تحلیل بنیادی سرمایه گذاری توکافولاد

مقدمه:  توکا فولاد شرکتی خدماتی به فولاد مبارکه که تشکیل شده از چندین شرکت تولیدی و خدماتی در تمامی زمینه ها که انحصارا فعالیتهای جانبی فولاد مبارکه را در اختیار دارند

روند سوداوری سهم:

به دلیل فعالیت پیمانکاری شرکت و فعالیت شرکتهای زیر مجموعه سود شرکت طی سالهای اخیر روند سوداوری وتوکا با شیب صعودی همراه بوده است

پیشبینی سود وتوکا:

وتوکا سود هر سهم سال مالی ۹۳خود را به ازای هر سهم مبلغ ۳۶۱ریال اعلام نموده است

بررسی درامدهای وتوکا:

درامد وتوکا از ۲بخش درامد حاصل از سرمایه گذاریها در شرکتهای زیر مجموعه و درامد فروش سرمایه گذاری ها تشکیل شده است

همانطور که مشاهده میشود عمده درامد شرکت سود حاصل از سرمایه گذاری ها میباشد

لازم به ذکر است توکا فولاد کلیه فعالیتهای خود را به شرکت مهندسی توکا واگذار کرده است و در مقطع فعلی صرفا شرکتی سرمایه گذاری میباشد

پرتفوی بورسی وتوکا:

همانطور که مشاهده میشود شرکت سرمایه گذاری عمده اش در دو شرکت حمل و نقلی توکا ریل و حمل و نقل توکا میباشد که وزن سرمایه گذاری شرکت عمدتا در شرکت توکا ریل میباشد

بررسی پرتفوی غیر بورسی وتوکا:

*ارزش گذاری شرکتهای غیر بورسی بر اساس اعمال پی بر ای متوسط ۶به سود انها انجام پذیرفته است

سهامداران عمده:

محاسبه NAV و ارزش ذاتی هر سهم:

همانطور که مشخص میباشد ارزش ذاتی سهم در سطوح قیمتی بالاتر از ارزش ذاتی خود در حال معامله میباشد

تغییرات قیمتی سهام توکا ریل تاثیرات بالایی بر روند قیمتی و ارزش ان ای وی وتوکا میگذارد

تخمین سود سال ۹۳ توکا فولاد:

همانطور که مشاهده میشود حدود ۴۱ درصد از سود سرمایه گذاری ها از سود وتوکا ناشی از سود تقسیمی توکا ریل میباشد پیشبینی میشود در مجمع توکا ریل شاهد تقسیم ۷۰ درصدی سود توکا ریل و افزایش سود تقسیمی توکا ریل به سطوح ۳۸۰ ریال را داریم

بدین ترتیب از این طریق توکا فولاد با رشد ۶۰۰ میلیون تومانی مواجه خواهد شد

سود مابقی شرکتها در سطوح معقولی پیشبینی شده و افزایش سود تقسیمی نیز تاثیر چندانی بر سود توکا فولاد ندارد

در نهایت میتوان انتظار افزایش ۶۰۰ میلیون تومانی سود توکا فولاد در سال ۹۳ حدود ۱۰ ریال به ازای هر سهم و افزایش سود شرکت به سطوح بالای ۳۷تومان را داریم

یکشنبه ۲۷ بهمن ۹۲