تحلیل پتروشیمی شازند
مقدمه: فعالیت پتروشمی شازند در زمینه تهیه و تولید انواع مواد و فرآورده های پتروشیمی از قبیل پلی اتیلن ، پلی پروپیلن ، بوتادین ، پلی بوتادین ، اسید استیک ، وینیل استات ، اکسید اتیلن و اتیلن گلایکول ها ، دو اتیل هگزانول و بوتانلها ، بوتاکلر/ آلاکلر ، اتانل آمین ها میباشد.
روند سوداوری شاراک طی ۳ سال اخیر:
سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
۱۳۹۱ | ۳۳۶۳ | ۴۰۳۵ |
۱۳۹۲ | ۴۶۵۲ | ۵۵۸۲ |
۱۳۹۳ | ۳۷۱۱ | ۴۴۵۳ |
روند سوداوری شرکت از سال ۸۹ به بعد با رشد قیمت نفت و محصولات پتروشیمی با روند صعودی همراه بوده است که پیشبینی میشود سود سال ۹۳ شرکت نیز با رشد خوبی مواجه شود
صورت سود و زیان شرکت:
شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | پیشبینی ماهه حسابرسی نشده |
سال مالی منتهی به | ۹۳،۱۲،۲۹ | ۹۲،۱۲،۲۹ |
فروش | ۳۰،۵۴۹،۸۶۵ | ۲۹،۱۷۱،۷۹۴ |
بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۲۵،۱۳۴،۸۶۹) | (۲۳،۱۵۰،۱۷۶) |
سود و زیان ناخالص | ۵،۴۱۵،۰۲۶ | ۶،۰۲۱،۶۱۸ |
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱،۵۵۴،۱۴۳) | (۱،۳۵۳،۸۴۰) |
خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۷۹،۵۴۳ | ۴۵۰،۳۹۳ |
سود و زیان عملیاتی | ۳،۹۴۰،۴۲۶ | ۵،۱۱۸،۱۷۱ |
هزینه های مالی | ۰ | (۷،۳۹۸) |
درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۵۸۲،۵۶۴ | ۸۰۴،۸۷۵ |
درامدها(هزینه های) متفرقه | ۳۹۶،۶۱۸ | ۲۸۶،۶۱۱ |
سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۴،۹۱۹،۶۰۸ | ۶،۲۰۲،۲۶۲ |
مالیات | (۴۶۶،۴۰۸) | (۶۱۹،۶۹۷) |
سود و زیان پس از کسرمالیات | ۴،۴۵۳،۲۰۱ | ۵،۵۸۲،۸۶۵ |
سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۳،۷۱۱ | ۴،۶۵۲ |
سرمایه | ۱،۲۰۰،۰۰۰ | ۱،۲۰۰،۰۰۰ |
شاراک سود هر سهم سال مالی منتهی به سال مالی ۹۳خود را به ازای هر سهم ۳۷۱۱ ریال اعلام نموده است
بررسی سرفصل فروش شرکت:
نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۹۳ | قیمت فروش (هر تن تومان) سال ۹۳ | مقدار فروش(تن) سال۹۲ | قیمت فروش (هر تن/تومان) سال۹۲ |
پلی اتیلن سنگین | ۹۰،۰۰۰ | ۴،۶۵۸،۰۰۰ | ۹۷،۴۰۰ | ۴،۱۶۷،۰۰۰ |
پلی اتیلن سبک | ۷۰،۰۰۰ | ۴،۵۴۴،۰۰۰ | ۸۵،۵۰۰ | ۴،۰۶۳،۰۰۰ |
وینیل استات | ۲۸،۵۰۰ | ۲،۸۶۰،۰۰۰ | ۳۱،۲۰۰ | ۲،۳۵۴،۰۰۰ |
اتیلن اکساید | ۴،۲۰۰ | ۴،۰۵۷،۰۰۰ | ۴،۰۰۰ | ۳،۵۰۰،۰۰۰ |
اتیلن گلایکل | ۱۱۷،۰۰۰ | ۲،۹۲۵،۰۰۰ | ۱۱۰،۸۰۰ | ۲،۶۴۲،۰۰۰ |
دو اتیل هگزانول | ۵۶،۵۰۰ | ۴،۰۷۹،۰۰۰ | ۶۴،۱۰۰ | ۳،۴۳۱،۰۰۰ |
اتوکسیلادها | ۲۴،۵۰۰ | ۵،۷۱۰،۰۰۰ | ۲۹،۲۰۰ | ۲،۰۹۸،۰۰۰ |
پلی پروپیلن | ۸۳،۰۰۰ | ۴،۷۲۱،۰۰۰ | ۸۵،۰۰۰ | ۴،۲۸۸،۰۰۰ |
پلی بوتاداین | ۲۹،۰۰۰ | ۵،۳۳۱،۰۰۰ | ۳۴،۵۰۰ | ۴،۹۲۱،۰۰۰ |
متفرقه | ۴،۲۷۹ | ۹۷۰،۰۰۰ | ۳،۳۱۶ | ۱،۰۱۴،۰۰۰ |
رافینیت | ۱۶،۰۰۰ | ۲،۵۷۵،۰۰۰ | ۱۳،۶۰۰ | ۲،۱۹۸،۰۰۰ |
هیدروکربور۴ کربنه | ۳،۵۰۰ | ۲،۷۸۹،۰۰۰ | ۵،۳۰۰ | ۱،۸۸۴،۰۰۰ |
سی . اف . او | ۲۲،۰۰۰ | ۱،۵۸۶،۰۰۰ | ۲۹،۴۰۰ | ۱،۴۵۵،۰۰۰ |
هیدروکربور هیدروژینه | ۸۲،۵۰۰ | ۲،۷۳۹،۰۰۰ | ۱۰۷،۵۰۰ | ۲،۴۰۰،۰۰۰ |
ترکیبات الی نیتروژن دار | ۳۴،۵۰۰ | ۴،۲۱۰،۰۰۰ | ۳۱،۰۰۰ | ۳،۷۹۷،۰۰۰ |
هیدروکربور | ۱۶۵،۵۰۰ | ۳،۰۱۳،۰۰۰ | ۱۷۷،۰۰۰ | ۲،۸۵۵،۰۰۰ |
شرکت نرخ فروش محصولات خود برای سال ۹۳ را در سطوح مناسب و بر اساس اخرین قیمتهای صادراتی و فروش داخلی در بورس کالا و برایند این دو در نظر گرفته است
بررسی بهای تمام شده در شرکت پتروشیمی اراک(شازند):
نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
مواد مستقیم | ۲۱،۶۰۵،۰۰۰ | ۸۶ |
دستمزد مستقیم | ۳۸۹،۵۳۳ | ۲ |
سربار | ۳،۱۴۰،۰۰۰ | ۱۲ |
همانطور که مشاهده میشود بخش اعظم بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه تشکیل میدهد که در ادامه به بررسی این سرفصل های مپردازیم:
مواد مستقیم:
مواد اولیه مصرفی شرکت تماما نفتا میباشد که از پالایشگاهای کشور تامین میشود
البته شرکت به دلیل ارزان بودن نفتای عراق پیشبینی واردات بخشی از مواد اولیه را با نرخ دلار ۳۰۰۰تومانی را دارد
شرح | واحد | پیشبینی مقداری خرید سال ۹۳ | پیشبینی مبلغی خرید سال۹۳هر تن/تومان | مقدار خرید سال۹۲ | مبلغ خرید سال سال۹۲هر تن/تومان |
نفتا | تن | ۹۲۸،۰۸۵ | ۲،۲۲۹،۰۰۰ | ۹۹۲،۵۶۶ | ۲،۰۸۱،۰۰۰ |
شرکت برای سال ۹۳ کاهش ۹ درصدی تولید و فروش را در برنامه دارد که بر این اساس میزان نفتا نیز برای سال ۹۳ با کاهش ۹ درصدی به نسبت سال ۹۲ مواجه خواهد شد و بدین ترتیب مصرف نفتا برای سال ۹۳ به سطوح ۹۰۴ هزار تن خواهد رسید
هزینه های سربار:
شرکت سالانه بیش از ۳۵ میلیارد تومان مصرف انرژی دارد که برای سال ۹۳ افزایش نرخ لازم را در بودجه در نظر گرفته است
طرح های توسعه ای:
نام طرح | براورد سرمایه گذاری | درصد پیشرفت طرح تاکنون | سال بهره برداری | ||
مبلغ میلیون ریال | نام ارز | مبلغ ارزی | |||
پلی اتیلن سیک | ۷۳۴،۳۴۸ | دلار | ۳۹،۷۳۰،۰۰۰ | ۹۱ | ۹۳ |
احداث مخازن صادراتی | ۱۵۴،۷۱۵ | دلار | ۱،۷۰۰،۰۰۰ | ۲۸ | ۹۳ |
مخازن ذخیره نفتا | ۱۲۵،۷۳۱ | دلار | ۱،۹۶۰،۰۰۰ | ۸۶ | ۹۳ |
مخازن کروی | ۶۸،۵۶۴ | دلار | ۳،۸۴۹،۰۰۰ | ۱۰۰ | ۹۲ |
حفاظت کاتدیک | ۳۳،۱۲۹ | دلار | ۴۹۸،۰۰۰ | ۶۹ | ۹۳ |
بررسی تاثیر نرخ ارز بر سود شاراک:
شاراک برای سال ۹۳پیشبینی صادرات ۵۸۷،۲ میلیون محصولات خود را دارد نرخ ارز مورد نظر یعنی دلار در بودجه سال ۹۳ حدود۳۰۰۰ تومان در نظر گرفته شده است
شرکت همچنین برای سال ۹۳ واردات بیش از ۱۲۸،۲ میلیون دلاری نفتای سبک را از کشور عراق به عنوان بخشی از مواد اولیه را در دستور کار دارد
پیشبینی صادرات کل سال:
نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
دلار | ۵۸۷،۲۸۹،۰۰۰ | ۳۰،۰۰۰ | ۱۷،۶۱۸،۰۰۰ |
واردات :
نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
دلار | ۱۲۸،۲۲۶،۰۰۰ | ۳۰،۰۰۰ | ۳،۸۴۶،۰۰۰ |
طرح های سرمایه ای :
نام طرح | میزان مالکیت شاراک | نوع محصول تولیدی شرکت |
شرکت نیک نفت قشم | ۶۳.۵ درصد | گاز مایع و گازوییل |
شرکت پتروشمیران | ۳۳.۵ درصد | سرمایه گذاری |
پتروشیمی اردبیل | ۱۰۰درصد | تولید اوره و امونیاک |
پتروشیمی لاوان | ۲۰درصد | تولید اوره و امونیاک |
*لازم به ذکر میباشد شرکت پتروشمیران مالک ۵۱ درصد سهام پروپیلن جم میباشد که در سال ۹۱ این شرکت به بهره برداری رسید و از سالهای اتی سود مناسبی از این طریق نصیب شاراک خواهد گشت شاراک پیشبینی سود ۳۳،۳میلیارد تومانی را برای سال ۹۳از پتروشیمیران دارد که پیشبینی میشود این سود حداقل در سطوح سال ۹۲ یعنی به میزان ۵۹،۲ میلیارد قرار گرفته و بدین ترتیب شاهد رشد ۲۵،۹ میلیارد تومانی درامد سرمایه گذاریهای شازند برای سال ۹۳ باشیم
سهامداران عمده:
نام سهامدار | درصد سهام |
سرمایه گذاری گروه توسعه ملی | ۵۰،۳ |
سرمایه گذاری شیمیایی تامین | ۲۰ |
صندوق بازنشستگی کشوری | ۱۵،۷ |
بیمه مرکزی | ۱،۵ |
سرمایه گذاری سپه | ۱ |
همانطور که مشاهده میشود سهام شناور شاراک بسیار پایین میباشد و با توجه به رقابت سهامداران حقوقی احتمال کاهش بیشتر سهام شناور این شرکت وجود دارد البته مدیریت فعلی شرکت بر عهده گروه بانک ملی میباشد
نتیجه گیری:
این شرکت نرخ فروش محصولات خود را در سطوح مناسبی پیشبنی کرده است اما مصیزان مصرف مواد اولیه را در سطوح نسبتا بالایی برای سال ۹۳ در نظر گرفته است
شرح | واحد | پیشبینی مقداری خرید سال ۹۳ | پیشبینی مبلغی خرید سال۹۳هر تن/تومان | مقدار خرید سال۹۲ | مبلغ خرید سال سال۹۲هر تن/تومان |
نفتا | تن | ۹۲۸،۰۸۵ | ۲،۲۲۹،۰۰۰ | ۹۹۲،۵۶۶ | ۲،۰۸۱،۰۰۰ |
شرکت برای سال ۹۳ کاهش ۹ درصدی تولید و فروش را در برنامه دارد که بر این اساس میزان نفتا نیز برای سال ۹۳ با کاهش ۹ درصدی به نسبت سال ۹۲ مواجه خواهد شد و بدین ترتیب مصرف نفتا برای سال ۹۳ به سطوح ۹۰۴ هزار تن خواهد رسید
شرح | واحد | پیشبینی مقداری خرید سال ۹۳ | پیشبینی مبلغی خرید سال۹۳هر تن/تومان |
نفتا | تن | ۹۰۴،۰۰۰ | ۲،۲۲۹،۰۰۰ |
بدین ترتیب شاهد کاهش ۵۳ میلیارد تومانی بهای تمام شده در این شرکت خواهیم بود
شرکت پتروشمیران مالک ۵۱ درصد سهام پروپیلن جم میباشد که در سال ۹۱ این شرکت به بهره برداری رسید و از سالهای اتی سود مناسبی از این طریق نصیب شاراک خواهد گشت شاراک پیشبینی سود ۳۳،۳میلیارد تومانی را برای سال ۹۳از پتروشیمیران دارد که پیشبینی میشود این سود حداقل در سطوح سال ۹۲ یعنی به میزان ۵۹،۲ میلیارد قرار گرفته و بدین ترتیب شاهد رشد ۲۵،۹ میلیارد تومانی درامد سرمایه گذاریهای شازند برای سال ۹۳ باشیم
بودجه کارشناسی شده:
شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
سال مالی منتهی به | ۹۳،۱۲،۲۹ |
فروش | ۳۰،۵۴۹،۸۶۵ |
بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۲۴،۶۰۴،۸۶۹) |
سود و زیان ناخالص | ۵،۹۴۴،۹۹۶ |
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱،۵۵۴،۱۴۳) |
خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۷۹،۵۴۳ |
سود و زیان عملیاتی | ۴،۴۷۰،۳۹۶ |
هزینه های مالی | ۰ |
درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۶۵۵،۰۰۰ |
درامدها(هزینه های) متفرقه | ۳۹۶،۶۱۸ |
سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۵،۵۲۲،۰۱۴ |
مالیات | (۵۲۴،۵۹۰) |
سود و زیان پس از کسرمالیات | ۴،۹۹۷،۴۲۴ |
سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۴،۱۶۴ |
سرمایه | ۱،۲۰۰،۰۰۰ |
همانطور که مشاهده میشود در صورت ثبات قیمتهای جهانی نفت و محصولات پتروشیمی در سطوح قیمتی فعلی این شرکت و ثبات قیمت دلار در سطوح بالای ۳۰۰۰ تومان توانایی ساختن سود ۴۱۶ تومانی را دارد
با توجه به طح های توسعه ای شرکت و روند رو به رشد قیمتی محصولات نفتی و پتروشیمی اینده روشنی در سال ۹۳انتظار این شرکت را میکشد
سه شنبه ۵ فروردین۹۳
