تحلیل بنیادی دارویی سبحان

مقدمه: دارویی سبحان هلدینگی دارویی متشکل از چند شرکت داروساز برتر کشور میباشد که نیمی از این شرکتها در بازار سرمایه و نیمی دیگر در خارج از بازار سرمایه حضور دارند

روند سوداوری سهم طی سالهای گذشته:

روند سوداوری شرکت همواره با شیب صعودی همراه بوده است که این روند را برای سال ۹۹۳ نیز همچنان پابرجا و استوار ارزیابی میکنیم

پیشبینی سود سال ۹۳شرکت :

هلدینگ دارویی سبحان برای سال ۹۳سود ۱۴۷۰ریالی را به ازای هر سهم خود اعلام نموده است

بررسی پرتفوی شرکت:

بررسی پرتفوی غیر بورسی سبحان:

تخمین ارزش گذاری شرکتهای خارج بورسی دارویی سبحان بر اساس اعمال پی بر ای متوسط ۸بر سود شرکتهای غیر بورسی بر اساس پی بر ای متوسط صنایع دارویی بورسی اعمال شده است

درصد تاثیر گذاری سهام پرتفوی سبحان:

همانطور که مشاهده میشود نیمی از پرتفوی شرکت به شرکت البرز دارو اختصاص یافته است

سهامداران شرکت:

شرکت حدود ۸ درصدسهام شناور دارد که با توجه به میزان سهام شناور اندک خود با نوسانات بالایی در بازارسرمایه به خصوص در روندهای صعوید همراه میشود

محاسبه NAV و ارزش ذاتی سهم:

همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی سهم در سطوح ۸۵۰ تومان قرار دارد و رشد بیشتر قیمت سهم بستگی به رشد قیمتی سهام دو شرکت البرز دارو و سبحان دارو در بازار دارد

بررسی سوداوری شرکتهای بورسی و غیر بورسی در ترکیب سوداوری سبحان:

بیش از ۴۴ درصد سود سبحان را سود تقسیمی البرز دارو تشکیل داده است

حدود ۳۷ درصد سود سبحان را نیز سود تقسیمی سبحان دارو تشکیل داده است

بدین ترتیب بیش از ۸۱درصد از سود سبحان را دو شرکت البرز دارو و سبحان دارو تشکیل داده اند

سبحان سود البرز دارورا در سطوح ۲۵۴۱ریال و سود تقسیمی را در سطوح ۲۲۸۵ریال در نظر گرفته است در صورتی که پیشبینی میشود البرز داروبا سرمایه جدید برای سال جاری به سطوح ۳۰۰۰ ریالی و سود تقسیمی ۲۷۰۰ ریالی دست یابد که بدین ترتیب باعث رشد ۷،۲ میلیارد تومانی سود دارویی سبحان خواهد شد

سبحان  سود سبحان دارو را در سطوح ۶۲۹۸ و سود تقسیمی را در سطوح ۵۶۷تومان در نظر گرفته است در صورتی که سبحان دارو برای سال ۹۳با توجه به افتتاح طرح های توسعه یا شرکت پیشبینی میشود شرکت به سود ۷۰۰تومانی دست یافته و سود تقسیمی شرکت نیز به سطوح ۶۰۰ تومان افزایش یابد بدین ترتیب دارویی سبحان از طریق این شرکت با رشد ۱،۸ میلیارد تومانی مواجه خواهد شد

همچنین سود سایر داروییها با رشد ۲۰ درصدی برای سال ۹۳پیشبینی و سود تقسیمی نیز به همین میزان افزایش خواهد یافت بدین ترتیب انتظار افزایش ۲،۸میلیارد تومانی برای سال ۹۳ میرود

در نهایت با جمع بندی موارد بالا انتظار رشد ۱۱،۸ میلیارد تومانی سود گروه دارویی سبحان و رشد ۲۱۰ ریالی سود هر سهم این شرکت و افزایش سود شرکت تا سطوح ۱۶۸ تومانی را از این شرکت را انتظار داریم

که این سود با افزایش سود احتمالی دارویی البرز و افزایش سود تقسیمی میتواند رشد بیشتری را تجربه نماید

شنبه ۳ اسفند ۹۲