تحلیل بنیادی البرز دارو
مقدمه: داروسازی البرز با ظرفیت تولید سالیانه ۲۰ میلیون شیشه شربت و ۳۴ میلیون پوکه امپول و حدود۷۰۰ میلوین عدد قرص یکی از شرکتهای برتر صنعت داروسازی میباشد که با گسترش فعالیتهای خود در حوزه های تخصصی به خصوص بخش انواع امپول ها تحولی در سوداوری خود ایجاد نموده است
روند سود اوری سهم طی سالهای گذشته:
سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
۱۳۹۰ | ۱۵۱۸ | ۱۹۰ |
۱۳۹۱ | ۱۱۹۵ | ۲۳۹ |
۱۳۹۲ | ۲۰۲۰ | ۵۰۵ |
همانطور که از جدول بالا مشخص است روند سودواری این شرکت در طی سالهای اخیر همیشه صعودی بوده است و هیچ عاملی نتوانسته سود شرکت را دستخوش تغییرات منفی نماید که این روند با افزایش اخیر نرخ دارو شدت یافته است
پیشبینی سود سال ۹۲ شرکت:
شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده |
سال مالی منتهی به | ۹۲،۱۲،۲۹ | ۹۲،۹،۳۰ |
فروش | ۱،۶۲۲،۱۴۴ | ۱،۱۸۶،۲۷۹ |
بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۸۶۱،۱۶۳) | (۵۸۴،۶۴۳) |
سود و زیان ناخالص | ۷۶۰،۹۸۱ | ۶۰۱،۶۳۶ |
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۷۵،۳۸۸) | (۴۰،۵۳۶) |
خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۳،۱۰۸) | (۳،۹۳۰) |
سود و زیان عملیاتی | ۶۸۲،۴۸۵ | ۵۵۷،۱۷۰ |
هزینه های مالی | (۷۴،۰۰۰) | (۵۳،۵۰۹) |
درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ | ۰ |
درامدها(هزینه های) متفرقه | ۳۳،۳۳۴ | ۳۴،۰۴۷ |
سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۶۴۱،۸۱۹ | ۵۳۷،۷۰۸ |
مالیات | (۱۳۶،۸۱۹) | (۱۱۳،۳۲۰) |
سود و زیان پس از کسرمالیات | ۵۰۵،۰۰۰ | ۴۲۴،۳۸۸ |
سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۲،۰۲۰ | ۱،۶۹۸ |
سرمایه | ۲۵۰،۰۰۰ | ۲۵۰،۰۰۰ |
البرز دارو سود سال ۹۱۹۲خود را به ازای هر سهم ۲۰۲۰ریال اعلام نموده است که در عملکرد ۹ ماهه موفق به پوشش ۸۴درصدی سود خود شده است
وضعیت تولیدات و فروش شرکت:
تولیدات و فروش شرکت عمدتا انواع امپول و قرص میباشد
نوع محصول | واحد | مقدار فروش سال ۹۲ | قیمت فروش(هر واحد/تومان) سال۹۲ | مقدار فروش ۹ ماهه سال ۹۲ | قیمت فروش(هر واحد /تومان) ۹ماهه سال۹۲ |
قرصها | جعبه صدی | ۱۳،۱۲۵،۷۶۰ | ۵،۱۳۰ | ۹،۸۳۶،۰۰۰ | ۵،۳۴۳ |
شربتها | شیشه | ۲۵،۴۶۰،۰۰۰ | ۱،۱۸۳ | ۱۹،۱۶۴،۰۰۰ | ۱،۱۷۹ |
امپولها | جعبه صدی | ۵۵۳،۷۵۰ | ۱۱۶،۹۰۰ | ۳۳۵،۹۹۰ | ۱۲۹،۳۸۴ |
نرخ فروش محصولات شرکت در ۳ ماهه سوم به شرح ذیل بوده است:
قرصها۵۶۲۳تومان
شربتها ۱۳۵۰ تومان
امپولها ۱۷۰ هزار تومان
درصد تاثیر هر یک از محصولات در سبد فروش شرکت:
همانطور که مشاهده میشود انواع قرص بخش عمده سبد فروش شرکت را تشکیل داده است
صادرات و واردات شرکت:
صادرات: این شرکت هیچگونه صادراتی را در دستور کار خود ندارد.
۱-واردات مواد اولیه:
این شرکت در عملکرد۹ ماهه سال حدود ۱۰،۸ میلیون یورو واردات مواد اولیه با نرخ ۳۵۷۷ تومانی را داشته است
واردات ۹ ماهه اول سال:
نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
یورو | ۱۰،۸۶۰،۰۰۰ | ۳۵،۷۷۷ | ۳۸۸،۵۴۳ |
بررسی بهای تمام شده:
نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
مواد مستقیم | ۴۷۶،۳۵۴ | ۷۷ |
دستمزد مستقیم | ۲۸،۵۵۲ | ۴ |
سربار | ۱۰۸،۲۶۲ | ۱۹ |
همانطور که مشاهده میشود بخش عمده ای از بهای تمام شده البرز دارو را مواد اولیه وارداتی تشکیل میدهد و در این بین نرخ مواد اولیه و بهای ارز مورد استفاده تاثیر بالایی بر سوداوری این شرکت دارد.
هزینه انرژی و سوخت مصرفی:
هزینه سوخت و انرژی در این شرکت بسیار ناچیز و در حد ۹۰-۱۰۰ میلیون تومان میباشد و عملا ازاد سازی یارانه ها تاثیری بر این شرکت ندارد
سهامداران عمده:
نام سهامدار | درصد سهام |
گروه دارویی سبحان | ۶۴،۳ |
سرمایه گذاری سایپا | ۵،۶ |
بنیاد پانزده خرداد | ۶،۲ |
سرمایه گذاری بانک مسکن | ۴،۱ |
بیمه عشایر | ۳،۱ |
سرمایه گذاری البرز | ۲،۴ |
طرح های توسعه ای :
نام طرح | براورد سرمایه گذاری | درصد پیشرفت طرح تاکنون | سال بهره برداری | ||
مبلغ میلیون ریال | نام ارز | مبلغ ارزی | |||
جایگزینی ماشنی الات خط تولید جامدات | ۱۵۷،۶۸۸ | یورو | ۳،۵۲۸،۰۰۰ | ۱۹ | ۹۳ |
نتیجه گیری:
در این بخش سود شرکت را بر اساس عملکرد واقعی ۳ ماهه سوم سال تخمین میزنیم:
نرخ فروش محصولات شرکت در ۳ ماهه سوم به شرح ذیل بوده است:
قرصها۵۶۲۳تومان
شربتها ۱۳۵۰ تومان
امپولها ۱۷۰ هزار تومان
نوع محصول | مقدار فروش(تن) باقی مانده سال۹۲ | قیمت فروش (هر تن /ریال) باقی مانده سال ۹۲ |
قرصها | ۳،۲۹۰،۰۰۰ | ۵،۶۲۳ |
شربتها | ۶،۲۹۶،۰۰۰ | ۱،۳۵۰ |
امپولها | ۲۱۷،۷۵۰ | ۱۷۰،۰۰۰ |
مبلغ فروش
فروش ۹ ماهه میلیون ریال | ۱،۱۸۶،۲۷۹ |
۳ ماهه باقی مانده سال | ۶۴۰،۰۰۰ |
جمع فروش میلیون ریال | ۱،۸۲۶،۰۰۰ |
تخمین سود۹۲
شرح | پیشبینی ۹۲ |
سال مالی منتهی به | ۹۲،۱۲،۲۹ |
فروش | ۱،۸۲۶،۰۰۰ |
بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۸۶۱،۱۶۳) |
سود و زیان ناخالص | ۹۶۴،۸۳۷ |
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۷۵،۳۸۸) |
خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۳،۱۰۸) |
سود و زیان عملیاتی | ۸۸۶،۳۴۱ |
هزینه های مالی | (۷۴،۰۰۰) |
درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ |
درامدها(هزینه های) متفرقه | ۳۳،۳۳۴ |
سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۸۴۵،۶۷۵ |
مالیات | (۱۷۷،۵۹۰) |
سود و زیان پس از کسرمالیات | ۶۶۸،۰۷۵ |
سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۲،۶۷۲ |
سرمایه | ۲۵۰،۰۰۰ |
البرز دارو تا پایان سال توانایی رسیدن به سود بالای ۲۶۷تومانی را دارا میباشد که این سود میتواند با رشد تولید و فروش ۳ ماهه اخر سال افزایش نیز یابد
یکشنبه ۱۵ دی۹۲
