تحلیل بنیادی شیشه و گاز

مقدمه: شیشه و گاز با برند معروف شوگا فعالیت میکند عمده تولیدات این شرکت در زمینه بلورجات و بطری و جار میباشد این شرکت با سرمایه بیش از ۱۳ میلیارد تومان به تازگی طرح توسعه تولید بطری لایت را به بهره برداری رسانده است که به تولید محصولات با حاشیه سود بالا میپردازد

روند سوداوری سهم طی سالهای گذشته:

 روند سوداوری شیشه و گاز به دلیل افتتاح طرح توسعه از یک سو و افزایش قیمت محصولات شرکت از طرف دیگر با جهش سوداوری همراه شده است

پیشبینی سود سال۹۲:

 این شرکت سود سال ۹۲خود را به ازای هر سهم ۱۲۲۹ ریال اعلام کرده است که در عملکرد ۹ ماهه موفق به پوشش ۹۰درصدی سود خود شده است

تولیدات و فروش شرکت:

 همانطور که مشاهده میشود نرخ فروش بطر لایت در سطوح بالاتری به نسبت بطری خطوط تولیدی قدیمی شرکت قرار دارد که با توجه به ظرفیت ۴۰ هزار تنی این خط تولید جدید برای سال اینده سود خوبی در انتظار کگاز میباشد

قیمت ۳ ماهه سوم محصولات شرکت به شرح ذیل میباشد:

انواع بطر قدیم ۸۷۸ هزار تومان

انواع بلور۲،۴۱۳،۰۰۰  تومان

بطر لایت هر تن ۱،۱۰۳،۰۰۰ تومان

تاثیر هر یک از محصولات در فروش شرکت:

همانطور که در جدول پایین مشخص میباشد بخش عمده ای از فروش شرکت را محصولات بطر تشکیل داده است

 بررسی بهای تمام شده در شرکت شیشه و گاز:

 همانطور که مشاهده میشود عمده عوامل تشکیل دهنده بهای تمام شده این شرکت را هزینه سربار تشکیل میدهد

بررسی مواد اولیه در بهای تمام شده کگاز:

 شرکت نرخ مواد اولیه را در سطوح مناسبی برای سال ۹۲ و ۳ ماهه اخر پیشبینی کرده است

هزینه های سربار:

شرکت در سال حدود ۳میلیارد تومان مصرف انرژی دارد که رشد تصاعدی قیمت حاملهای انرژی تاثیر کاهشی بسزایی در سود کگاز خواهد داشت

مصارف ارزی:

شرکت صادرات و وارداتی ندارد

سهامداران عمده:

همانطور که مشاهده میشود سهام مدیریتی شرکت در اختیار بنیاد مصتشعفان میباشد

نتیجه گیری:

در این بخش سعی داریم سود این شرکت  را بر اساس واقعیتهای موجود برای سال ۹۲ تخمین بزنیم

اما در سال ۹۲:

 قیمت ۳ ماهه سوم محصولات شرکت به شرح ذیل میباشد:

انواع بطر قدیم ۸۷۸ هزار تومان

انواع بلور۲،۴۱۳،۰۰۰  تومان

بطر لایت هر تن ۱،۱۰۳،۰۰۰ تومان

مبلغ فروش

 تخمین سود ۹۲

 همانطور که مشاهده میشود شیشه و گازبرای سال ۹۲توانایی رسیدن به سود ۱۲۵ تومانی را به ازای هر سهم را خواهد داشت البته در صورت افزایش تولید و فروش به خصوص در خط تولید جدید سود شرکت میتواند بی شاز پیش افزایش داشته باشد

نکته مهم اینکه بیش از ۵۷ درصد از سود شرکت ناشی از فروش زمین شرکت و غیر عملیاتی میباشد که غیر قابل تکرار برای سال اینده میباشد که این سود میتواند با بهه ظرفیت رسیدن نهایی طرح توسعه شمس اباد برای سال ۹۳ جبران شود

به طوری که با ظرفیت ۴۰ هزار تنی این شرکت به فروش ۵۰-۶۰ میلیارد تومانی خواهد رسید که با حاشیه سود ۳۰ درصدی سود ۱۵-۱۸ میلیارد تومانی عملیاتی برای این شرکت رقم خواهد خورد به همین دلیل نیز هم اکنون شاهد پی بر ای بالای سهم میباشیم به طور کلی انتظارات اتی از این سهم به دلیل خط تولید جدید بسیار بالا میباشد

 دوشنبه ۲۳ دی ۹۲