مقدمه: سیمان دورود یکی از شرکتهای کوچک صنعت سیمان کشور با سرمایه ۸ میلیارد تومان و ظرفیت تولید ۱.۱ میلیون تن انواع سیمان خاکستری فعالیت میکند این شرکت هم اکنون به عنوان یکی از شرکتهای دارای کمترین نسبت پی بر ای در بازار فعال میباشد

روند سوداوری دورود:

سیمان دورود طی سالهای اخیر به دلیل اجرای طرح تحول و عدم افزایش مناسب قیمت سیمان به نسبت افزایش هزینه ها با روند کاهشی سوداوری مواجه بوده است اما در سال ۹۲ با توجه به افزایش نرخ سیمان  و در سال ۹۳ در صورت مجوز افزایش نرخ سیمان انتظار جهش سوداوری این شرکت سیمانی را داریم

پیشبینی سود سال ۹۳سیمان دورود:

سیمان دورود سود هر سهم سال مالی ۹۳خود را باسرمایه ۸ میلیارد تومانی به ازای هر سهم رقم ۱۷۱۹ریال اعلام نموده است

تولیدات شرکت و قیمت فروش محصولات سیمان دورود:

تولیدات شرکت سیمان دورود اغلب سیمان تیپ۲ و تیپ ۵ میباشد

اخرین نرخ سیمان به شرح ذیل میباشد:

سیمان تیپ ۲ فله ۸۴ هزار تومان

سیمان تیپ ۵ فله ۸۶ هزار تومان

سیمان تیپ ۲ کیسه ۹۹ هزار تومان

سیمان تیپ ۵ کیسه ۱۰۱ هزار تومان

سیمان سیمان کیسه تیپ ۵ صادراتی۱۳۶،۴۰۰ هزار تومان

سیمان فله تیپ ۵ صادراتی ۱۰۸،۰۰۰ هزار تومان

بررسی بهای تمام شده در شرکت سیمان دورود:

همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت مربوط به هزینه های سربار میباشد که در ادامه به برسی این هزینه میپردازیم

مصارف انرژی و اثار اجرای طرح تحول:

نکته بسیار مهی در پیشبینی مصرف انرژی شرکت نهفته است

شرکت برای سال ۹۲ مصرف ۱۰۱ میلیون مترمکعب گاز را پیشبینی کرده است که برای سال ۹۳ با توجه به پیشبینی کاهش تولید این میزان را در سطوح ۹۳ میلیون مترمکعب با نرخ را برای سال ۹۳ را در سطوح ۱۰۵ تومان در نظر گرفته است که رشد ۳۰ درصدی را پیشبینی کرده است

اما شرکت برای سال ۹۳ در حالی پیشبینی ۳۱ میلیون تن مازوت را دارد که برای سال ۹۲ مصرف در سطوح ۲۸ میلیون تن قرار داشته است که با توجه به کاهش تولید این میزان را در سطوح ۲۷ میلیون تن برای سال ۹۳ و کاهش ۴ میلیون تنی را داریم همچنین با توجه به اینکه قیمت مازوت هم اکنون با هزینه حمل و نقل در سطوح ۱۶۰ تومان قرار دارد با فرض افزایش ۳۰ درصدی نرخ این فراورده برای سال ۹۳ انتظار قیمتهای ۲۱۰ تومانی را داریم در حالی که شرکت این نرخ را در سطوح بالای ۲۸۷ تومان پیشبینی کرده است

بدین ترتیب از طریق کاهش مقدار مصرف و قیمت مازوت انتظار کاهش ۳،۲ میلیارد تومانی هزینه انرژی شرکت برای سال ۹۳ را داریم

سهامداران عمده شرکت:

سهام مدیریتی شرکت در اختیار هلدینگ سیمان فارس و خوزستان میباشد

نتیجه گیری:

شرکت برای سال ۹۳ پیبشینی افزایش نرخ خوبی را در بودجه خود لحاظ کرده است اما شرکت پیشبینی کاهش تولید بیش از ۷ درصدی و کاهش فروش بیش از۹ درصدی را پیشبینی کرده است

نکته بسیار مهی در پیشبینی مصرف انرژی شرکت نهفته است

شرکت برای سال ۹۲ مصرف ۱۰۱ میلیون مترمکعب گاز را پیشبینی کرده است که برای سال ۹۳ با توجه به پیشبینی کاهش تولید این میزان را در سطوح ۹۳ میلیون مترمکعب با نرخ را برای سال ۹۳ را در سطوح ۱۰۵ تومان در نظر گرفته است که رشد ۳۰ درصدی را پیشبینی کرده است

اما شرکت برای سال ۹۳ در حالی پیشبینی ۳۱ میلیون تن مازوت را دارد که برای سال ۹۲ مصرف در سطوح ۲۸ میلیون تن قرار داشته است که با توجه به کاهش تولید این میزان را در سطوح ۲۷ میلیون تن برای سال ۹۳ و کاهش ۴ میلیون تنی را داریم همچنین با توجه به اینکه قیمت مازوت هم اکنون با هزینه حمل و نقل در سطوح ۱۶۰ تومان قرار دارد با فرض افزایش ۳۰ درصدی نرخ این فراورده برای سال ۹۳ انتظار قیمتهای ۲۱۰ تومانی را داریم در حالی که شرکت این نرخ را در سطوح بالای ۲۸۷ تومان پیشبینی کرده است

بدین ترتیب از طریق کاهش مقدار مصرف و قیمت مازوت انتظار کاهش ۳،۲ میلیارد تومانی هزینه انرژی شرکت برای سال ۹۳ را دارد

در نهایت در صورت افزایش ۳۰ درصدی قیمت حامل های انرژی و مجوز افزایش نرخ حداقل ۱۵ درصدی میتوان به بودجه ذیل خوشبین بود:

همانطور که مشاهده میشود درصورت افزایش ۳۰ درصدی نرخ حامل های انرژی و تحقق بودجه تولید و فروش به خصوص بودجه صادراتی شرکت و مهمتر از ان مجوز افزایش نرخ فروش میتوان به سود ۲۰۸ تومانی این شرکت خوشبین بود

در صورت عدم تحقق ۳ شرط عنوان شده بالا یعنی افزایش بیش از ۳۰ درصدی نرخ حامل های انرژی یا عدم افزایش نرخ فروش سیمان و یا افزایش نرخ در سطوح کمتر از ۱۵ درصدی یا عدم تحقق صادرات پیشبینی شده شرکت بودجه سال ۹۳ سیمان دورود با تغییرات منفی همراه خواهد شد