۱) مقدار تولید پیش بینی شده سال ۹۲ بر اساس عملکرد ۹ ماهه امسال و عملکرد ۹۱ پیش بینی شده است و با توجه به بهره برداری از پروژه زیرسقفی کوثر که موجب افزایش ظرفیت تا ۵۵۰ هزار تن می شود تولید سال ۹۳ را ۹۰% ظرفیت فوق پیش بینی شده است که در بودجه اعلام شده از طرف شرکت اثر این افزایش ظرفیت را بررسی نشده است.

۲) مقدار فروش در سال های ۹۲ و ۹۳ را با توجه به فروش ۹ ماهه ۹۲ که ۸۳% مقدار تولید بوده است پیش بینی شده است که نسبت مقدار فروش به تولید را در سال های مورد نظر ۸۵% برآورد شده است.

۳) نرخ فروش محصولات را در سال ۹۲ برابر با نرخ فروش واقعی در ۹ ماهه برآورد شده است و در سال ۹۳ این نرخ ۱۰% افزایش داده شده است.

۴) مقدار مواد اولیه مورد نیاز بر اساس مقدار تولید پیش بینی شده بر آورد شده است.

۵) نرخ خرید مواد اولیه مانند نرخ فروش محصولات پیش بینی شده است.

۶) دستمزد بر اساس بودجه بر آورد شده است.

۷) هزینه آب، برق و سوخت را که ۱۶% از هزینه سربار را تشکیل می دهد در سال ۹۳با ۳۵% افزیش نسبت به بودجه سال ۹۳ جهت در نظر گرفتن اثر هدفمندی برآورد شده است.

۸) دیگر اقلام صورت سود (زیان) بر اساس بودجه در نظر گرفته شده است.

مقدار تولید

شرح (تن)	۱۳۹۲/۰۳/۳۱	۱۳۹۲/۰۶۳۱	۱۳۹۲/۰۹/۳۰	بودجه ۹۲	پیش بینی کارشناس ۹۲	بودجه ۹۳	پیش بینی کارشناس ۹۳
مهندسی وصنعتی	۱۶,۲۵۴	۳۰,۷۸۳	۴۳,۵۲۴	۵۸,۰۰۰	۵۴,۵۶۲	۵۴,۰۰۰	۶۶,۳۲۸
آلیاژی	۳۴,۸۳۷	۸۴,۶۲۳	۱۴۰,۵۸۲	۱۸۰,۰۰۰	۱۸۵,۴۸۷	۱۸۶,۰۰۰	۲۲۸,۴۶۲
ساختمانی	۳۳,۲۸۷	۶۶,۲۴۶	۸۳,۰۶۲	۱۲۱,۰۰۰	۱۲۳,۱۳۰	۱۶۳,۰۰۰	۲۰۰,۲۱۱
جمع	۸۴,۳۷۸	۱۸۱,۶۵۲	۲۶۷,۱۶۸	۳۵۹,۰۰۰	۳۶۳,۱۷۹	۴۰۳,۰۰۰	۴۹۵,۰۰۰

مقدار فروش

شرح (تن)	۱۳۹۲/۰۳/۳۱	۱۳۹۲/۰۶۳۱	۱۳۹۲/۰۹/۳۰	بودجه ۹۲	پیش بینی کارشناس ۹۲	بودجه ۹۳	پیش بینی کارشناس ۹۳
مهندسی وصنعتی	۱۲,۵۵۰	۲۴,۴۰۶	۳۵,۵۵۱	۴۶,۰۷۳	۴۶,۳۷۷	۵۳,۰۰۰	۵۶,۳۷۸
آلیاژی	۲۸,۲۱۹	۷۰,۱۴۹	۱۰۹,۷۶۲	۱۴۹,۹۵۰	۱۵۷,۶۶۴	۱۶۷,۰۰۰	۱۹۴,۱۹۲
ساختمانی	۳۰,۵۸۵	۵۱,۲۲۱	۷۵,۳۶۳	۹۵,۹۷۷	۱۰۴,۶۶۱	۱۶۰,۰۰۰	۱۷۰,۱۷۹
جمع	۷۱,۳۵۴	۱۴۵,۷۷۶	۲۲۰,۶۷۶	۲۹۲,۰۰۰	۳۰۸,۷۰۲	۳۸۰,۰۰۰	۴۲۰,۷۵۰

متوسط نرخ فروش

شرح (هزار ریال)	۱۳۹۲/۰۳/۳۱	۱۳۹۲/۰۶۳۱	۱۳۹۲/۰۹/۳۰	بودجه ۹۲	پیش بینی کارشناس ۹۲	بودجه ۹۳	پیش بینی کارشناس ۹۳
مهندسی وصنعتی	۱۸,۷۲۰	۱۹,۰۵۱	۱۸,۸۸۸	۱۸,۸۸۶	۱۸,۸۸۸	۱۷,۸۶۸	۲۰,۷۷۷
آلیاژی	۲۳,۶۹۶	۲۳,۵۴۱	۲۵,۹۰۲	۲۴,۲۷۷	۲۵,۹۰۲	۲۴,۲۲۵	۲۸,۴۹۲
ساختمانی	۱۷,۹۳۶	۱۸,۰۲۹	۱۵,۲۶۲	۱۷,۴۶۷	۱۵,۲۶۲	۱۵,۹۲۵	۱۶,۷۸۸

مبلغ فروش

شرح (میلیون ریال)	۱۳۹۲/۰۳/۳۱	۱۳۹۲/۰۶/۳۱	۱۳۹۲/۰۹/۳۰	بودجه ۹۲	پیش بینی کارشناس ۹۲	بودجه ۹۳	پیش بینی کارشناس ۹۳
مهندسی وصنعتی	۲۳۴,۹۴۲	۴۶۴,۹۵۰	۶۷۱,۴۸۱	۸۷۰,۱۳۵	۸۷۵۹۷۰	۹۴۷,۰۰۰	۱,۱۷۱,۳۵۲
آلیاژی	۶۶۸,۶۶۴	۱,۶۵۱,۴۰۵	۲,۸۴۳,۰۴۲	۳,۶۴۰,۲۹۷	۴۰۸۳۷۹۳	۴,۰۴۵,۵۰۰	۵,۵۳۲,۹۴۰
ساختمانی	۵۴۸,۵۶۴	۹۲۳,۴۸۲	۱,۱۵۰,۱۶۴	۱,۶۷۶,۴۶۱	۱۵۹۷۲۹۳	۲,۵۴۸,۰۰۰	۲,۸۵۶,۹۳۹
جمع	۱,۴۵۲,۱۷۰	۳,۰۳۹,۸۳۷	۴,۶۶۴,۶۸۷	۶,۱۸۶,۸۹۳	۶,۵۵۷,۰۵۶	۷,۵۴۰,۵۰۰	۹,۵۶۱,۲۳۱

مقدار مواد اولیه

شرح(کیلو گرم)	۱۳۹۲/۰۶/۳۱	۱۳۹۲/۰۹/۳۰	بودجه ۹۲	پیش بینی کارشناس ۹۲	بودجه ۹۳	پیش بینی کارشناس ۹۳
آهن قراضه	۶۶,۳۳۳,۱۲۰	۱۱۰,۶۵۸,۹۸۸	۱۳۵,۹۸۲,۹۸۷	۱۹۲,۸۹۱,۱۰۸.۹۲	۱۵۰,۲۹۴,۲۳۴	۲۶۲,۹۰۳,۸۰۹
آلومینا	۴۲۴,۰۰۰	۶۵۷,۰۰۰	۸۰۳,۹۲۴	۱,۱۵۸,۴۵۸.۴۴	۸۹۴,۶۲۴	۱,۵۷۸,۹۳۸
فروسیلیسیوم	۱,۰۱۱,۷۷۰	۱,۳۱۵,۱۱۰	۱,۶۰۹,۴۵۲	۲,۰۲۲,۳۹۳.۹۳	۱,۷۹۱,۰۳۱	۲,۷۵۶,۴۵۲
فروسیلیکو منگنز	۸۶۲,۱۵۴	۱,۶۷۱,۸۵۴	۲,۰۴۵,۷۲۹	۱,۸۴۳,۴۹۸.۴۲	۲,۲۷۶,۵۳۰	۲,۵۱۲,۶۲۴
فرومنگنز پر کربن	۱,۱۴۹,۵۹۰	۱,۴۱۳,۹۹۴	۱,۷۳۰,۲۰۴	۲,۶۸۵,۵۲۵.۶۷	۱,۹۲۵,۴۰۷	۳,۶۶۰,۲۷۷
فرومنگنز کم کربن	۱۹,۲۹۰	۳۲۱,۲۷۰	۳۹۳,۱۱۵	۱۸۸,۴۴۰.۵۹	۴۳۷,۴۶۷	۲۵۶,۸۳۸
نیکل کاتدی	–	–	–	–	–	–
شمش آلمینیوم	۱۲۶,۰۶۰	۱۸۲,۱۲۰	۲۲۲,۸۴۷	۳۰۹,۳۱۱.۷۴	۲۴۷,۹۸۹	۴۲۱,۵۸۱
آلومینیوم گرانول	۳۸,۸۲۰	۶۰,۵۵۰	۷۴,۰۹۱	۱۰۱,۷۸۳.۲۰	۸۲,۴۵۰	۱۳۸,۷۲۷
وایرکلسیم سیلیسیم	۷۴,۷۸۶	۱۰۷,۳۵۹	۱۳۱,۳۶۸	۱۷۱,۶۸۹.۵۸	۱۴۶,۱۸۹	۲۳۴,۰۰۷
نیکل ساچمه ای	۲۹,۹۲۰	۳۶,۷۷۰	۴۴,۹۹۳	۴۳,۷۸۹.۸۸	۵۰,۰۶۹	۵۹,۶۸۴
فروکرم پرکربن	۵۰۲,۰۰۰	۶۸۵,۰۱۰	۸۳۷,۱۹۸	۱,۲۶۹,۵۲۹.۵۳	۹۳۲,۷۶۴	۱,۷۳۰,۳۲۴
فروکرم کم کربن	۲۵۱,۰۰۰	۴۰۶,۵۰۰	۴۹۷,۴۰۵	۴۱۶,۸۳۵.۲۹	۵۵۳,۵۲۳	۵۶۸,۱۳۲
سایر	۴,۲۶۸,۷۸۴	۳۱,۶۲۷,۰۹۳	۳۷,۰۶۰,۱۳۱	۵۳,۱۴۹,۰۹۶.۰۷	۴۱,۷۵۹,۰۴۳	۷۲,۴۴۰,۳۵۲
آهن اسفنجی	۱۶۴,۵۱۹,۶۵۶	۲۲۴,۴۲۵,۵۳۶	۲۷۴,۶۱۳,۶۴۴	۲۵۸,۰۰۰,۲۹۲.۶۲	۳۰۵,۵۹۵,۶۹۶	۳۵۱,۶۴۵,۳۴۱
جمع	۲۳۹,۶۱۰,۹۵۰	۳۷۳,۵۶۹,۱۵۴	۴۵۶,۰۴۷,۰۸۸	۵۱۴,۲۵۱,۷۵۴	۵۰۶,۹۸۷,۰۱۶	۷۰۰,۹۰۷,۰۸۶

نرخ مواد اولیه

شرح(میلیون ریال)	۱۳۹۲/۰۶/۳۱	۱۳۹۲/۰۹/۳۰	بودجه ۹۲	پیش بینی کارشناس ۹۲	بودجه ۹۳	پیش بینی کارشناس ۹۳
آهن قراضه	۴,۲۲۷	۴,۷۱۰	۶,۱۸۱	۴,۷۱۰	۷,۳۴۸	۵,۱۸۲
آلومینا	۱۲,۲۴۵	۱۲,۸۹۵	۱۲,۸۹۵	۱۲,۸۹۵	۱۳,۹۲۷	۱۴,۱۸۴
فروسیلیسیوم	۴۰,۸۳۳	۴۱,۹۲۷	۴۱,۹۲۴	۴۱,۹۲۷	۴۴,۸۵۹	۴۶,۱۱۹
فروسیلیکو منگنز	۴۸,۲۵۶	۹,۷۶۸	۴۴,۴۰۵	۹,۷۶۸	۴۷,۹۵۷	۱۰,۷۴۵
فرومنگنز پر کربن	۳۵,۲۶۳	۳۶,۰۲۶	۳۶,۰۲۶	۳۶,۰۲۶	۳۸,۹۰۸	۳۹,۶۲۹
فرومنگنز کم کربن	۴۰۶,۳۲۵	۵۰,۸۳۳	۵۰,۸۳۲	۵۰,۸۳۳	۵۴,۹۰۰	۵۵,۹۱۶
نیکل کاتدی	–	–	–	–	–	–
شمش آلمینیوم	۷۰,۵۴۶	۷۰,۲۲۸	۷۰,۲۲۸	۷۰,۲۲۸	۷۵,۸۴۶	۷۷,۲۵۱
آلومینیوم گرانول	۶۷,۶۲۰	۶۷,۷۷۹	۶۷,۷۸۲	۶۷,۷۷۹	۷۳,۲۰۸	۷۴,۵۵۷
وایرکلسیم سیلیسیم	۸۹,۶۲۹	۸۲,۰۸۰	۸۲,۰۸۲	۸۲,۰۸۰	۸۸,۶۵۲	۹۰,۲۸۸
نیکل ساچمه ای	۳۷۱,۲۵۷	۳۷۱,۲۵۴	۳۷۱,۲۳۶	۳۷۱,۲۵۴	۴۰۰,۹۴۷	۴۰۸,۳۷۹
فروکرم پرکربن	۶۱,۴۳۶	۵۹,۵۹۵	۵۹,۶۶۶	۵۹,۵۹۵	۶۴,۳۶۲	۶۵,۵۵۴
فروکرم کم کربن	۱۲۱,۷۵۳	۱۲۱,۲۲۸	۱۲۱,۲۲۹	۱۲۱,۲۲۸	۱۳۰,۹۲۷	۱۳۳,۳۵۰
سایر	۴۰,۶۷۳	۹,۱۱۳	۲,۸۶۴	۹,۱۱۳	۷,۵۹۱	۱۰,۰۲۴
آهن اسفنجی	۸,۱۹۲	۸,۲۷۹	۸,۳۷۹	۸,۲۷۹	۸,۸۵۹	۹,۱۰۷

مبلغ کل مواد اولیه

شرح(میلیون ریال)	۱۳۹۲/۰۶/۳۱	۱۳۹۲/۰۹/۳۰	بودجه ۹۲	پیش بینی کارشناس ۹۲	بودجه ۹۳	پیش بینی کارشناس ۹۳
آهن قراضه	۲۸۰,۴۱۱	۵۲۱,۲۵۷	۸۴۰,۵۱۱	۹۰۸,۶۱۰	۱,۱۰۴,۴۱۵	۱,۳۶۲,۲۴۴
آلومینا	۵,۱۹۲	۸,۴۷۲	۱۰,۳۶۷	۱۴,۹۳۸	۱۲,۴۵۹	۲۲,۳۹۶
فروسیلیسیوم	۴۱,۳۱۴	۵۵,۱۳۸	۶۷,۴۷۵	۸۴,۷۹۲	۸۰,۳۴۴	۱۲۷,۱۲۵
فروسیلیکو منگنز	۴۱,۶۰۴	۱۶,۳۳۱	۹۰,۸۴۱	۱۸,۰۰۸	۱۰۹,۱۷۶	۲۶,۹۹۸
فرومنگنز پر کربن	۴۰,۵۳۸	۵۰,۹۴۱	۶۲,۳۳۳	۹۶,۷۵۰	۷۴,۹۱۴	۱۴۵,۰۵۳
فرومنگنز کم کربن	۷,۸۳۸	۱۶,۳۳۱	۱۹,۹۸۳	۹,۵۷۹	۲۴,۰۱۷	۱۴,۳۶۱
نیکل کاتدی	–	–	–	–	–	–
شمش آلمینیوم	۸,۸۹۳	۱۲,۷۹۰	۱۵,۶۵۰	۲۱,۷۲۲	۱۸,۸۰۹	۳۲,۵۶۸
آلومینیوم گرانول	۲,۶۲۵	۴,۱۰۴	۵,۰۲۲	۶,۸۹۹	۶,۰۳۶	۱۰,۳۴۳
وایرکلسیم سیلیسیم	۶,۷۰۳	۸,۸۱۲	۱۰,۷۸۳	۱۴,۰۹۲	۱۲,۹۶۰	۲۱,۱۲۸
نیکل ساچمه ای	۱۱,۱۰۸	۱۳,۶۵۱	۱۶,۷۰۳	۱۶,۲۵۷	۲۰,۰۷۵	۲۴,۳۷۴
فروکرم پرکربن	۳۰,۸۴۱	۴۰,۸۲۳	۴۹,۹۵۲	۷۵,۶۵۷	۶۰,۰۳۵	۱۱۳,۴۳۰
فروکرم کم کربن	۳۰,۵۶۰	۴۹,۲۷۹	۶۰,۳۰۰	۵۰,۵۳۲	۷۲,۴۷۱	۷۵,۷۶۱
سایر	۱۷۳,۶۲۶	۲۸۸,۲۰۳	۱۰۶,۱۲۴	۴۸۴,۳۲۳	۳۱۶,۹۸۰	۷۲۶,۱۲۷
آهن اسفنجی	۱,۳۴۷,۷۰۷	۱,۸۵۸,۰۸۶	۲,۳۰۱,۰۷۰	۲,۱۳۶,۰۶۱	۲,۷۰۷,۲۲۷	۳,۲۰۲,۵۱۴
جمع	۲۰۲۸۹۶۰	۲۹۴۴۲۱۸	۳۶۵۷۱۱۴	۳۹۳۸۲۲۰.۵۱۲	۴۶۱۹۹۱۸	۵۹۰۴۴۲۱.۹۱۹

بهای تمام شده کالای فروش رفته

شرح	۱۳۹۲/۰۶/۳۱	۱۳۹۲/۰۹/۳۰	بودجه ۹۲	پیش بینی کارشناس ۹۲	بودجه ۹۳	پیش بینی کارشناس ۹۳
مواد مستقیم	۲,۰۲۸,۹۶۰	۲,۹۴۴,۲۱۸	۳,۶۵۷,۱۱۴	۳,۹۳۸,۲۲۱	۴,۶۱۹,۹۱۸	۵,۹۰۴,۴۲۲
دستمزد	۵۹,۴۵۰	۸۳,۳۴۸	۱۱۴,۰۴۶	۱۱۴,۰۴۶	۱۲۷,۷۷۱	۱۲۷,۷۷۱
سربار	۴۷۱,۵۱۳	۸۹۲,۱۳۸	۱,۴۵۲,۴۷۸	۱,۴۵۲,۴۷۸	۲,۰۹۱,۵۷۵	۲,۲۰۸,۷۰۳
جمع	۲,۵۵۹,۹۲۳	۳,۹۱۹,۷۰۴	۵,۲۲۳,۶۳۸	۵,۵۰۴,۷۴۵	۶,۸۳۹,۲۶۴	۸,۲۴۰,۸۹۶

بازار فروش و تامین مواد اولیه

صورت منابع و مصارف ارزی

سود(زیان)

شرح (میلیون ریال)	۱۳۹۲/۰۶۳۱	۱۳۹۲/۰۹/۳۰	بودجه ۹۲	پیش بینی کارشناس ۹۲	بودجه ۹۳	پیش بینی کارشناس ۹۳
فروش	۳,۰۳۹,۸۳۷	۴,۶۶۴,۶۸۷	۶,۱۸۶,۸۹۳	۶,۵۵۷,۰۵۶	۷,۵۴۰,۵۰۰	۹,۵۶۱,۲۳۱
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۲,۵۵۹,۹۲۳)	(۳,۹۱۹,۷۰۴)	(۵,۲۲۳,۶۳۸)	(۵,۵۰۴,۷۴۵)	(۶,۸۳۹,۲۶۴)	(۸,۲۴۰,۸۹۶)
سود(زیان) ناخالص	۴۷۹,۹۱۴	۷۴۴,۹۸۳	۹۶۳,۲۵۵	۱,۰۵۲,۳۱۱	۷۰۱,۲۳۶	۱,۳۲۰,۳۳۵
هزینه عمومی اداری و تشکیلاتی	(۵۸,۰۱۶)	(۸۲,۶۷۱)	(۱۱۶,۰۳۲)	(۱۱۶,۰۳۲)	(۱۲۱,۲۲۱)	(۱۲۱,۲۲۱)
خالص سایر درآمدها (هزینه ها)ی عملیاتی	(۱۰,۷۱۸)	(۱۱,۸۵۰)	۱۰,۰۰۰	۱۰,۰۰۰	۵,۰۰۰	۵,۰۰۰.۰۰
سود(زیان) عملیاتی	۴۱۱,۱۸۰	۶۵۰,۴۶۲	۸۵۷,۲۲۳	۹۴۶,۲۷۹	۵۸۵,۰۱۵	۱,۲۰۴,۱۱۴
هزینه های مالی	(۱۲۷,۴۶۱)	(۲۱۲,۴۸۴)	(۱۳۰,۰۰۰)	(۱۳۰,۰۰۰)	(۱۸۱,۴۱۱)	(۱۸۱,۴۱۱)
درآمد حاصل از سرمایه گذاری ها	۲۰,۲۹۵	۲۹,۲۱۷	۲۸۹,۹۸۵	۲۸۹,۹۸۵	۲۱۲,۰۰۲	۲۱۲,۰۰۲.۰۰
خالص درآمد (هزینه های) متفرقه	(۱,۰۳۱)	۶۳,۴۳۵	۲۸,۴۱۵	۲۸,۴۱۵	۲۷,۵۴۵	۲۷,۵۴۵.۰۰
سود(زیان) قبل از اقلام غیر مترقبه اثرات انباشته ……	۳۰۲,۹۸۳	۵۳۰,۶۳۰	۱,۰۴۵,۶۲۳	۱,۱۳۴,۶۷۹	۶۴۳,۱۵۱	۱,۲۶۲,۲۵۰
سود(زیان) قبل ازمالیات	۳۰۲,۹۸۳	۵۳۰,۶۳۰	۱,۰۴۵,۶۲۳	۱,۱۳۴,۶۷۹	۶۴۳,۱۵۱	۱,۲۶۲,۲۵۰
مالیات	(۶۰,۱۶۸)	(۱۱۲,۸۲۲)	(۱۶۹,۲۴۲)	(۲۲۴,۰۲۰)	(۹۶,۸۵۷)	(۲۳۷,۷۲۹)
سود خالص	۲۴۲,۸۱۵	۴۱۷,۸۰۸	۸۷۶,۳۸۱	۹۱۰,۶۵۹	۵۴۶,۲۹۴	۱,۰۲۴,۵۲۱
سود هر سهم	۱۲۸	۲۲۰	۴۶۱	۴۷۹	۲۸۷	۵۳۸

نتیجه گیری

حاشیه سود شرکت فولاژ در بودجه سال ۹۲ برابر با ۱۶% بوده و در بودجه ۹۳ به حدود ۱۰% کاهش داده شده است اما با توجه به مفروضات گفته شده حاشیه سود شرکت با اجرای هدفمندی ۱۳% برآورد می شود. سود شرکت نسبت به مقدار فروش بسیار حساس می باشد به طوری که اگر نسبت مقدار فروش به مقدار تولید ۹۰% و۹۵% باشد سود هر سهم شرکت در سال ۹۳ به ترتیب ۷۷۶ریال و ۱,۰۱۳ ریال خواهد بود شایان ذکر است که با توجه به صورت های مالی شرکت فولاد آلیاژ ایران نسبت مقدار فروش به مقدار تولید شرکت در سال ۹۱ برابر۹۶% بوده است اما در عملکرد ۹ ماهه سال ۹۲ به ۸۳% کاهش یافته است. خرید در محدوده قیمتی ۳۶۰ تا ۳۸۰ تومان با دید بلند مدت در این نماد پیشنهاد می شود.

تذکر ۱: در بودجه اعلام شده توسط شرکت اثر طرح توسعه ای شرکت بررسی نشده است

تذکر ۲: شرکت اثر اجرای هدفمندی یارانه ها را در سال ۹۳ بررسی نکرده است.

تحلیل بنیادی فولاد الیاژی ایران

آخرین تحلیل‌ها

بتاسهم را دنبال کنید

تحلیل بنیادی فولاد الیاژی ایران

روش‌های جایگزین پرداخت