تکرار این درامد سود شرکت در سطوح کمتری قرار دارد در سال ۹۴ سود شرکت به دلیل عدم رشد سود شرکتهای سیمانی رشدی نداشته است

پیشبینی سود سال ۹۴ سیدکو:

شرحپیشبینی حسابرسی نشده۹۴،۱۲،۲۹پیشبینی حسابرسی نشده۹۳،۱۲،۲۹
سود حاصل از سرمایه گذاری۱،۰۳۶،۷۹۵۹۷۱،۹۴۰
سود حاصل از فروش سرمایه گذاری۲۴۰،۰۰۰۲۲،۳۶۲
سود حاصل از سایر فعالیتها۰۰
جمع درامدها۱،۲۷۶،۷۹۵۹۹۴،۳۰۲
هزینه های عمومی و اداری(۳۰،۲۳۰)(۲۶،۲۸۷)
خالص درامدها(هزینه های عملیاتی)۰۲۷۲،۲۵۷
سود و زیان عملیاتی۱،۲۴۶،۵۶۵۱،۲۴۰،۲۷۲
هزینه مالی۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه۱۱۴،۰۱۵۱۲۶،۵۰۶
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۱،۳۶۰،۵۸۰۱،۲۶۶،۷۷۸
مالیات(۵۷۹)(۷۳۶)
سود و زیان پس از کسر مالیات۱،۳۶۰،۰۰۱۱،۳۶۶،۰۴۲
سود هر سهم پس از کسر مالیات۳۴۰۳۴۲
سرمایه۴،۰۰۰،۰۰۰۴،۰۰۰،۰۰۰

همانطور که مشاهده میشود سیدکو سود هر سهم سال مالی ۹۴خود را  به ازای هر سهم ۳۴۰ریال اعلام نموده است

ترکیب درامدهای  سیدکو:
 sidedco9400305

 

همانطور که مشاهده میشود شرکت برای سال ۹۴قصد دارد حدود ۸۱ درصد از سود خود را از طریق سود سرمایه گذاریها و ۱۹درصد مابقی را از طریق فروش سرمایه گذاریها تحقق بخشد

سهامداران عمده سیدکو:

نام سهامداردرصد سهام
سرمایه گذاری گروه توسعه ملی۹۳،۱
بیمه مرکزی۱،۵

همانطور که مشاهده میشود مجموعه گروه توسعه ملی مالک عمده این هلدینگ سیمانی میباشد

بررسی پرتفوی بورسی سیدکو:

نام شرکتدرصد مالکیتبهای تمام شده(هر سهم ریال)ارزش بازار(هر سهم ریال)افزایش (کاهش) ارزش
سیمان شمال۶۵،۴۲،۷۳۸۲،۳۵۹(۲۰۰،۰۰۰)
سیمان قائن۳۸،۵۲۵،۳۲۰۳۲،۳۲۰۱۵۰،۰۰۰
سیمان مازندران۲۰،۸۷،۸۰۲۱۷،۱۵۰۵۲۰،۰۰۰
سیمان اردبیل۳۴،۵۵،۹۸۸۱۷،۵۰۰۵۷۰،۰۰۰
سیمان کرمان۵۵،۹۱،۲۱۴۵،۰۰۰۸۵۰،۰۰۰
جمع—-—-—-۲،۱۱۴،۰۰۰

شرکت های سیمان شمال و مازندران و کرمان ارزش بالایی در پرتفوی سیدکو دارند

پرتفوی غیر بورسی سیدکو:

نام شرکتدرصد مالکیتبهای تمام شده(میلیون ریال)ارزش کارشناسی(میلیون ریال)
ساروج بوشهر۵۰،۱۷۳۷،۸۷۰۸۵۰،۰۰۰
سیمان فیروزکوه۳۵۶۹۰،۰۶۰۷۰۰،۰۰۰
سیمان قم۲۲۱۱۰،۳۲۰۱۵۰،۰۰۰
سیمان فراز فیروزکوه۳۲۹۲،۰۵۸۲۵۰،۰۰۰
سیمان بندر۶۵۷،۳۲۶۷،۳۲۶
سایر—۵،۱۵۵۵،۱۵۵
جمع—۱،۶۴۹،۳۱۸۱،۹۶۲،۴۸۱

محاسبه ارزش ان ای و ی و ارزش ذاتی سهم:

جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده۲،۱۱۴،۰۰۰
جمع تفاوت ارزش براوردی  سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده۳۱۳،۱۶۳
جمع حقوق صاحبان سهام۵،۳۱۴،۰۰۰
ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها۰
تعداد سهام شرکت۴،۰۰۰،۰۰۰،۰۰۰
NAV۱۹۳
ضریب NAV۷۰٪
ارزش ذاتی۱۳۵

همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی سیدکو در سطوح قیمتی ۱۳۵تومان قرار دارد در صورت رشد قیمتی سهام سیمانی و شرکتهای زیر مجموعه شاهد رشد بیشتر ارزش ذاتی این شرکت خواهیم بود که این افزایش نرخ میتواند با افزایشنرخ سیمان باشد

ترکیب سوداوری سیدکو:

نام شرکتسهم شرکت سرمایه گذاری(میلیاردریال)سود هر سهم(ریال)سود تقسیمی(ریال)
سیمان شمال۲۲۲۴۸۴۴۱۱
سیمان مازندران۱۶۲۳،۳۴۰۲،۸۳۹
سیمان کرمان۲۵۹۸۲۴۷۰۰
سیمان اردبیل۷۷۱۹۱۸۱۵۹۲

همانطور که مشاهده میشود ۴ شرکت سیمانی به خصوص سیمان شمال تاثیر بسزایی در سوداوری شرکت دارد

سیدکو سود تقسیمی این شرکت ها برای سال ۹۴ را ۸۵ درصد در نظر گرفته است مضافااینکه اکثر شرکتهای بالا در صورت عدم افزایش نرخ ۱۵ درصدی سیمان از تابستان مشمول تعدیل منفی خواهند شد از این سو سیدکو نیز با تعدیل منفی در همین راستا در صورت عدم افزایش نرخ همراه خواهد شد

بودجه فعلی سیدکو بودجه انبساطی بوده و جای رشدی فعلا ندارد  تنها افزایش نرخ سیمان میتواند بودجه شرکت را دستخوش تغییرات مثبت نماید

سشنبه ۵ خرداد ۹۴

 

 

روش‌های جایگزین پرداخت

درصورتی‌که امکان استفاده از درگاه پرداخت آنلاین برای شما وجود ندارد، می‌توانید مبلغ مورد نظر را به مشخصات بانکی زیر واریز کرده و اطلاعات پرداخت را برای ما ارسال کنید.

کارت بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۶۲۷۴-۱۲۱۱-۶۵۳۰-۵۱۱۱

شماره حساب بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۳۰۰۱-۸۰۰-۱۶۸۲۳۰-۲

اطلاعات پرداخت را از طریق تماس تلفنی و یا پیام تلگرامی به شماره ۰۹۳۳۳۶۷۹۱۹۰ ارسال کنید.

تلگرام پشتیبانی بتاسهم