تحلیل بنیادی سیمان داراب
مفروضات پیش بینی سال
۱) مقدار تولید پیش بینی شده سال ۹۲ برابر با مقدار تولید پیش بینی شده توسط شرکت برآورد شده است
مقدار تولید در سال ۹۲ =(مقدار تولید ۹ ماهه ۹۱)/(مقدار کل تولید ۹۱ * مقدار تولید ۹ ماهه ۹۲)
۲) مقدار فروش را باتوجه به روند سال های گذشته و بودجه اعلام شده از سوی شرکت برابر مقدار تولید در نظر گرفته شده است.
۳) نرخ فروش محصولات در سه ماهه سال برابر با نرخ فروش ۹ ماهه واقعی در نظر گرفته شده است.
۴) مقدار مواد اولیه مورد نیاز براوردی با توجه به مقدار تولید پیش بینی شده و واقعی سال ۹۱ محاسبه شده است.
۵) نرخ مواد اولیه درسه ماهه چهارم برابر با نرخ واقعی ۹ ماهه در نظر گرفته شده است.
۶) بازار فروش و تامین مواد اولیه
کلیه فروش های سیمان داراب ریالی می باشد.
۷) منابع و مصارف ارزی
۸) ترکیب هزینه های دستمزد مستقیم و سربار تولید
با توجه به جدول فوق هزینه سوخت و برق ۳۰% هزینه سربار می باشد و همچنین هزینه های سربار ۸۴% هزینه های تولید می باشد بنابراین هزینه سوخت و برق حدودا ۲۵% هزینه تولید را تشکیل می دهد و این امر در سال های آتی با توجه به هدفمندی یارانه ها سود شرکت را تحت تاثیر قابل ملاحظه ای قرار می دهد.
پیش بینی مقدار تولید
شرح (تن) | ۱۳۹۲/۰۶/۳۱ | ۱۳۹۲/۰۹/۳۰ | بودجه ۹۲ | پیش بینی ۹۲ |
سیمان فله پوزولانی | ۶۹۲ | ۶۹۲ | ۱,۰۰۰ | ۱,۰۳۷ |
سیمان پاکتی پوزولنی | ۸,۷۴۸ | ۸,۷۴۸ | ۱۰,۰۰۰ | ۱۰,۳۶۹ |
سیمان فله تیپ ۲ | ۲۱۳,۸۳۳ | ۳۳۱,۷۳۷ | ۴۱۹,۰۰۰ | ۴۳۴,۴۶۸ |
سیمان پاکتی تیپ ۲ | ۲۳۱,۸۹۳ | ۳۲۱,۸۲۷ | ۵۲۰,۰۰۰ | ۵۳۹,۱۹۷ |
کلینکر | – | ۷۹۵,۷۸۴ | ۱,۰۳۱,۰۱۰ | ۱,۰۶۹,۰۷۲ |
سیمان فله صادراتی | ۴۶۸ | ۴۶۸ | ۱,۰۰۰ | ۱,۰۳۷ |
سیمان پاکتی صادراتی | ۹۱,۸۳۶ | ۱۴۱,۱۵۸ | ۱۹۹,۰۰۰ | ۲۰۶,۳۴۶ |
جمع | ۵۴۷,۴۷۰ | ۱,۶۰۰,۴۱۴ | ۲,۱۸۱,۰۱۰ | ۲,۲۶۱,۵۲۶ |
نسبت مقدار فروش به مقدار تولید
شرح | ۱۳۹۲/۰۶/۳۱ | ۱۳۹۲/۰۹/۳۰ | (بودجه ۹۲) | پیش بینی کارشناس |
سیمان فله پوزولانی | ۱۰۰% | ۱۰۰% | ۱۰۰% | ۱۰۰% |
سیمان پاکتی پوزولنی | ۱۰۰% | ۱۰۰% | ۱۰۰% | ۱۰۰% |
سیمان فله تیپ ۲ | ۱۰۰% | ۹۴% | ۱۰۰% | ۱۰۰% |
سیمان پاکتی تیپ ۲ | ۱۰۰% | ۱۰۰% | ۱۰۰% | ۱۰۰% |
سیمان فله صادراتی | ۱۰۰% | ۱۰۰% | ۱۰۰% | ۱۰۰% |
سیمان پاکتی صادراتی | ۱۰۰% | ۱۰۰% | ۱۰۰% | ۱۰۰% |
جمع | ۱۰۰% | ۹۷% | ۱۰۰% | ۱۰۰% |
مقدار فروش
شرح (تن) | ۱۳۹۲/۰۶/۳۱ | ۱۳۹۲/۰۹/۳۰ | بودجه ۹۲ | پیش بینی ۹۲ |
سیمان فله پوزولانی | ۶۹۲ | ۶۹۲ | ۱,۰۰۰ | ۱,۰۳۷ |
سیمان پاکتی پوزولنی | ۸,۷۴۸ | ۸,۷۴۸ | ۱۰,۰۰۰ | ۱۰,۳۶۹ |
سیمان فله تیپ ۲ | ۲۱۳,۸۳۳ | ۳۱۱,۰۱۷ | ۴۱۹,۰۰۰ | ۴۳۴,۴۶۸ |
سیمان پاکتی تیپ ۲ | ۲۳۱,۸۹۳ | ۳۲۱,۷۷۸ | ۵۲۰,۰۰۰ | ۵۳۹,۱۹۷ |
سیمان فله صادراتی | ۴۶۸ | ۴۶۸ | ۱,۰۰۰ | ۱,۰۳۷ |
سیمان پاکتی صادراتی | ۹۱,۸۳۶ | ۱۴۱,۱۵۸ | ۱۹۹,۰۰۰ | ۲۰۶,۳۴۶ |
جمع | ۵۴۷,۴۷۰ | ۷۸۳,۸۶۱ | ۱,۱۵۰,۰۰۰ | ۱,۱۹۲,۴۵۴ |
متوسط نرخ فروش
شرح (تن) | ۱۳۹۲/۰۶/۳۱ | ۱۳۹۲/۰۹/۳۰ | (بودجه ۹۲) | پیش بینی ۹۲ |
سیمان فله پوزولانی | ۷۰۶,۶۴۷ | ۷۰۶,۶۴۷ | ۶۹۰,۰۰۰ | ۷۰۶,۶۴۷ |
سیمان پاکتی پوزولنی | ۸۹۹,۵۲۰ | ۸۹۹,۵۲۰ | ۸۸۰,۰۰۰ | ۸۹۹,۵۲۰ |
سیمان فله تیپ ۲ | ۷۲۳,۹۷۶ | ۷۴۲,۹۶۳ | ۷۳۲,۲۲۰ | ۷۵۴,۸۳۳ |
سیمان پاکتی تیپ ۲ | ۹۱۴,۲۹۲ | ۹۳۰,۵۴۲ | ۹۲۲,۹۷۷ | ۹۴۷,۴۴۷ |
سیمان فله صادراتی | ۷۴۷,۸۶۳ | ۷۴۷,۸۶۳ | ۸۰۰,۰۰۰ | ۷۴۷,۸۶۳ |
سیمان پاکتی صادراتی | ۹۴۹,۵۶۲ | ۹۰۰,۴۰۹ | ۹۰۰,۰۰۰ | ۸۷۱,۴۹۶ |
مبلغ فروش
شرح (تن) | ۱۳۹۲/۰۶/۳۱ | ۱۳۹۲/۰۹/۳۰ | بودجه ۹۲ | پیش بینی ۹۲ |
سیمان فله پوزولانی | ۴۸۹ | ۴۸۹ | ۶۹۰ | ۷۳۳ |
سیمان پاکتی پوزولنی | ۷,۸۶۹ | ۷,۸۶۹ | ۸,۸۰۰ | ۹,۳۲۷ |
سیمان فله تیپ ۲ | ۱۵۴,۸۱۰ | ۲۳۱,۰۷۴ | ۳۰۶,۸۰۰ | ۳۲۷,۹۵۱ |
سیمان پاکتی تیپ ۲ | ۲۱۲,۰۱۸ | ۲۹۹,۴۲۸ | ۴۷۹,۹۴۸ | ۵۱۰,۸۶۰ |
سیمان فله صادراتی | ۳۵۰ | ۳۵۰ | ۸۰۰ | ۷۷۵ |
سیمان پاکتی صادراتی | ۸۷,۲۰۴ | ۱۲۷,۱۰۰ | ۱۷۹,۱۰۰ | ۱۷۹,۸۳۰ |
جمع | ۴۶۲,۷۴۰ | ۶۶۶,۳۱۰ | ۹۷۶,۱۳۸ | ۱,۰۲۹,۴۷۷ |
مقدار مواد اولیه
شرح | ۱۳۹۱/۰۹/۳۰ | ۱۳۹۱/۱۲/۲۹ | ۱۳۹۲/۰۹/۳۰ | (بودجه ۹۲) | پیش بینی ۹۲ |
مارل | ۵۴۶,۱۰۸ | ۶۲۷,۸۲۴ | ۶۰۱,۳۵۹ | ۶۶۸,۰۹۴ | ۸۰۷,۸۷۷ |
خاک رس | ۳۹۷,۱۰۹ | ۵۶۸,۸۱۳ | ۳۸۹,۷۶۶ | ۵۸۴,۵۸۲ | ۵۲۳,۶۱۹ |
آهک | ۳۵۵۰۶۵ | ۵۲۴۱۲۹ | ۲۵۱۸۴۷ | ۳۶۶۳۳۴ | ۳۳۸,۳۳۶ |
گچ | ۳۸,۸۹۳ | ۴۱,۴۴۰ | ۳۶,۰۷۸ | ۴۱,۲۴۰ | ۴۸,۴۶۸ |
آهن | ۲۰,۲۹۷ | ۲۹,۰۷۵ | ۱۹,۰۰۱ | ۳۳,۴۰۵ | ۲۵,۵۲۶ |
خاک نسوز | ۳۱,۹۵۸ | ۳۴,۷۴۰ | ۲۲,۶۶۴ | ۵۰,۱۰۷ | ۳۰,۴۴۷ |
پوزولان | ۲,۹۰۰ | ۲,۹۰۰ | ۲,۱۸۷ | ۶,۳۰۳ | ۲,۹۳۸ |
سرباره | ۲۱,۹۱۲ | ۲۴,۷۷۶ | ۳۵,۱۷۸ | ۳۹,۱۶۰ | ۴۷,۲۵۹ |
نرخ مواد اولیه
شرح | ۱۳۹۱/۰۹/۳۰ | ۱۳۹۱/۱۲/۲۹ | ۱۳۹۲/۰۹/۳۰ | (بودجه ۹۲) | پیش بینی ۹۲ |
وکیوم باتوم | ۹,۲۳۸ | ۹,۳۶۷ | ۱۱,۸۳۲ | ۱۲,۰۰۰ | ۱۱,۸۳۲ |
قیر | ۱۷,۱۶۴ | ۱۶,۶۵۰ | ۲۱,۱۷۹ | ۲۲,۹۹۹ | ۲۱,۱۷۹ |
قیر MC | 19,746 | 20,110 | 34,747 | 33,000 | 34,747 |
نفت سفید | ۶۵,۹۷۶ | ۶۴,۰۴۴ | ۸۴,۲۹۰ | ۸۴,۹۹۰ | ۸۴,۲۹۰ |
امولسیفایر | ۲۸۰,۴۸۵ | ۲۷۸,۵۵۵ | ۴۱۳,۸۷۳ | ۴۰۲,۰۰۶ | ۴۱۳,۸۷۳ |
ورق | ۲۸۲,۷۴۶ | ۲۸۸,۳۱۳ | ۴۵۵,۰۳۹ | ۴۵۹,۹۹۶ | ۴۵۵,۰۳۹ |
رنگ وتینر | ۱۶۲,۷۵۹ | ۱۵۲,۰۶۹ | ۱۶۲,۳۲۳ | ۱۵۹,۹۲۴ | ۱۶۲,۳۲۳ |
لوزم بسته بندی | ۳۳۵,۷۹۸ | ۳۳۸,۷۱۵ | ۳۷۹,۰۱۵ | ۴۰۴,۴۴۳ | ۳۷۹,۰۱۵ |
مبلغ مواد اولیه
شرح | ۱۳۹۱/۰۹/۳۰ | ۱۳۹۱/۱۲/۲۹ | ۱۳۹۲/۰۹/۳۰ | (بودجه ۹۲) | پیش بینی ۹۲ |
وکیوم باتوم | ۵,۰۴۵ | ۵,۸۸۱ | ۷,۱۱۵ | ۸,۰۱۷ | ۹,۵۵۸ |
قیر | ۶,۸۱۶ | ۹,۴۷۱ | ۸,۲۵۵ | ۱۳,۴۴۵ | ۱۱,۰۹۰ |
قیر MC | 7,011 | 10,540 | 8,751 | 12,089 | 11,756 |
نفت سفید | ۲,۵۶۶ | ۲,۶۵۴ | ۳,۰۴۱ | ۳,۵۰۵ | ۴,۰۸۵ |
امولسیفایر | ۵,۶۹۳ | ۸,۰۹۹ | ۷,۸۶۴ | ۱۳,۴۲۹ | ۱۰,۵۶۵ |
ورق | ۹,۰۳۶ | ۱۰,۰۱۶ | ۱۰,۳۱۳ | ۲۳,۰۴۹ | ۱۳,۸۵۵ |
رنگ وتینر | ۴۷۲ | ۴۴۱ | ۳۵۵ | ۱,۰۰۸ | ۴۷۷ |
لوزم بسته بندی | ۷,۳۵۸ | ۸,۳۹۲ | ۱۳,۳۳۳ | ۱۵,۸۳۸ | ۱۷,۹۱۲ |
جمع | ۴۳,۹۹۷ | ۵۵,۴۹۴ | ۵۹,۰۲۷ | ۹۰,۳۸۰ | ۷۹,۲۹۸ |
بهای تمام شده کالای فروش رفته
شرح | ۱۳۹۱/۱۲/۲۹ | ۱۳۹۲/۰۹/۳۰ | پیش بینی ۹۲ |
مواد مستقیم | ۵۵,۴۹۴ | ۵۹,۰۲۷ | ۷۹,۲۹۸ |
دستمزد | ۳۴,۱۷۶ | ۳۲,۱۶۹ | ۴۷,۹۲۹ |
سربار | ۴۶۲,۶۲۱ | ۳۶۴,۰۰۹ | ۵۴۲,۳۴۳ |
جمع | ۵۵۲,۲۹۱ | ۴۵۵,۲۰۵ | ۶۶۹,۵۷۰ |
صورت سود(زیان)
شرح (میلیون ریال) | ۱۳۹۲/۰۹/۳۰ | (بودجه ۹۲) | پیش بینی ۹۲ |
فروش | ۶۶۶,۳۱۰ | ۹۷۶,۱۳۸ | ۱,۰۲۹,۴۷۷ |
بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۴۵۵,۲۰۵) | (۶۸۰,۶۵۲) | (۶۶۹,۵۷۰) |
سود(زیان) ناخالص | ۲۱۱,۱۰۵ | ۲۹۵,۴۸۶ | ۳۵۹,۹۰۷ |
هزینه عمومی اداری و تشکیلاتی | (۳۵,۹۴۴) | (۵۰,۸۳۸) | (۵۰,۸۳۸) |
خالص سایر درآمدها (هزینه ها)ی عملیاتی | ۰ | ۰ | ۰ |
سود(زیان) عملیاتی | ۱۷۵,۱۶۱ | ۲۴۴,۶۴۸ | ۳۰۹,۰۶۹ |
هزینه های مالی | (۱۱,۵۶۰) | (۲۵,۷۲۵) | (۲۵,۷۲۵) |
درآمد حاصل از سرمایه گذاری ها | ۷۳,۰۹۸ | ۱۰۲,۸۰۲ | ۱۰۲,۸۰۲ |
خالص درآمد (هزینه های) متفرقه | ۲۵,۲۰۵ | ۳۷,۳۱۲ | ۳۷,۳۱۲ |
سود(زیان) قبل از اقلام غیر مترقبه اثرات انباشته …… | ۲۶۱,۹۰۴ | ۳۵۹,۰۳۷ | ۴۲۳,۴۵۸ |
اقلام غیرمترقبه اثرات انباشته ….. | ۰ | ۰ | ۰ |
سود(زیان) قبل ازمالیات | ۲۶۱,۹۰۴ | ۳۵۹,۰۳۷ | ۴۲۳,۴۵۸ |
مالیات | ۰ | ۰ | ۰ |
سود خالص | ۲۶۱,۹۰۴ | ۳۵۹,۰۳۷ | ۴۲۳,۴۵۸ |
سود هر سهم | ۶۹۸ | ۹۵۷ | ۱,۱۲۹ |
نتیجه گیری
باتوجه به مفروضات در نظر گرفته شده شرکت سیمان داراب می تواند تا پایان سال ۱۳۹۲ می تواند به ازای هر سهم ۱۱۲۹ ریال سود سازی نماید با در نظر گرفتم پی بر ای ۵.۵ قیمت سهم ۶۲۰۹ ریال می باشد.
شنبه ۱۹ بهمن ۹۲
